Wie die Federal Reserve die Hypothekenzinsen beeinflusst

Während Federal Reserve hat nicht die Möglichkeit, Hypothekenzinsen direkt festzulegen, sondern schafft die Geldpolitik, die diese Zinssätze indirekt beeinflusst. Das Einfluss der Federal Reserve zeigt sich daran, wie sich seine Handlungen auf den Kreditpreis auswirken, der sich dann in den Hypothekenzinsen widerspiegelt, die Kreditgeber potenziellen Kreditnehmern anbieten.

Beispiel für einen Einfluss der Federal Reserve auf Hypothekenzinsen

Als Reaktion auf die globale Finanzkrise von 2008 hat die Federal Reserve den ungewöhnlichen Schritt unternommen, eine quantitative Lockerung Programm, in dem sie hypothekenbesicherte Wertpapiere und Staatsschulden in Form von Staatsanleihen. Das Programm, das im November 2008 begann und 2014 endete, erhöhte die Geldmenge in den Finanzsystemen des Landes.

Dies ermutigte die Banken, leichter Geld zu verleihen. Es trieb auch den Preis in die Höhe und senkte das Angebot an Wertpapieren, die die Fed kaufte. Alle diese Maßnahmen führten dazu, dass die Kreditzinsen, einschließlich der Hypothekenzinsen, niedrig blieben.

Instrumente der Geldpolitik

Die Federal Reserve zielt darauf ab, die Wirtschaft, die Inflation und das Beschäftigungsniveau durch ihre Geldpolitik.Während viele Experten diskutierten die Wirksamkeit der quantitativen Lockerung, ist es eines von mehreren geldpolitischen Instrumenten, die der Fed zur Verfügung stehen, um ihre Ziele der Preisstabilisierung und der Förderung nachhaltiger Beschäftigung zu erreichen. Andere geldpolitische Instrumente sind der Federal Funds Rate und Offenmarktgeschäfte.

Leitzins

Eines der Instrumente zur Durchführung der Geldpolitik ist die Festlegung eines Ziels für die Leitzins. Dies ist der kurzfristige Zinssatz, zu dem US-Finanzinstitute (wie Banken, Kreditgenossenschaften und andere im Federal Reserve System) leihen sich über Nacht Geld, um die vorgeschriebene Reserve zu erfüllen Ebenen. Jede kreditnehmende und kreditgebende Bank handelt den Zinssatz individuell aus. Der Durchschnitt aller dieser Sätze bildet zusammen den Federal Funds Rate.

Wie bei den Hypothekenzinsen legt die Federal Reserve den Federal Funds Rate nicht direkt fest. Stattdessen legt sie ein Ziel für die Federal Funds Rate fest und unternimmt Maßnahmen, um die Rate in Richtung des Ziels zu beeinflussen. Der Federal Funds Rate beeinflusst alle anderen Zinssätze, einschließlich der kurz- und langfristigen Zinssätze. Es wirkt sich auch auf Transaktionen in der Forex (FX) Marktplatz und hat eine Vielzahl anderer nachgelagerter Effekte.Im März 2020 hat die Fed den angestrebten Leitzins auf den niedrigsten Wert festgelegt – zwischen 0,00 % und 0,25 %.

Offenmarktgeschäfte

Eine wichtige Möglichkeit, den Leitzins zu beeinflussen, besteht darin, dass die Fed ein weiteres ihrer geldpolitischen Instrumente einsetzt:Offenmarktgeschäfte. Zu diesem Zeitpunkt kauft und verkauft die Fed Staatspapiere wie z Fesseln. Wenn die Zentralbank die Geldpolitik straffen will und einen höheren Leitzins anstrebt, absorbiert sie Geld aus dem System, indem sie Staatsanleihen verkauft.

Und wenn sie eine einfachere Geldpolitik will und einen niedrigeren Leitzins anstrebt, engagiert sich die Fed die umgekehrte Vorgehensweise, Staatspapiere zu kaufen, um mehr Geld in die System. Woher kommt das Geld, um all diese Staatsanleihen zu kaufen? Als die Zentralbank, kann die Fed das Geld einfach schaffen.

Andere geldpolitische Instrumente

Neben der Ausrichtung auf den Federal Funds Rate und dem Einsatz von Offenmarktgeschäften verfügt die Fed auch über andere Instrumente, um die Geldpolitik zu beeinflussen. Dazu gehören die Änderung der Mindestreserveanforderungen der Banken, indem sie höher oder niedriger festgelegt werden, die Änderung der Bedingungen, zu denen sie Kredite an Banken über ihre Rabattfenster, und ändert den Zinssatz, den sie auf die Bankreserven zahlt, die sie auf Einlagen hat.

Ripple-Effekt

Wenn die Federal Reserve die Kreditaufnahme für Banken verteuert, indem sie einen höheren Leitzins anstrebt, geben die Banken die höheren Kosten wiederum an ihre Kunden weiter. Die Zinssätze für Verbraucherkredite, einschließlich Hypothekenzinsen, steigen tendenziell. Und wenn die kurzfristigen Zinsen steigen, steigen in der Regel auch die langfristigen Zinsen. Wenn dies geschieht und der Zinssatz der 10-jährigen Staatsanleihe, der den Zinssatz der herkömmlichen 30-jährigen Hypothek beeinflusst, steigt, Hypothekenzinsen neigen auch dazu zu steigen.

Hypothekenbanken legen die Zinssätze basierend auf ihren Erwartungen für die Zukunft fest Inflation und Zinssätze. Auch Angebot und Nachfrage nach hypothekenbesicherten Wertpapieren beeinflussen die Zinsen.Somit wirken sich die Maßnahmen der Federal Reserve auf die Hypothekenzinsen aus.

Die Quintessenz

Die Federal Reserve zielt darauf ab, die wirtschaftliche Stabilität aufrechtzuerhalten und beeinflusst die Kreditzinsen der Banken. Wenn die Fed die Wirtschaft ankurbeln will, wird es in der Regel günstiger, eine Hypothek aufzunehmen. Und wenn die Fed gegen die Wirtschaft vorgehen will, saugt sie Geld aus dem System ab, was bedeutet, dass die Kreditnehmer wahrscheinlich höhere Zinsen für Hypotheken zahlen werden.