Was sind die größten Risiken bei festverzinslichen Anlagen?

Die größten Risiken, denen Käufer von festverzinslichen Anlagen ausgesetzt sind, sind Zinssatzrisiko, Kreditrisiko und Inflationsrisiko.

Als Regel, Bindung Preise und Zinsen sich umgekehrt zueinander bewegen, wobei die Anleihekurse bei steigenden Zinsen fallen. Dies liegt daran, dass Anleger bei steigenden Zinsen Anleihen zugunsten von Schuldtiteln mit höheren Kuponsätzen verkaufen. Ein Anleger zahlt beispielsweise 1.000 US-Dollar für eine Anleihe mit einem Kupon von 3%, wenn die Zinssätze 3% betragen. Die Anleihe hat eine 3% Rendite bis zur Fälligkeit. Wenn die Zinssätze auf 4 % steigen, müsste der Kurs der Anleihe auf 925 US-Dollar sinken, um eine Verfallsrendite von 4 % gemäß den geltenden Zinssätzen zu erzielen.

Da Anleihen eine Form von Schulden sind, ist der Anleihegläubiger dem Risiko eines Zahlungsausfalls des Schuldners ausgesetzt. Moody's Investors Service, Standard & Poor's Global Ratings und andere Ratingagenturen für Anleihen Ratings veröffentlichen, die die Ausfallwahrscheinlichkeit einzelner Anleihen am Markt einschätzen.

Es gibt zwei Hauptbereiche: Investment Grade und Non-Investment Grade. Nicht-Investment-Grade-Anleihen bergen ein höheres Kreditrisiko, zahlen aber in der Regel zum Ausgleich eine höhere Rendite.

Inflation kann für Anleger in festverzinslichen Wertpapieren schädlich sein, da ihre Rendite ein fester Betrag ist, während sich die Inflation ständig ändert. Im Falle einer Inflation sinkt der Realwert der Rendite und Anleger können bei einer festverzinslichen Anlage inflationsbereinigt sogar Geld verlieren. Eine Möglichkeit, mit dem Inflationsrisiko umzugehen, besteht darin, in Inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPPS). Der Kapitalbetrag dieser Anleihen wird bei der Auszahlung an den Anleihegläubiger inflationsbereinigt.