Interna des US-Aktienmarktsektors

Wir haben gesucht Breite und Impulsdivergenzen sowohl in den USA als auch weltweit bestätigt werden, um den Beginn des "Bodens" bei Aktien als ein zu markieren Anlageklasse, deshalb möchte ich heute die Breite eines Sektors hervorheben, der eine Perspektive auf das aktuelle Marktumfeld bietet.

Auf dem Oktober-Tief der größten Komponente des S&P 500, der Technologie, verzeichnete der Sektor einen neuen Prozentsatz der Komponenten 52-Wochen-Tiefs auf 17 % ausweiten, fast das Niveau, auf dem es im Zeitraum 2015-2016 seinen Höchststand erreicht hatte Korrektur. Dies signalisierte uns, dass die Breite dieses Sektors weitaus schlechter war als im ersten Quartal, obwohl die Preise bei weitem nicht in der Nähe ihrer Tiefststände im ersten Quartal waren. Die folgende Grafik zeigt den Prozentsatz der neuen 52-Wochen-Tiefs im Technology Select Sector SPDR ETF (XLK).

Darüber hinaus ist die Anzahl der Aktien, die überverkauft Die Bedingungen übertrafen ihren Höhepunkt aus dem Jahr 2015 und erreichten Mitte Oktober 75 %. Starke Aktien werden nicht überverkauft, also sahen wir a

Abweichungen Ende Oktober zu einem (fehlgeschlagenen) Abprallen führte, wurde viel Schaden unter der Oberfläche angerichtet.

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Ist dies die Art von Aktion, die wir in einem Sektor sehen wollen, der ein Fünftel des Marktes ausmacht? Gewichtung? Vielleicht... wenn du bist kurz.

Die Quintessenz

Massive Ausschläge bei neuen 52-Wochen-Tiefstständen und Aktien, die überverkaufte Bedingungen erreichen, können zu einem a Entlastungskundgebung, aber was noch wichtiger ist, sie sind ein Zeichen für einen kaputten Markt. Die Kurse können von ihren Tiefs abprallen, aber das bedeutet nicht, dass der technische Schaden, der dem Trend zugefügt wurde, umgekehrt wurde. Die Geschichte legt nahe, dass wir höchstwahrscheinlich einen erneuten Test oder ein Überschreiten der Tiefststände und signifikanten sehen müssen Breitenverbesserungen, um zu signalisieren, dass der Markt mit der Selbstreparatur begonnen hat Zeit.

Vorerst sind unsere anfänglichen Abwärtsziele die Oktober- und Q1-Tiefs, wo wir nach diesen breiten Divergenzen suchen und darauf hinweisen, dass der Markt einige Lebenszeichen zeigt. Eine andere Option für den Markt besteht darin, auf diesen höheren Niveaus im Laufe der Zeit zu korrigieren, aber wir sehen derzeit keine Beweise dafür. Wenn das passiert, müssen die ehemaligen Marktführer wie Technologie und Finanzen ihre kaputten zurückerobern Unterstützungsstufen und Basis, da sich ihre Komponenten selbst reparieren.

Schließlich ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass dies nicht nur eine US-Geschichte. Das Gleiche Breite und Impulsdivergenzen Wir achten in den USA auch international auf Bestätigung, wenn Aktien als Anlageklasse wieder auf die Beine kommen.

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