ETFs bieten einfachen Zugang zu Energierohstoffen

Dank des Wachstums von Exchange Traded Funds (ETFs) in den letzten Jahren Eigentum an Rohstoffe des Energiesektors ist zugänglicher geworden. Zu diesen Rohstoffen zählen Rohöl und daraus raffinierte Produkte wie Benzin und Heizöl, Erdgas, Kohle, Kerosin, Dieselkraftstoff, Propan und Kohlenstoffgutschriften.

Rohstoff-ETFs bilden in der Regel den Preis eines Rohstoffs oder einer Rohstoffgruppe in einem Index durch die Nutzung Terminkontrakte, bei denen es sich um rechtliche Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf einer Ware zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft handelt. Anlage kehrt zurück auf Rohstoffe ETFs werden normalerweise nicht wie andere ETFs von der Gesamtrichtung des Aktienmarktes beeinflusst, da sie versuchen, Rohstoffpreise und nicht Aktien des Energiesektors nachzubilden.

Für Anleger, die aktienlastige Portfolios besitzen und versuchen, die Diversifizierung und das Potenzial zur Inflationsabsicherung zu erhöhen, kann ein gewisses Engagement im Energiesektor von Vorteil sein. Es ist jedoch eine gute Idee, für solche Anlagen einen langfristigen Horizont zu haben, da sie über kurze Zeiträume volatil sein können.

Potenzielle Vorteile von Energierohstoff-ETFs

Energie hat auf der ganzen Welt einen anerkannten Wert, da die Nachfrage nach Energierohstoffen in der Industrialisierung weiter wächst Schwellenländer wie China und Indien. Da dieser Wert im Laufe der Zeit nicht von der Wirtschaft oder Währung einer Nation abhängt, sind die meisten Energierohstoffe haben ihre Werte dagegen gehalten Inflation sehr gut. Die Energiepreise tendieren dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung zum US-Dollar zu bewegen und steigen, wenn der Dollar schwach ist. Dies macht Energie-ETFs zu einer soliden Strategie zur Absicherung gegen Dollarrückgänge.

Rückwärtsbewegung ist der komplexeste (und am wenigsten verstandene) Vorteil einiger Energierohstoff-ETFs. Diese ETFs legen den größten Teil ihres Vermögens in verzinsliche Schuldtitel, wie kurzfristige US-Treasuries, die als Sicherheit für den Kauf von Futures dienen Verträge. In den meisten Fällen halten die ETFs Terminkontrakte mit nahen Lieferterminen, die auch als „kurzfristige“ Kontrakte bezeichnet werden. Da sich diese Verträge ihrem Lieferung rollen die ETFs mit dem nächstgelegenen Datum in die Kontrakte ein.

Die meisten Futures-Kontrakte handeln normalerweise in contango, was bedeutet, dass die Preise bei Verträgen mit langer Lieferzeit die kurzfristigen Lieferungen oder die aktuellen Marktpreise übersteigen. Öl und Benzin haben jedoch in der Vergangenheit das Gegenteil bewirkt, was als Backwardation bezeichnet wird. Wenn ein ETF systematisch rückwärts datierte Kontrakte ineinander rollt, kann er kleine Renditezuwächse hinzufügen, genannt Rollertrag, weil es zu weniger teuren Verträgen rollt. Im Laufe der Zeit können sich diese kleinen Inkremente zu erheblichen Summen summieren, abhängig von Backwardation- oder Contango-Mustern.

Arten von Energierohstoff-ETFs

Energie-ETFs können in drei Hauptgruppen eingeteilt werden: Einzelkontrakt, Multikontrakt und Bären. Single-Contract-ETFs nehmen hauptsächlich an Single-Futures-Kontrakten teil. Zum Beispiel der Invesco DB Oil Fund (DBO) beteiligt sich an der Westtexas Mittelstufe (WTI) Leichte süße Rohöl-Futures, die an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt werden.

Multi-Contract-ETFs bieten durch die Teilnahme an mehreren Futures-Kontrakten ein diversifiziertes Engagement im Energiesektor. Der iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) etwa zwei Drittel seines Gesamtgewichts auf den Energiesektor und das verbleibende Drittel auf andere Rohstoffe. Er bildet einen der ältesten diversifizierten Rohstoffindizes ab, den S&P GSCI Total Return-Index.Der Invesco DB Energiefonds (DBE) ist ein reiner Energiesektorfonds, der über Rohstoffarten diversifiziert ist. Sie beteiligt sich an Terminkontrakten für leichtes süßes Rohöl, Heizöl, Brent-Rohöl, Benzin und Erdgas.Der ETF strebt die Nachbildung eines Index an, der die Rollrendite optimiert, indem er Futures-Kontrakte nach einer proprietären Formel auswählt.

Da Rohstoffe des Energiesektors flüchtig, möchten einige Anleger möglicherweise manchmal mit bärischen ETFs gegen sie wetten. Der ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) soll das Doppelte der inversen oder entgegengesetzten Performance des Dow Jones U.S. Oil & Gas Index erbringen.Dies bedeutet, dass, wenn der Dow Jones U.S. Oil & Gas Index für den Tag um 1 % fällt, der DUG theoretisch um 2 % für den Tag steigen sollte. Ein weiterer Short-ETF ist der ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Er ähnelt dem DUG, ist jedoch nur darauf ausgelegt, die inverse Performance (-1x) des Dow Jones U.S. Oil & Gas Index zu erzielen.