Staatsanleihen verstehen vs. Schatzanweisungen vs. Schatzwechsel

Staatsanleihen vs. Schatzanweisungen vs. Schatzwechsel: Ein Überblick

Die Bundesregierung bietet drei Kategorien von festverzinsliche Wertpapiere an Verbraucher und Investoren, um ihre Geschäfte zu finanzieren: Staatsanleihen, Schatzanweisungen und Schatzwechsel.Jedes Wertpapier hat einen anderen Fälligkeitskurs, und jedes wird auf unterschiedliche Weise verzinst.

Allen gemeinsam ist jedoch, dass sie den Ruf haben, auf dem vollen Vertrauen und der Anerkennung der Regierung der Vereinigten Staaten zu beruhen. Anleger können von jedem dieser Wertpapiere ein hohes Maß an Sicherheit und einen stetigen, aber unspektakulären Gewinn erwarten. Bei Fälligkeit geben diese Anleihen, Notes und Wechsel ihren Nennwert zurück.

Die Renditen aller drei dieser US-Schuldtitel sanken nach der Finanzkrise von 2008 und erholten sich erst im Herbst 2018 vollständig. Im Frühjahr 2020 fielen die Renditen dann im Zuge der COVID-19-Pandemie auf Rekordtiefststände.

Staatsanleihen

Staatsanleihen, kurz T-Bonds genannt, werden oft als lange Anleihen weil sie am längsten brauchen um zu reifen die von der Regierung emittierten Wertpapiere. Sie werden den Anlegern mit einer Laufzeit von 30 Jahren bis zur Fälligkeit angeboten.

Käufer von T-Bonds eine Festzinszahlung erhalten alle sechs Monate.Sie zahlen die höchsten Zinssätze der drei Arten von Staatspapieren, weil sie die längste Laufzeit der Anlage beanspruchen. Aus dem gleichen Grund schwanken die Preise, zu denen sie ausgegeben werden, stärker als die anderen Formen staatlicher Investitionen.

Staatsanleihen werden bei monatlichen Online-Auktionen direkt vom US-Finanzministerium ausgegeben und in Vielfachen von 100 US-Dollar verkauft.Der Preis einer Anleihe und ihre Rendite werden während der Auktion ermittelt. Danach werden T-Bonds aktiv am Sekundärmarkt gehandelt und können über eine Bank oder einen Broker gekauft werden.

Privatanleger verwenden häufig T-Bonds, um einen Teil ihrer Altersvorsorge risikofrei zu halten, um ein stabiles Einkommen im Ruhestand zu sichern oder Ersparnisse für die Ausbildung eines Kindes oder andere wichtige Kosten. Anleger müssen ihre T-Bonds mindestens 45 Tage halten, bevor sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können.

Schatzanweisungen

Auch bekannt als T-Noten, Schatzanweisungen, ähneln T-Bonds, werden jedoch in einer Vielzahl von Laufzeiten von nur zwei Jahren bis maximal 10 Jahren angeboten.T-Notes generieren auch zweimal im Jahr Zinszahlungen. Aber da die Laufzeiten von T-Notes niedriger sind als die von T-Bonds, bieten sie niedrigere Renditen.

Die 10-jährige T-Note ist die am meisten beobachtete Staatsanleihe. Er dient den Banken als Richtwert für die Berechnung der Hypothekenzinsen.

Schatzanweisungen werden auch vom US-Finanzministerium versteigert und in Schritten von 100 US-Dollar verkauft. Der Preis der Note kann je nach Auktionsergebnis schwanken. Er kann gleich, kleiner oder größer als der Nennwert der Note sein.

Schatzwechsel

Schatzwechsel, oder T-Rechnungen, haben die kürzesten Laufzeiten von allen. Sie werden mit Laufzeiten von vier, acht, 13, 26 und 52 Wochen ausgegeben.

T-Bills werden mit einem Abschlag auf den Nenn- oder Nennwert an die Anleger versteigert. Die Rendite des Anlegers ist die Differenz zwischen dem Nennwert und dem beim Kauf gezahlten Diskontpreis.

Das US-Finanzministerium bietet auch eine kurzfristige Sicherheit, die einer T-Rechnung namens a. ähnelt Rechnung für das Cash-Management (CMB). Der Hauptunterschied zwischen den beiden besteht jedoch darin, dass ein CMB ein viel kürzeres Fälligkeitsdatum hat, das zwischen sieben Tagen und drei Monaten liegt. Diese können auch in Schritten von 100 $ erworben werden.

Schatzkammer-Auktionen

Diese Wertpapiere werden durch Auktionen des US-Finanzministeriums auf seiner TreasuryDirect-Website verkauft.Die Nachfrage hilft bei der Festlegung ihrer Sätze und Erträge während der Auktionen, und wie oben erwähnt, schwanken ihre Werte mit Zinsänderungen und der Marktnachfrage.

Alle Auktionen sind für die Öffentlichkeit zugänglich und finden Sie auf der Liste des Schatzamtes bevorstehende Auktionen. Privatanleger können Wertpapiere direkt über das Auktionsverfahren oder über einen Broker oder eine Bank erwerben.

Auktionen werden mehrere Tage vor ihrem eigentlichen Beginn mit dem zu versteigernden Betrag und dem Fälligkeitsdatum angekündigt. Die Teilnehmer haben zwei Gebotsoptionen:

• Konkurrenzangebote: Bei diesem Gebotstyp können Sie den akzeptablen Satz, die Rendite oder die Diskontmarge festlegen. Konkurrierende Gebote sind auf 35 % des Angebotsbetrags begrenzt.
• Nicht wettbewerbsfähige Gebote: Hier stimmen Sie der während der Auktion festgelegten hohen Rate, Rendite oder Diskontspanne zu. Bieter sind bei nicht wettbewerbsfähigen Geboten auf 5 Millionen US-Dollar pro Auktion beschränkt.

Das Finanzministerium versteigert auch zusätzliche Beträge von zuvor ausgegebenen Wertpapieren, die als wiedereröffnete Wertpapiere bezeichnet werden. Genau wie das ursprüngliche Wertpapier haben wiedereröffnete Wertpapiere das gleiche Fälligkeitsdatum und den gleichen Zinssatz. Der einzige Unterschied zwischen den beiden ist das Ausgabedatum und der Preis.

Besondere Hinweise: Steuerinformationen

Abgesehen davon, dass ein Zahlungsausfall unwahrscheinlich ist, gibt es eine weitere Gemeinsamkeit dieser drei Anlagearten: Ihre steuerlichen Auswirkungen. Die Zinserträge, die Anleger aus T-Bonds, T-Notes und T-Bills erzielen, werden nur auf Bundesebene besteuert. Das bedeutet, dass das Einkommen sowohl von staatlichen als auch von lokalen Steuern befreit ist.

Alle Anleger, die Bundeswertpapiere halten, erhalten ein 1099-INT-Formular.Für jedes bei TreasuryDirect gehaltene Wertpapier können bis zu 50 % der Zinserträge einbehalten werden, um die Steuerbelastung eines Anlegers zu verringern. Anleger können online angeben, wie viel sie einbehalten möchten.

Anleger, die mehr Informationen wünschen, können sich bei der Research-Abteilung der TreasuryDirect Webseite.