Methoden und Annahmen der Abschreibung verstehen
Während die Finanzberichte eines Unternehmens – die Gewinn- und Verlustrechnung, das Bilanz, das Geldflussrechnung, und die Erklärung der Eigentümer Eigenkapital– die finanzielle Gesundheit und den Fortschritt des Unternehmens repräsentieren, können sie kein vollkommen genaues Bild liefern.
In viele der Positionen dieser Aussagen sind immer Annahmen eingebaut, die, wenn sie geändert werden, größere oder geringere Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens haben können Endeffekt und/oder scheinbare Gesundheit. Annahmen in Abschreibungen kann den Wert von beeinflussen langfristige Vermögenswerte und dies kann sich auf die kurzfristigen Ertragsergebnisse auswirken.
Während Unternehmen die Buchwerte oder Abschreibungen für Investoren nicht auf das hier diskutierte Niveau herunterbrechen, werden die von ihnen verwendeten Annahmen häufig in den Fußnoten zum Jahresabschluss. Dies sollten Anleger wissen.
Die zentralen Thesen
- In viele Posten in Abschlüssen sind Annahmen eingebaut, die sich, wenn sie geändert werden, positiv oder negativ auf das Unternehmensergebnis auswirken können.
- Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) besagen, dass ein Aufwand für einen langlebigen Vermögenswert in derselben Abrechnungsperiode erfasst, in der die Einnahmen erzielt wurden, daher die Notwendigkeit für Abschreibungen.
- Durch die Abschreibung werden die Anschaffungskosten als Vermögenswert in der Bilanz ausgewiesen und dieser Wert wird über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts reduziert.
- Die Abschreibung kann nach der linearen Methode oder nach der beschleunigten Methode berechnet werden.
- Der Restwert und die erwartete Nutzungsdauer sind zwei Annahmen bei der Berechnung der Abschreibungen, die das Finanzergebnis eines Unternehmens verändern können.
Abschreibungen
Eine der Folgen von allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) besteht darin, dass Bargeld zwar verwendet wird, um einen langlebigen Vermögenswert zu bezahlen, wie z. Stattdessen werden die Kosten als Vermögenswert in die Bilanz aufgenommen und dieser Wert wird über die Jahre hinweg stetig reduziert nützliches Leben des Vermögenswerts. Diese Reduzierung ist ein Aufwand, der als Abschreibung bezeichnet wird. Dies geschieht aufgrund des Matching-Prinzips von GAAP, das besagt, dass Ausgaben in derselben erfasst werden Abrechnungszeitraum als Einnahmen, die durch diese Ausgaben erzielt werden.
Angenommen, die Kosten für einen Sattelauflieger betragen 100.000 US-Dollar und der Anhänger soll 10 Jahre halten. Wenn der Trailer am Ende dieses Zeitraums voraussichtlich einen Wert von 10.000 USD hat (Bergungswert), würden 9.000 USD für jedes dieser 10 Jahre als Abschreibungsaufwand erfasst: (Kosten - Restwert)/Anzahl der Jahre.
Die beiden wesentlichen Annahmen, die in den Abschreibungsbetrag einfließen, sind die erwartete Nutzungsdauer und der Restwert.
Das obige Beispiel verwendet die lineare Abschreibungsmethode und nicht ein beschleunigte Abschreibungsmethode, die eine größere Abschreibungen Aufwand in den früheren Jahren und ein geringerer Aufwand in späteren Jahren.
Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte
Betrachtet man die langfristigen Vermögenswerte, wie z Sachanlagen (PP&E), in einer Bilanz gibt es oft zwei Zeilen, die den Anschaffungswert dieser Vermögenswerte und die Höhe der Abschreibung auf diesen Wert anzeigen. Manchmal werden diese in einer einzigen Zeile zusammengefasst, z. B. "PP&E abzüglich Abschreibung".
| -- | Ende des Jahres | Anfang des Jahres | Differenz zum Jahresende |
| Anlagen, Sachwerte und Ausrüstungen (PS&E) | $3,600,000 | $3,230,000 | $360,000 |
| Kumulierte Abschreibungen | ($1,200,000) | ($1,050,000) | ($150,000) |
Abbildung 1
Im obigen Beispiel wurden im Laufe des Jahres PP&E im Wert von 360.000 USD gekauft (was unter Investitionen in der Kapitalflussrechnung) und eine Abschreibung in Höhe von 150.000 US-Dollar (die in der Gewinn- und Verlustrechnung aufscheinen würde). Der Unterschied zwischen der PP&E am Jahresende und dem Jahresende kumulierte Abschreibungen beträgt 2,4 Millionen US-Dollar, das ist die Gesamtsumme Buchwert dieser Vermögenswerte.
Wenn der oben erwähnte Auflieger zu diesem Zeitpunkt seit drei Jahren in den Büchern war, dann 9.000 $ von diesen 150.000 $ Die Abschreibung wäre auf den Anhänger angefallen und der Buchwert des Anhängers am Jahresende wäre $73,000. Es spielt keine Rolle, ob der Trailer zu diesem Zeitpunkt für 80.000 US-Dollar oder 65.000 US-Dollar verkauft werden könnte; In der Bilanz ist es 73.000 US-Dollar wert.
Auswirkungen eines Verkaufs
Angenommen, die Anhängertechnologie hat sich in den letzten drei Jahren erheblich verändert und das Unternehmen möchte seinen Anhänger auf die verbesserte Version umrüsten und gleichzeitig den alten verkaufen. Für diesen Verkauf können drei Szenarien auftreten.
Erstens kann der Trailer für seinen Buchwert von 73.000 US-Dollar verkauft werden. In diesem Fall wird das Sachanlagevermögen um 100.000 US-Dollar reduziert und die kumulierte Abschreibung um 27.000 US-Dollar erhöht, um den Trailer aus den Büchern zu entfernen. (Das Bankkonto Saldo erhöht sich in allen Fällen um den Verkaufsbetrag.)
Das zweite Szenario, das eintreten könnte, ist, dass das Unternehmen den neuen Trailer wirklich will und bereit ist, den alten für nur 65.000 US-Dollar zu verkaufen. In diesem Fall passieren drei Dinge mit dem Jahresabschluss. Die ersten beiden sind die gleichen wie oben, um den Trailer aus den Büchern zu entfernen. Darüber hinaus wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ein Verlust von 8.000 US-Dollar verbucht, da für den alten Anhänger bei einem Buchwert von 73.000 US-Dollar nur 65.000 US-Dollar eingegangen sind.
Das dritte Szenario entsteht, wenn das Unternehmen einen eifrigen Käufer findet, der bereit ist, 80.000 US-Dollar für den alten Anhänger zu zahlen. Wie zu erwarten, treten die gleichen zwei Bilanzänderungen auf, aber dieses Mal wird ein Gewinn von 7.000 USD in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, um die Differenz zwischen den Buch- und Marktwerte.
Nehmen wir jedoch an, das Unternehmen habe eine beschleunigte Abschreibungsmethode angewendet, wie z.degressive Abschreibung.
Bei der doppelt degressiven Bilanzmethode würde der Buchwert des Anhängers nach drei Jahren 51.200 USD betragen und der Gewinn aus einem Verkauf zu 80.000 US-Dollar würde 28.800 US-Dollar betragen, der in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird – ein großer einmaliger Anstieg. Bei dieser beschleunigten Methode wären für diese drei Jahre höhere Aufwendungen und damit weniger Nettoeinkommen. Es würde auch einen niedrigeren Netto-PP&E-Vermögenssaldo geben. Dies ist nur ein Beispiel dafür, wie sich eine Änderung der Abschreibung sowohl auf das Endergebnis als auch auf die Bilanz auswirken kann.
