Robert F. Englisch III Definition

Wer ist Robert F. Engl III?

Robert F. Engle III ist Ökonometriker und Professor für Wirtschaftswissenschaften an der New York University. Engle erhielt 2003 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften, zusammen mit Clive W. J. Granger, für ihre Analyse von Zeitreihendaten mit zeitvariabler Volatilität.

Zeitvariable Volatilität ist die Schwankung des Wertes von Finanzinstrumenten im Laufe der Zeit, und Engles Entdeckungen von Die Schwankungen der Volatilität dieser Instrumente sind für Forscher und Finanzinstitute zu entscheidenden Instrumenten geworden Analysten. Das von ihm entwickelte Modell heißt autoregressive bedingte Heteroskedastizität (BOGEN).

Robert F. verstehen Englisch III

Robert F. Engle III wurde 1942 in New York geboren und erwarb seinen Ph. D. in Wirtschaftswissenschaften von der Cornell University. Er lehrte am Massachusetts Institute of Technology, der University of California in San Diego und der New York University.

Ursprünglich war Dr. Engles akademisches Interesse der Physik (neben seiner Promotion in Wirtschaftswissenschaften erwarb er auch einen Master in Physik an der Cornell), aber seine Liebe zur Wirtschaftswissenschaft führte ihn zu einer Karriere in Forschung und Lehre in der Feld. Er schreibt Ta Chung Liu, seinem ehemaligen Berater bei Cornell, zu, dass er ihn sowohl in Ökonometrie als auch in der Ökonometrie ausgebildet hat wecken ein intellektuelles Interesse an der Analyse von Beziehungen zwischen verschiedenen Zeitskalen für wirtschaftliche Modellieren.

Eine lustige Tatsache über den Mann: Engle begann im kalten Hinterland von New York mit dem Eislaufen als Hobby entwickelte diese Leidenschaft zu einem hohen Niveau und nahm an zahlreichen nationalen Skatings für Erwachsene teil Wettbewerbe. 1996 und 1999 belegten er und seine Partner den zweiten Platz im Eistanzen.

Hauptbeiträge

Engle ist vor allem für seine Entwicklung von ARCH bekannt, für die er mit dem Nobelpreis ausgezeichnet wurde. Er hat auch beträchtliche Arbeit in der ökonometrischen Modellierung für die Stadtökonomie geleistet. Zusammen mit Clive Granger half er bei der Entwicklung einer zeitreihenökonometrischen Modellierung und Tests zur Kointegration zwischen Reihen. Später erweiterte er diese ökonometrischen Techniken, um das Gebiet der Finanzökonometrie zu begründen.

Stadtökonomie

Engles frühe Arbeit war in der Stadtökonomie am MIT, wo er Teil eines Teams war, das ein ausgeklügeltes ökonometrisches Modell der Wirtschaft der Region Boston entwickelte. Er veröffentlichte mehrere Artikel über die Anwendung der ökonometrischen Modellierung auf die Stadtökonomie zur Unterstützung Stadtplanung und -sanierung mit objektiven statistischen Instrumenten, was ein neuartiger Ansatz bei der Zeit.

BOGEN

Engle entwickelte ARCH, um die zeitvariable Volatilität von Inflation, Preisen und Löhnen zu modellieren, um eine Theorie von Milton. zu testen Friedmans, das heißt, dass wirtschaftliche Zyklen auf der Grundlage von Veränderungen der Unsicherheit der Menschen über die Zeit im Laufe der Zeit erklärt werden könnten Inflation. Bei der ARCH-Modellierung wird die Varianz des Fehlerterms als Funktion seiner eigenen Vergangenheitswerte modelliert; Wenn Tests dieses Modells einen signifikanten Zusammenhang zwischen der Varianz und ihren Vergangenheitswerten zeigen, dann ist dies weist darauf hin, dass die fraglichen Daten einige Zeiträume mit erhöhter Volatilität und andere Zeiträume von relativ ruhig.

Das Nobelkomitee verlieh Dr. Engle den Preis mit der Begründung, dass "seine Methode (ARCH) insbesondere Marktklärungen ermöglichen könnte". Entwicklungen, bei denen auf turbulente Perioden mit großen Schwankungen ruhigere Perioden mit bescheidenen Schwankungen folgen."

Kointegration

Während seiner Zeit an der UCSD mit seinem Kollegen Clive Granger half Engle bei der Entwicklung von Modellierungstechniken und Tests für die Kointegration. Bei der Kointegration zeigen zwei oder mehr Zeitreihen eine zeitliche Beziehung, die der Korrelation zwischen Querschnittsvariablen ähnlich ist. Die Kointegrationsanalyse ist ein Werkzeug, das verwendet werden kann, um zwischen Variablen mit einer falschen Korrelation und solchen mit einem plausiblen kausalen Zusammenhang zu unterscheiden.

Finanzökonometrie

Engle und andere würden diese ökonometrischen Zeitreihentechniken zusammen mit anderen erweitern, um bei der Gründung einer neuen. zu helfen Ansatz für Finanzprognosen, Planung und Risikomanagement, der als Finanzökonometrie und quantitatives Verfahren bekannt wurde Finanzen. Zusammen mit Eric Ghysels war er Mitbegründer der Society for Financial Econometrics.

Instrumente wie das Capital Asset Pricing Model, das Value-at-Risk-Modell und die moderne Portfoliotheorie fallen alle in diesen allgemeinen Bereich. Ein Großteil des modernen quantitativen Finanzwesens verdankt seinen Ursprung den Werkzeugen, die Engle und andere Finanzökonometriker entwickelt haben.