So investieren Sie in Bitcoin-Futures

Was sind Bitcoin-Futures?

Bitcoin-Futures ermöglichen Anlegern ein Engagement in Bitcoin (BTCUSD) ohne den Basiswert halten zu müssen Kryptowährung. Sie ähneln a Terminkontrakt für einen Rohstoff- oder Aktienindex, da sie es Anlegern ermöglichen, auf den zukünftigen Preis der Kryptowährung zu spekulieren. Das Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet monatliche Verträge für Barausgleich. Dies bedeutet, dass ein Anleger bei Abwicklung des Kontrakts Bargeld anstelle der physischen Lieferung von Bitcoin entgegennimmt.

Das Cboe Optionsbörse Dezember den ersten Bitcoin-Futures-Kontrakt angeboten. 10, 2017. Das Angebot neuer Verträge wurde jedoch im März 2019 eingestellt. Dezember eröffnete die CME ihre Bitcoin-Futures-Plattform. 18, 2017. Zusätzlich zu Standard-Bitcoin-Kontrakten bietet die Börse Micro-Bitcoin-Futures an, die 1/10 der Größe eines Standard-Bitcoin-Kontrakts haben, und Optionen auf Bitcoin-Futures. Andere Veranstaltungsorte, wie Bakkt und Interkontinentaler Austausch, bieten tägliche und monatliche Bitcoin-Futures-Kontrakte für physische Lieferung.

Bitcoin-Futures-Investitionen verstehen

Bitcoin-Futures dienen vielen unterschiedlichen Zwecken für verschiedene Akteure im Bitcoin-Ökosystem. Für Bitcoin-Miner, Futures sind ein Mittel, um Preise zu sichern, die eine Rendite ihrer Mining-Investitionen sicherstellen, unabhängig von der zukünftigen Preisentwicklung der Kryptowährung. Anleger nutzen Bitcoin-Futures, um sich gegen ihre Positionen im Spot-Markt. Wenn ein Investor zum Beispiel auf eine Preiserhöhung für Bitcoin am Spotmarkt setzt, dann könnte er kurz seine Futures als Absicherung. Somit kann sie auch dann Geld verdienen, wenn sich der Bitcoin-Preis in eine entgegengesetzte Richtung zu der in ihrer Wette angegebenen Richtung bewegt. Spekulanten und Händler, die häufig in Futures-Trades ein- und aussteigen, könnten Bitcoin-Futures für kurz- und langfristige Gewinne verwenden.

Der Handel mit Bitcoin-Futures anstelle der zugrunde liegenden Kryptowährung hat mehrere Vorteile. Erstens werden Bitcoin-Futures-Kontrakte an einer Börse gehandelt, die von der. reguliert wird Kommission für den Handel mit Warenterminkontrakten, die große geben könnte institutionelle Anleger ein gewisses Maß an Selbstvertrauen, daran teilzunehmen. Die Kryptowährung wurde die meiste Zeit ihres kurzen Bestehens außerhalb der Regulierungsgrenzen gehandelt, was sie zu einem riskanten Vermögenswert für institutionelles Geld macht.

Zweitens, weil die Futures bar abgerechnet werden, a Bitcoin-Wallet ist nicht nötig. Bei der Transaktion findet kein physischer Austausch von Bitcoin statt. Somit eliminiert ein Bitcoin-Futures-Handel das Risiko, eine volatile Anlageklasse mit starken Preisänderungen zu halten. Auch die Verwahrung von Bitcoin kann eine teure Angelegenheit sein und die Gesamtkosten erhöhen. Schließlich haben Futures-Kontrakte Positionsgrenzen und Preisgrenzen, die es Anlegern ermöglichen, ihr Risiko in Bezug auf eine bestimmte Anlageklasse zu begrenzen.

Wo können Sie Bitcoin-Futures handeln?

Das Wachstum des Bitcoin-Futures-Marktes hat das des Spotmarktes der Kryptowährung parallelisiert. Kryptowährungsbörsen waren die ersten Handelsplätze, die den Handel mit Bitcoin-Futures anboten. Aber das Fehlen einer Regulierung für Kryptowährungen machte sie zu riskanten Orten für ernsthafte Händler.

Die Einführung des Bitcoin-Futures-Handels bei CME und Cboe hat den Status Quo verändert. Während Cboe den Bitcoin-Futures-Handel an seinem Handelsplatz eingestellt hat, hat CME die Kryptowährungen verdoppelt und andere damit verbundene derivative Produkte eingeführt. Zum Beispiel haben die Micro-Bitcoin-Futures 1/10 der Größe eines Standard-Bitcoin-Futures-Kontrakts bei CME.