Erwartete Nutzungsdauer und Restwert
Die erwartete Nutzungsdauer ist ein weiterer Bereich, in dem sich eine Änderung auf die Abschreibungen, das Ergebnis und die Bilanz auswirken würde. Angenommen, das Unternehmen verwendet den ursprünglich beschriebenen linearen Zeitplan. Nach drei Jahren ändert das Unternehmen die erwartete Nutzungsdauer auf insgesamt 15 Jahre, behält aber den Restwert bei. Bei einem Buchwert von 73.000 US-Dollar zu diesem Zeitpunkt (man geht nicht zurück und "korrigiert" die bisherige Abschreibung bei Änderung der Annahmen), bleiben 63.000 US-Dollar zum Abschreiben übrig. Dies wird in den nächsten 12 Jahren geschehen (15 Jahre Laufzeit minus drei Jahre bereits).
Unter Verwendung dieses neuen, längeren Zeitrahmens beträgt die Abschreibung jetzt 5.250 USD pro Jahr anstelle der ursprünglichen 9.000 USD. Das kurbelt die Gewinn- und Verlustrechnung an um 3.750 $ pro Jahr, alles andere ist gleich. Es verhindert auch, dass der Aktivteil der Bilanz so schnell sinkt, weil der Buchwert höher bleibt. Beides kann das Unternehmen mit größeren "besser" erscheinen lassen Verdienste und eine stärkere Bilanz.
Betrug
Anleger und Analysten sollten genau verstehen, wie ein Unternehmen mit der Abschreibung umgeht, da die Annahmen über die erwartete Nutzungsdauer und den Restwert können ein Weg zur Manipulation von Finanz Aussagen.
Ähnliches passiert, wenn stattdessen die Restwertannahme geändert wird. Angenommen, das Unternehmen ändert den Restwert nach drei Jahren von 10.000 USD auf 17.000 USD, behält aber die ursprüngliche Lebensdauer von 10 Jahren bei. Bei einem Buchwert von 73.000 US-Dollar bleiben jetzt nur noch 56.000 US-Dollar, die über sieben Jahre abgeschrieben werden können, oder 8.000 US-Dollar pro Jahr. Das steigert das Einkommen um 1.000 US-Dollar, während die Bilanz jedes Jahr um den gleichen Betrag gestärkt wird.
Die Quintessenz
Die Abschreibung ist die Art und Weise, wie der Buchwert eines Vermögenswerts "aufgebraucht" wird, da er zur Erzielung von Einnahmen beiträgt. Im Fall des Sattelaufliegers könnten solche Verwendungen darin bestehen, Waren an Kunden zu liefern oder Waren zwischen Lagern und der Produktionsstätte oder Einzelhandelsgeschäften zu transportieren. Alle diese Verwendungen tragen zu den Einnahmen bei, die diese Waren beim Verkauf erwirtschaften, daher ist es sinnvoll, den Wert des Anhängers nach und nach mit diesen Einnahmen zu verrechnen.
Es ist jedoch ersichtlich, dass die Höhe der zu belastenden Kosten eine Funktion der Annahmen ist, die sowohl über die Lebensdauer des Vermögenswerts als auch über seinen Wert am Ende dieser Lebensdauer getroffen wurden. Diese Annahmen wirken sich sowohl auf das Nettoergebnis als auch auf den Buchwert des Vermögenswerts aus. Darüber hinaus wirken sie sich auf das Ergebnis aus, wenn der Vermögenswert jemals mit Gewinn oder Verlust im Vergleich zu seinem Buchwert verkauft wird.
Wenn ein Unternehmen routinemäßig Gewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten erfasst, insbesondere wenn diese einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben, sollten die Finanzberichte genauer untersucht werden. Das Management, das den Buchwert routinemäßig konstant unter dem Marktwert hält, könnte im Laufe der Zeit auch andere Arten von Manipulationen vornehmen, um die Ergebnisse des Unternehmens zu beeinträchtigen.
