Die Grundlagen der Anlage in Hochzinsanleihen

Die Grundlagen der Anlage in Hochzinsanleihen

Beim Versuch zu verstehen hohe Ausbeute oder sog. Junk-Bonds, ist es wichtig, die gängigen Ansichten über diese Anleihen sorgfältig zu prüfen. Wie sich herausstellt, sind Junk Bonds trotz ihres Namens nicht so riskant, wie sie gemeinhin angenommen werden. Hier sind einige Fakten zu Junk Bonds, die viele Anleger möglicherweise nicht vollständig berücksichtigt haben:

• Im Jahr 2019 wurden 28,2 % der Unternehmensschulden als „Junk“ eingestuft.Dies bedeutet, dass der Markt ziemlich unterschiedlich ist von dem, was der Begriff darstellt, als er vor drei Jahrzehnten populär wurde.
• Oftmals ist ein Unternehmen mit „Junk“-Status einfach eines, das unabhängig von Markttrends sein eigenes Ding macht. Dies bedeutet, dass der Status „Junk“ nicht immer bedeutet, dass ein Unternehmen instabil ist.
• Es ist wichtig zu beachten, dass solche Junk Bonds eine viel höhere Rate auszahlen als Investitionen ähnlicher Größe anderswo.
• Angesichts dieser Tatsachen ist eine umsichtige Untersuchung des Junk-Bond-Marktes nach der richtigen Anlage eine lohnende Anlagepraxis für Anleger, die eine Maximierung anstreben
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  ROI.

Kurz gesagt, Hochzinsanleihen sind riskanter als Anleihen mit niedrigerer Rendite, aber sie bieten höhere Renditen. Wenn Sie sich also die Zeit nehmen, ein Unternehmen mit Junk-Status zu untersuchen, können Sie deutlich höhere Renditen erzielen, als wenn Sie traditionell „risikoärmere“ Anlagemöglichkeiten verfolgen. Auf der anderen Seite sollte das in Junk Bonds investierte Gesamtkapital aufgrund des höheren Risikos niedriger bleiben als das anderweitig investierte Kapital, um Verluste zu mindern, falls solche Investitionen scheitern. Wenn Sie erwägen, in eine Junk-Anleihe zu investieren, ist es wichtig, eine gründliche Untersuchung der Risiken durchzuführen.

Vorteile von hochverzinslichen Unternehmensanleihen

Aufgrund der höheren Renditen, die Junk-Bonds den Anlegern bieten, wurden sie im Laufe der Jahre langsam immer beliebter. Angesichts der Tatsache, dass Unternehmensanleihen im Allgemeinen höhere Renditen auszahlen als die meisten Staatsanleihen, können Sie die Attraktivität angesichts der anderen Anleiheoptionen sehen, die Anlegern zur Verfügung stehen. Obwohl Staatsanleihen die zuverlässigsten Anleihen sind, was sie zu den beliebtesten macht, geht diese Zuverlässigkeit mit einer Verringerung des ROI einher.

Anleihen bieten Anlegern gegenüber Aktienanlagen auch einige wesentliche Vorteile. Hier sind einige Vorteile:

• Der Besitz einer Anleihe bedeutet nicht, dass Sie ein Interesse an dem Unternehmen haben. Sie werden zu einem über einen Zeitraum stabilen Satz ausgezahlt, was Aktienanlagen nicht garantieren können.
• Da es Ihnen bei der Investition in eine Anleihe nicht um die täglichen Gewinne geht, müssen Sie sich weniger mit dem Geschäft insgesamt beschäftigen.
• Unternehmensanleihen ermöglichen Anlegern mehr Diversität in ihren Anlagemöglichkeiten. Sie haben die Wahl, in eine beliebige Anzahl unterschiedlicher Wirtschaftssektoren zu investieren. Dies macht sie ideal, um ein Renten- oder Aktienportfolio zu füllen, wenn Sie etwas mehr Vielfalt benötigen.
• Wegen ihrer festverzinslich Planmäßig bieten Unternehmensanleihen Anlegern häufig ein zuverlässiges und bequemes stabiles Einkommen, das andere Anlagemöglichkeiten nicht bieten. Es gibt jedoch Ausnahmen, wie z Null-Gutschein Anleihen und variabel Anleihen, die unterschiedliche Zahlungspläne und Optionen bieten.
• Weil sie jederzeit verkauft werden können, auch vor Reifung, Unternehmensanleihen sind weitaus liquider als einige andere Anlagemöglichkeiten.
• Das Fälligkeitsdatum einer Unternehmensanleihe wird bei der Emission festgelegt. Es gibt drei grundlegende Laufzeitbereiche, die den Anlegern viel Flexibilität bieten:

