Warum der Einbruch von Under Armour gerade erst begonnen hat
(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)
Under Armour Inc. (UAA ,UA) ist in den vergangenen 52 Wochen bereits um rund 50 Prozent gefallen, doch die Aktie des Athleisure-Unternehmens könnte laut Susquehanna noch weiter sinken. Die Firma ist Berufung dass die Aktie um 28% Prozent auf 11 US-Dollar fiel, unter Berufung auf ein schlechtes Markenmanagement.
Die Herabstufung unterstreicht die Analyse einer aktuellen Investopedia Artikel, wo wir festgestellt haben, dass Under Armour aufgrund der Bewertung anfällig für einen Rückgang von fast 70 Prozent war. Hier ist das Problem: Die Aktie von Under Armour war im Vergleich zu gesünderen und besser positionierten Konkurrenten wie Nike Inc. (NKE).
Heute bleibt die Bewertung von Under Amour hoch, selbst angesichts der jüngsten Rückgänge. Eine technische Analyse deutet auch darauf hin, dass sich die Under Armour-Aktie wahrscheinlich nach unten bewegen wird. (Siehe auch: „Düstere Verkäufe“ führen zum Absturz von Under Armour: CFRA.)
UAA-PE-Verhältnis (vorwärts 1 Jahr) Daten von YCharts
Überbewertet
Analysten erwarten derzeit, dass Under Armour im Jahr 2019 nur 0,33 US-Dollar pro Aktie verdient, was bedeutet, dass die Aktien jetzt mit dem 46-fachen der erwarteten Gewinnprognosen für ein Jahr gehandelt werden. Das ist fast das Doppelte der 24-fachen Bewertung von Nike.
Nike soll 2018 und 2019 den Gewinn um fast 17 Prozent steigern, während Under Armour einen viel schwierigeren Weg hat weil Analysten erwarten, dass die Gewinne 2018 um etwa 15 Prozent steigen und dann um fast 47 Prozent steigen werden 2019.
Kein Umsatzwachstum
Bis zu diesem Punkt ist es schwer, als Investor Vertrauen in diese Schätzungen zu haben, die an 2019, weil diese Prognosen im vergangenen Jahr um fast 70 Prozent von 1,06 USD auf. gefallen sind $0.32. In der Zwischenzeit kommt dieser Gewinnsprung nicht von steigenden Umsätzen, denn Prognosen zeigen, dass der Umsatz nur um 7,5. wachsen wird Prozent im Jahr 2019, was bedeutet, dass Under Armour diesen massiven Gewinnsprung nicht durch das reale Umsatzwachstum erzielen wird, sondern möglicherweise durch die Kosten Ersparnisse.
Technische Aufschlüsselung
Auch aus technischer Sicht scheint die Aktie in Schwierigkeiten zu sein. Die Aktien haben kürzlich eine Ende Oktober 2017 entstandene Lücke geschlossen.
Die Aktie stieß kürzlich mit etwa 16,75 USD ebenfalls auf einen Widerstand, während der Index der relativen Stärke seit dem Erreichen des überkauften Niveaus Mitte Dezember nach unten tendiert. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie von Under Armour wahrscheinlich nach unten tendiert, und ein Bruch unter den Aufwärtstrend der Aktie um 14,50 $ würde dieses Ereignis wahrscheinlich auslösen.
Under Armour befindet sich in einer schwierigen Lage, und das bedeutet, dass die Aktie wahrscheinlich weiterhin zu kämpfen haben wird. Sollte das Unternehmen jedoch endlich in der Lage sein, die Kurve zu wenden und ein bedeutendes Umsatzwachstum zu erzielen, kann sich der Preis möglicherweise erholen.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.