Bakkt, das vom NYSE-Besitzer Intercontinental Exchange unterstützt wird, war 2019 gestartet und bewirbt sich selbst als End-to-End-Lösung zur Förderung der regulierten Preisfindung und Marktliquidität. Es bietet auch den Handel mit physisch abgewickelten Bitcoin-Futures und -Optionen. ErisX ist ein in Chicago ansässiges Handelsunternehmen, das mit Barausgleich begrenzte Bitcoin-Futures-Handelsfunktionen anbietet, die das Engagement in der Kryptowährung durch Festlegen von Ober- und Untergrenzen begrenzt.

Börsen wie OKEx auf den Seychellen und auf Malta Binance sind einige der größten Handelsplätze für den Handel mit Bitcoin-Futures. Der letztgenannte Austausch steht tatsächlich an erster Stelle, basierend auf den Zahlen für offenes Interesse Verträge auf seiner Plattform. Es wird jedoch nicht von US-Behörden reguliert.

Wie funktioniert der Handel mit Bitcoin-Futures?

Die Regeln und das Setup für Bitcoin-Futures sind die gleichen wie für den regulären Futures-Handel. Zuerst müssen Sie ein Konto beim Broker oder der Börse einrichten, um mit dem Handel zu beginnen. Sobald Ihr Konto genehmigt wurde, können Sie mit dem Handel beginnen.

Der Futures-Handel macht stark Gebrauch von Hebelkraft Trades auszuführen. Im unregulierten Wilden Westen der Kryptowährungen kann der Hebelbetrag zwischen den Börsen stark variieren. Zum Beispiel bot Binance Händlern eine Hebelwirkung von bis zu 125 Prozent des Handelsbetrags an, als es zum ersten Mal die Möglichkeit des Futures-Handels für Kryptowährungen einführte. Sie reduzierte den Leverage-Betrag im Juli 2021 auf 20 Prozent.

Die Hauptüberlegungen für Bitcoin-Futures-Konten sind Margin-Anforderungen und Vertragsdetails. Margen sind das Minimum Sicherheit die Sie in Ihrem Konto haben müssen, um Trades auszuführen. Je höher der Betrag des Handels ist, desto höher ist der Margin-Betrag, den der Broker oder die Börse zur Ausführung des Handels benötigt.

Zu beachten ist hier, dass Börsen und Broker unterschiedliche Margin-Anforderungen haben können. Zum Beispiel hat CME eine Basis-Margin-Anforderung und Broker wie TD Ameritrade, die CME. anbieten Der Handel mit Bitcoin-Futures als Teil ihrer Produktsuite kann Margin-Sätze zusätzlich zum Basissatz festlegen von CME.

Da Bitcoin ein riskanter und volatiler Vermögenswert ist, erfordern regulierte Börsen im Allgemeinen höhere Marginbeträge im Vergleich zu anderen Vermögenswerten. Einige Kryptowährungsbörsen, wie Binance, erlauben die Verwendung von Kryptowährungen als Marge. Sie können zum Beispiel Stablecoins mögen Halteseil oder Bitcoin als Marge für Ihre Trades bei Binance.

Lesen von Vertragsdetails für Bitcoin-Futures

Nachfolgend finden Sie die Vertragsdetails für Bitcoin-Futures, die von CME angeboten werden:

• Vertragseinheit: 5 Bitcoin, wie durch den CME CF Bitcoin Reference Rate definiert
• Preisangabe: US Dollar
• Handelszeiten: Sonntag–Freitag, 18–17 Uhr
• Produktcode: BTC
• Margin-Anforderungen: 50% Barzahlung der Vertragssumme
• Gelistete Verträge: Verträge für sechs aufeinanderfolgende Monate und zwei zusätzliche Dezember gelistet
• Abrechnungsmethode: Finanziell abgewickelt

Betrachten Sie das folgende Beispiel für einen Bitcoin-Futures-Kontrakt der CME Group. Angenommen, ein Investor kauft zwei Bitcoin-Futures-Kontrakte im Gesamtwert von 10 Bitcoin. Der Preis eines einzelnen Bitcoins beträgt beim Kauf des Futures-Kontrakts jeweils 5.000 USD, was bedeutet, dass der Gesamtpreis für beide Futures-Kontrakte 50.000 USD beträgt. Die Margin-Anforderungen für den Bitcoin-Futures-Handel bei CME betragen 50%, was bedeutet, dass der Anleger 25.000 USD als Margin einzahlen muss. Den Rest des Vertragskaufs kann sie mit Leverage finanzieren.

