AMDs Aktie steht kurz vor einem Zusammenbruch

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ist seit dem Höchststand Ende Januar stark zurückgegangen und fiel um etwa 19 % auf etwa 11,10 $. Aber die Aktien könnten noch weiter fallen, wenn sich die Aktie einer kritischen technischen Unterstützung nähert Niveau bei 11,20 $, während die Optionshändler weiterhin Wetten darauf setzen, dass Aktien weiterhin steigen werden Abfall.

Ein Artikel von Investopedia vom 5. März stellte einen großen Anstieg der bärischen Optionswetten fest, und seitdem sind die Aktien von AMD um etwa 6% gefallen. Aber trotz der jüngsten Kursrückgänge ist die Zahl der offenen Puts nicht wesentlich zurückgegangen. Hinzu kommt, dass die Aktie derzeit die viertteuerste Aktie der Top-25-Bestände des iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), hinter Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) und Maxim Integrated Products (MXIM), gibt es den Händlern gute Gründe für eine Baisse. (Weiteres siehe auch: AMD kann um 17% fallen, da das Volumen der bärischen Optionen steigt.)

Technische Aufschlüsselung

Der Chart zeigt, wie sich die Aktie derzeit auf einem relativ signifikanten technischen Unterstützungsniveau um 11,20 $ befindet. Sollten die Aktien der Aktie deutlich unter diese Unterstützung fallen, könnte dies eine Verkaufswelle auf etwa 10,70 USD auslösen, was einem Rückgang von etwa 4% entspricht. Aber angesichts eines Relative-Stärke-Index (RSI), der immer noch nahe 40 liegt, wäre ein weiterer Rückgang erforderlich, um die Aktie auf überverkaufte Bedingungen zu bringen. Dies bedeutet, dass die Aktie die Tiefststände von Ende Dezember bei 9,80 USD erneut testen wird, was einem Rückgang von etwa 12% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.

Optionsmarkt

Die Optionen, die am 20. April zum Ausübungspreis von 11 USD verfallen, haben fast 247.000 offene Put-Kontrakte gegenüber nur 28.600 Call-Kontrakten. Bei 0,53 US-Dollar pro Kontrakt entspricht dies einem Nominalwert von etwa 13 Millionen US-Dollar, einer beträchtlichen Wette. Aber trotz des Kursrückgangs der Aktie um etwa 6% hat sich das Open Interest in diesen Kontrakten nicht verringert, sondern ist sogar gestiegen, und dies könnte bedeuten, dass Händler nach weiteren Rückgängen suchen.

(Handelswarnung)

Teure Aktie

Um die Sache vielleicht noch schwieriger zu machen, ist die Tatsache, dass sie die viertteuerste Aktie im Konzernhandel bei einem einjährigen Forward-Multiple des 21-fachen der 2019-Prognose von 0,52 USD pro Aktie ist. Der Konzern handelt derzeit durchschnittlich mit dem 16-fachen des einjährigen Forward-Gewinns, mit einem Median von nur 14,5. Erschwerend kommt hinzu, dass das Unternehmen 2019 bei einem Umsatzwachstum von nur 42% ein Gewinnwachstum von 42% erwartet 8%. Es übt einen großen Druck auf das Unternehmen aus, Margen und Ausgaben zu kontrollieren. (Weiteres siehe auch: AMD: Die langfristige Sicht.)

AMD PE-Verhältnis (vorwärts 1 Jahr) Daten von YCharts

Im Moment häufen sich die Wetten, dass die AMD-Aktie wahrscheinlich kurzfristig noch nicht vollständig gefallen ist.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.