IPO-Tracking-System der Depotbank-Trustgesellschaft definiert
Was ist das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company?
Wie der Name schon sagt, ist das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company ein System, das von der Depotbank-Treuhandgesellschaft, das der Überwachung des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren dient, die kürzlich über eine Börsengang (IPO).
Eine der Hauptanwendungen des Systems besteht darin, Fälle zu identifizieren, in denen Insider ihre Aktien kurz nach dem Börsengang verkauft haben. Diese Praxis, umgangssprachlich als „umdrehen“, wird oft verpönt Versicherer.
Die zentralen Thesen
- Das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company bietet Informationen zum Kauf und Verkauf von kürzlich notierten Wertpapieren.
- Es ist hilfreich für Underwriter, die das unbefugte Umdrehen von IPO-Aktien überwachen und darauf reagieren möchten.
- Das System wird auch als Clearingstelle in anderen Märkten eingesetzt, wie z Unternehmen und Kommunalanleihen.
So funktioniert das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company
Obwohl sich Underwriter darauf verlassen, dass einige Insider ihre Aktien verkaufen, um diese Aktien zugänglich zu machen
Kleinanleger, möchten sie auch vermeiden, dass Insiderverkäufe den Marktpreis des neu ausgegebenen Wertpapiers unter Druck setzen.Um dieses Gleichgewicht zu wahren, erhalten Underwriter häufig Zusagen von ihren Kunden, die sich verpflichten, ihre Aktien nicht innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen. Wichtig ist, dass diese Insider möglicherweise nicht verpflichtet sind, dieses Versprechen von irgendjemandem einzuhalten Gesetze oder Vorschriften. Daher muss sich der Underwriter möglicherweise auf das Versprechen seiner Kunden verlassen, seine Aktien nach dem Börsengang nicht umzudrehen.
Sperrfristen
Einige IPO-Teilnehmer – wie Führungskräfte des Unternehmens, frühe Investoren und Gründer – unterliegen möglicherweise expliziten Sperrfristen, in der ihnen der Verkauf ihrer Anteile gesetzlich untersagt ist. Als verbindliche rechtliche Verpflichtung hat diese Beschränkung Vorrang vor allen informellen Zusagen, die Anleger möglicherweise an ihre Konsortialbanken abgegeben haben.
Glücklicherweise bietet das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company eine Möglichkeit für Underwriter zu überprüfen, ob diese Versprechen tatsächlich eingehalten wurden. Durch die Überwachung aller Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, die im Rahmen eines kürzlich erfolgten Börsengangs ausgegeben wurden, ermöglicht das Tracking-System Konsortialbanken, Berichte über Aktienbewegungen im Zusammenhang mit Börsengängen zu überprüfen und so zu ermitteln, welche Anleger ihre Aktien umgedreht haben Anteile.
Wenn ein Underwriter durch das Tracking-System erfährt, dass ein Kunde sein Versprechen, seine Aktien nicht umzutauschen, gebrochen hat, kann der Underwriter reagieren, indem er ihm kein Angebot anbietet Zuteilung bis zum nächsten Börsengang. Aus diesem Grund werden Kunden, die ihre Aktien umzutauschen planen, den Underwriter in der Regel frühzeitig informieren, um zukünftige Geschäfte nicht zu gefährden.
Praxisbeispiel für das IPO-Tracking-System der Depository Trust Company
Das IPO Tracking System der Depository Trust Company mit Sitz in New York City ist einer der weltweit größten Wertpapierverwahrer.
Neben der Verwahrung durch die elektronische Buchführung von Wertpapierbeständen fungiert sie auch als Clearingstelle zur Abwicklung und Abwicklung von Geschäften auf den Märkten für Unternehmens- und Kommunalanleihen.