Der Wert des Kontrakts hängt vom Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts (d. h. Bitcoin) ab. Der Bitcoin-Referenzkurs wird von CME verwendet, um den Preis von Bitcoin zu bestimmen. Es ist der volumengewichtete Durchschnittspreis für Bitcoin, der von mehreren Börsen bezogen wird und wird täglich zwischen 14:59 Uhr und 22:00 Uhr berechnet. und 15 Uhr

Abhängig von den Kursschwankungen von Bitcoin kann der Anleger die Futures-Kontrakte entweder behalten oder an eine andere Partei verkaufen. Am Ende der Laufzeit ihrer Kontrakte hat der Anleger die Möglichkeit, diese entweder auf neue zu übertragen oder auslaufen zu lassen und den fälligen Barausgleich einzuziehen. Einige Verträge, wie die bei Bakkt und ErisX, werden physisch abgewickelt. Dies bedeutet, dass der Anleger nach Ablauf die endgültige Lieferung der Ware – in diesem Fall Bitcoin – erhält.

Im Jahr 2021 führte CME den Handel mit Micro Bitcoin Futures (MBT) ein. Die Größe eines MBT-Kontrakts beträgt 1/10 einer Bitcoin oder 1/50 des größeren BTC-Futures-Kontrakts. Wenn also der Bitcoin-Referenzsatz auf 20.000 USD festgelegt ist, beträgt der Nominalwert eines Bitcoin-Referenzsatzes 400 USD. Mehr als 3.500 Konten wurden nach seiner Einführung mit Micro-Bitcoin-Futures gehandelt.

Besondere Überlegungen zum Handel mit Bitcoin-Futures

Obwohl das Volumen zugenommen hat, ist der Handel mit Bitcoin-Futures in Bezug auf Marktdynamik und Bestandteile noch im Entstehen. Daher unterscheidet es sich von anderen Futures-Handel für andere Asset-Typen. Hier sind einige Besonderheiten, die Sie beim Handel mit Bitcoin-Futures beachten sollten.

• Der Handel mit Bitcoin-Futures ähnelt den Spotmärkten für die Kryptowährung, da ihm die Tiefe fehlt Liquiditätspool oder ausreichende Anzahl von Akteuren in seinem Ökosystem, die für andere präsent sind Waren. Daher können die Handelsvolumina gering und die Preisschwankungen hoch sein, insbesondere während volatiler Phasen des Preises der Kryptowährung. Der Terminhandel für andere Rohstoffe kann Indikatoren liefern oder Spotmarktpreise im Voraus vorhersagen. Bitcoin-Futures folgen jedoch entweder den Spotmarktpreisen oder werden mit einem erheblichen Auf- oder Abschlag gehandelt.
• Die regulatorische Landschaft für den Handel mit Bitcoin-Futures ist noch unklar. Wie bereits erwähnt, gibt es nur sehr wenige Börsen, die einen regulierten Terminhandel anbieten. Der Handel mit Bitcoin-Futures, der an Börsen außerhalb der Vereinigten Staaten angeboten wird, fällt nicht in den Zuständigkeitsbereich der im Land ansässigen Agenturen. Solche Situationen haben das Potenzial für Gewinne durch Aufsichtsarbitragen, aber sie können auch zu einem exponentiellen Risiko führen.
• Der Preis für Bitcoin-Futures hängt vom Preis eines volatilen Basiswerts ab. Es gibt zwar eine theoretische Formel, um berechne den preis von Bitcoin-Futures kommen in einem realen Szenario mehrere andere Faktoren ins Spiel. Die Anlegerwahrnehmung der Volatilität eines Vermögenswerts ist eine davon. Große Nachrichtenereignisse sind ein anderer. Mit seinen massiven Preisschwankungen und Blasen, Bitcoin hat bei Investoren bereits einen Ruf für Preisvolatilität. Und es mangelt nicht an Kommentaren zu einer Kryptowährung, die ursprünglich als Medium für tägliche Transaktionen konzipiert wurde, dieses Versprechen jedoch bisher nicht erfüllt hat. All dies bedeutet, dass Bitcoin-Futures keine wirksame Absicherung gegen die Volatilität ihres Basiswerts sind.