Was ist Scharia?
Was ist Scharia?
Der Begriff Scharia bezieht sich auf ein islamisches Religionsgesetz, das neben religiösen Ritualen auch Aspekte des täglichen Lebens von Muslimen regelt. Die Scharia bietet religiösen Anhängern auch eine Reihe von Prinzipien und Richtlinien, die ihnen helfen, wichtige Entscheidungen in ihrem Leben zu treffen, wie z. B. Finanzen und Investitionen. Islamisches Bank- und Finanzwesen skizziert, wo viele investiert werden können und Regeln über Interesse. Es gibt einige Unterschiede in der Interpretation und Umsetzung der Scharia, insbesondere in der Finanzbranche.
Die zentralen Thesen
- Die Scharia ist ein islamisches religiöses Gesetz, das das tägliche Leben seiner muslimischen Anhänger regelt.
- Die Scharia legt Richtlinien für Investitionen und Bankgeschäfte fest. Dazu gehört auch, nicht in alkohol- und tabakbezogene Geschäfte zu investieren oder Zinsen zu erheben.
- Scharia-konforme Finanzierungen sind ein schnell wachsender Geschäftszweig von Banken und Investmenthäusern, auch weil Investoren begierig darauf sind, mit den boomenden Ölwirtschaften im Nahen Osten zusammenzuarbeiten.
- Ein Beispiel für ein Scharia-Wertpapier ist ein Sukuk, die arabische Bezeichnung für Finanzzertifikate und bezieht sich auf Scharia-konforme Anleihen.
Scharia verstehen
Das Wort Scharia bedeutet wörtlich „der Weg“ und wird oft auch als Scharia oder Scharia geschrieben. Wie oben erwähnt, legt das Gesetz fest, wie sich Muslime in verschiedenen Aspekten ihrer Leben, einschließlich ihres Privatlebens, ihrer Verantwortung gegenüber der Gesellschaft, ihrer religiösen Überzeugungen sowie ihr Finanzen.
Zinsen sind ein wesentlicher Bestandteil des Finanzalltags. Aber es ist nach Scharia-Gesetz haram, was bedeutet, dass es verboten ist, Zinsen zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern zu zahlen. Dazu gehören Kredite und Hypotheken, sowie Finanzvehikel, die Interesse wecken, um eine Rendite zu erwirtschaften. Investitionen in konventionelles Banking und Versicherung Unternehmen können daher nach der Scharia verboten werden.
Auch geschäftliche Aktivitäten sind sehr relevant. Anlegern, die sich an die Gesetze der Scharia halten, ist es untersagt, mit Unternehmen zu investieren oder mit Unternehmen zusammenzuarbeiten, die Folgendes tun:
- Brauen und Herstellung von Alkohol
- Produzenten und Vertreiber von Pornografie
- Hersteller von Schweinefleischprodukten wie Schinken und Speck
- Hersteller von Waffen und verwandten Rüstungsgütern
- Hersteller von Tabak und tabakbezogenen Produkten
- Casinos und andere glücksspielbezogene Unternehmen
Die verschiedenen Mieter des Scharia-Rechts bedeuten Anlagestrategien um diesen Einschränkungen Rechnung zu tragen. Dies kann dazu führen, dass Anhänger des Glaubens, die sich an die Scharia halten, nicht in der Lage sind, sich an beträchtlichen Teilen des Marktes zu beteiligen. Im Westen sind schariakonforme Investitionen ähnlich wie sozial verantwortliche Investitionen (SRI).
Scharia-konforme Finanzierung, die auch oft genannt wird islamisches Bankwesen oder islamisches Finanzwesen, ist ein Bereich des modernen Finanzwesens, der wächst und weiter wachsen wird. Western Finanzdienstleistungen Unternehmen bieten jetzt Scharia-konforme Anlageinstrumente an, die weder dem Investor Zinsen zahlen noch vom Glücksspiel profitieren. Dies liegt zum Teil daran, dass die Anleger begierig darauf sind, mit dem boomenden Öl Volkswirtschaften des Nahen Ostens, die hauptsächlich islamisch sind.
Untersagt sind auch Unternehmen, die nicht direkt an verbotenen Aktivitäten beteiligt sind, aber mehr als 5 % ihrer Einnahmen aus verbotenen Aktivitäten erzielen.
Besondere Überlegungen
Scharia-basierte Finanzvehikel unterscheiden sich genauso wie bei traditionellen Finanzen. Zum Beispiel bezieht sich Mudarabah auf eine Gewinn- und Verlustbeteiligungspartnerschaft, während Musharakah ist eine Gewinn- und Verlustbeteiligung Joint Venture.
Es gibt Scharia-konforme Fonds die sich an die Beschränkungen des Glaubens halten. Es muss ein aus islamischen Gelehrten bestehendes Scharia-Board eingerichtet werden, das den Scharia-Prinzipien folgt. Die Verwaltungsratsmitglieder sind dafür verantwortlich, die Anlageentscheidungen eines Fonds zu bewerten, einschließlich der Unternehmen, in die sie investieren.
Sukuk ist die arabische Bezeichnung für Finanzzertifikate. Es bezieht sich auf Scharia-konform Fesseln. Die Investorenbasis für Scharia-konforme Anleihen besteht aus Gruppierungen in drei Regionen:
- Länder im Golf-Kooperationsrat und Malaysia
- Länder mit einer beträchtlichen muslimischen Bevölkerung wie Indien und Pakistan
- Die USA und Europa, wo die muslimische Bevölkerung relativ klein ist, aber über deutlich mehr verfügbares Vermögen verfügt
Sukuks können vermögensbasiert sein oder Asset-Backed. Islamische Anleihen sind Beispiele für ersteres, während verbriefte Vermögenswerte Beispiele für letzteres sind. EIN Sondereinsatzfahrzeug (SPV) zum Zwecke der Ausgabe von Zertifikaten auf den Kapitalmärkten gegründet. Der Erlös wird verwendet, um einen Vermögenswert nach den Prinzipien von Ijarah zu kaufen.
Ein zwischengeschaltetes Unternehmen kauft den Vermögenswert und verleast ihn zurück an die Zweckgesellschaft. Die SPV hat eine Möglichkeit (das Recht, aber nicht die Verpflichtung), den Leasinggegenstand vor Ablauf der Laufzeit zu kaufen. Der Erlös aus dem ursprünglichen Verkauf kann alternativ nach den Grundsätzen einer Wakala-Transaktion angelegt werden. Bei dieser Art von Transaktion ist die Investition vorübergehend und wird zu diesem Zweck über einen speziellen Agenten, bekannt als Wakeel, ausgeführt.