1. Kurzfristig – Kurzfristige Schuldverschreibungen sind Anleihen mit Laufzeiten von fünf Jahren oder weniger.
2. Medium-Term – Kassenobligationen sind Anleihen mit Laufzeiten zwischen 5 und 12 Jahren.
3. Langfristig – Langfristige Schuldverschreibungen sind Anleihen mit Laufzeiten über 12 Jahre

Die Risiken hochverzinslicher Unternehmensanleihen

Um es klar zu sagen, die Ausfallrisiko ist für Junk- oder Hochrisikoanleihen nicht von Bedeutung. Tatsächlich liegen die historischen Durchschnittswerte der jährlichen Zahlungsausfälle (von 1981 bis 2019) nur bei etwa 4 % pro Jahr.Dies bedeutet, dass die Wertentwicklung von Junk-Bonds aufgrund tatsächlicher Ausfälle keine großen Auswirkungen hat.

Das Risiko besteht also in der Form des Volatilität der Anleihenperformance im Vergleich zu anderen Sektoren des Anleihenmarktes. Tatsächlich schneiden sie im Laufe der Zeit gut ab, wie der Standardwert von 4% zeigt. Sie werden jedoch riskant, wenn die Bedingungen des Marktumfelds sauer werden. Wenn der Markt, wie beispielsweise 2008, sauer wird, können Junk Bonds in betroffenen Branchen auf breiter Front scheitern. Kurz gesagt, wenn die Wirtschaft leidet, scheitern Junk Bonds viel eher als traditionelle Anleihen. Je stabiler die Wirtschaft insgesamt ist, desto mehr wird dieses Risiko minimiert.

Die historische Wertentwicklung von Junk Bonds

Trotz der verheerenden kurzfristigen Auswirkungen Themen wie die Spar- und Kreditskandale in den 80er Jahren, die Rezession 2008 und die dot-com Pleite in den frühen 2000er Jahren bei hochverzinslichen Unternehmensanleihen zu verzeichnen waren, haben sie insgesamt weiterhin ein starkes Wachstum der Wertentwicklung aufrechterhalten, was die Fähigkeit des Marktes zeigt, sich zusammen mit der Wirtschaft zu erholen.

Beim Vergleich ihrer historischen Performance speziell mit anderen Anleihen schnitten Junk Bonds im Durchschnitt um relative 5,5 Prozentpunkte besser ab als US-Staatsanleihen Januar 1997 bis Oktober 2020. Dieses Wachstum zeigt jedoch auch die inhärente Volatilität solcher Anleihen. Der Spread war so hoch wie 21,82 und so niedrig wie 2,44.

Daraus lässt sich eindeutig lernen, dass Hochzinsanleihen am besten sind, wenn die Wirtschaft stabil ist und Wachstum erfährt. Auf der anderen Seite schneiden Hochzinsanleihen nicht so gut ab, wenn die Wirtschaft nicht gesund ist oder das Risiko einer A Rezession. In schwierigen Zeiten werden risikoreiche Anlagen die ersten sein, die es schaffen.

Von Zinsänderungen sind Hochzinsanleihen nicht so stark betroffen wie Anleihen mit niedrigeren Renditen, bei denen sich Änderungen stärker in den Renditen bemerkbar machen würden.

Die Quintessenz

Angesichts der historischen Wertentwicklung von High-Yield-Unternehmensanleihen stellt sich die Frage: Für welchen Anlegertyp sind High-Yield-Unternehmensanleihen am sinnvollsten?

Im Allgemeinen werden solche Junk Bonds von Anlegern als eine Art „Mittelweg“ zwischen Anleihen und Aktienmarkt. Ja, sie sind volatiler als „normale“ Anleihen, aber nicht als volatile Aktien. Darüber hinaus bieten sie eine höhere Auszahlung als Anleihen mit niedrigerer Rendite, aber nicht so viel wie Aktien – auf lange Sicht. Im Laufe der Zeit wird ihre Fähigkeit, im Einklang (zueinander in Beziehung stehen) mit der Börse, während sie weniger riskante Anlagen anbietet, hat sie weiterhin zu einem attraktive dritte Option für viele verschiedene Anlegertypen, von privat bis institutionell Investoren.

Insgesamt wollen Anleger, die hohe Renditen und das Potenzial für langfristige Wertsteigerungen von ihren investieren und wer dem höheren Risiko solcher Anleihen standhalten kann, sollte die Hochzinsanleihe untersuchen Markt. Da diese Anleihen jedoch volatil sind, sollten Anleger, die Risiken nicht tolerieren oder nur nach einer kurzfristigen Option suchen, sich woanders umsehen.