Leitzins vs. Diskontsatz: Was ist der Unterschied?

Leitzins vs. Diskontsatz: Ein Überblick

Das Federal Reserve Bank (die Fed) setzt sowohl die Leitzins (Prime) und der Diskontsatz. Der Leitzins – den die Wallstreet Journal veröffentlicht – spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Kreditzinsen, die viele Banken und andere Kreditgeber für Verbraucherkreditprodukte berechnen. Als Bundeszinssatz variiert der Prime nicht von Staat zu Staat. Prime ist ein kurzfristiger Zinssatz, aber nicht so kurzfristig wie der Diskontsatz, bei dem es sich in der Regel um einen Tagesgeldsatz handelt.

Die Fed legt den Diskontsatz fest und bietet den Mitgliedsbanken und Sparsamkeit die sich Geld leihen müssen, um zu verhindern, dass ihre Reserven unter das gesetzlich vorgeschriebene Minimum fallen. Wenn Banken innerhalb des US-Bankensystems einander Kredite gewähren, verwenden sie den Diskontsatz. Der Diskontsatz wird normalerweise nicht in einer allgemeinen Veröffentlichung veröffentlicht; es ist vielmehr eine interne Figur.

Leitzins

Im Allgemeinen ist der Leitzins den am besten qualifizierten Kunden der Banken vorbehalten – denjenigen, die das geringste Potenzial für Ausfallrisiko. Für einzelne Kreditnehmer stehen die Leitzinsen möglicherweise nicht so oft zur Verfügung wie für große Unternehmen. Da die besten Kunden einer Bank kaum Zahlungsausfälle haben, kann die Bank ihnen einen Satz berechnen der niedriger ist als der Preis, der einem Kunden berechnet wird, der eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit bei a. hat Darlehen.

Prime als Benchmark

Als Index, prime wird als Benchmark für alle Arten von Verbraucherkrediten verwendet. Bei der Berechnung der Verbraucherzinsen addieren Geschäftsbanken a Rand zum Leitzins. Produkte wie Home-Equity-Kreditlinien (HELOCs), Hypotheken, Studentendarlehen und Privatkredite haben alle maßgeschneiderte Zinssätze, die die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers berücksichtigen. Wenn der Leitzins beispielsweise 2,75 % beträgt und die Bank einem HELOC eine Marge von 2,25 % hinzufügt, beträgt der Zinssatz für dieses Darlehen 5 % (2,75 % plus 2,25 %).

Wirkung von Prime auf APRs

Insbesondere der Leitzins wird große Auswirkungen auf Verbraucher haben, deren Hypotheken- oder Kreditkartendarlehen variabel verzinst sind. Wenn Ihre Kreditkarte beispielsweise einen variablen effektiven Jahreszins (APR) hat, der sich mit dem Basiszinssatz ändert, wird Ihr Zinssatz zusammen mit dem Basiszinssatz schwanken. Wenn der Leitzins steigt, werden wahrscheinlich auch die variablen effektiven Jahreszinsen steigen.

Im Gegensatz dazu ist der Diskontsatz kein Index, daher verwenden Banken das Set Leitzins, ohne eine Marge hinzuzufügen, für Kredite, die sie einander gewähren.

Diskontsatz

Abhängig vom Kontext hat der Diskontierungssatz zwei Definitionen und Verwendungen. Erstens bezieht sich der Diskontsatz auf den Zinssatz, den die Federal Reserve Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten anbietet. Zweitens bezieht sich der Diskontsatz auf den Zinssatz, der in verwendet wird Discounted Cashflow (DCF) Analyse, um den Barwert der zukünftigen Cashflows zu bestimmen.

Die Fed berechnet den Diskontsatz anderen Banken und Finanzinstituten für ihren kurzfristigen Betriebsbedarf; sie benutzen das geliehene Hauptstadt um eventuelle Ausfälle zu finanzieren, mögliche Liquiditätsprobleme zu vermeiden oder im schlimmsten Fall den Ausfall einer Bank abzuwenden.

Diese Kredite werden von den 12 regionalen Zweigstellen der Fed bedient, die diese spezielle Kreditfazilität für einen kurzen Zeitraum von 90 Tagen oder weniger, bekannt als die Rabattfenster. Der Diskontsatz ist kein Marktzins, sondern wird von den Vorständen der Federal Reserve Bank verwaltet und festgelegt und von ihrem Gouverneursrat genehmigt.

Zinssätze und die Fed

Der Leitzins und der Diskontsatz wirken sich erheblich auf die Konsumkredit- und Bankenbranche aus und treiben die Kreditkosten in die Höhe. Durch die Anpassung der Zinssätze hilft die straffe Geldmenge der Federal Reserve, die Inflation zu kontrollieren und Rezessionen zu vermeiden.

Zum Beispiel könnte die Fed beschließen, einen höheren Diskontsatz zu berechnen, um Banken davon abzuhalten, sich Geld zu leihen, was den für Verbraucher- und Unternehmenskredite verfügbaren Geldbetrag effektiv reduzieren würde. Oder die Fed könnte die Diskontsätze senken, um die Banken zu ermutigen, mehr Kredite anzubieten. Im Allgemeinen wird die Fed eingreifen, um die Zinsen zu ändern, wenn sie einen Bargeldzufluss in die Wirtschaft schicken oder etwas Geld aus dem Verkehr ziehen muss. Das Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) trifft sich mindestens achtmal im Jahr, um diese Tarife zu überprüfen und gegebenenfalls zu ändern.

Prime vs. Diskontsatz: Zusammenfassung der wichtigsten Unterschiede

Obwohl der Leitzins und der Diskontsatz einige Ähnlichkeiten aufweisen, weisen sie auch einige wesentliche Unterschiede auf. Es ist sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher wichtig zu verstehen, wie sich diese beiden Zinssätze letztendlich auf die Zinsen auswirken, auf die sie zahlen Interbankenkredite, Hypotheken und Kreditkarten.

• Prime ist ein Benchmark für verschiedene andere Kredite. Daher fügen die Kreditgeber dem Leitzins eine Marge hinzu, um den Zinssatz für die Verbraucher zu erreichen.
• Der Diskontsatz ist kein Index, daher verwenden die Banken für Kredite, die sie einander gewähren, den Federal Funds Rate, ohne eine Marge hinzuzufügen.
• Der Leitzins ist ein kurzfristiger Zinssatz; aber nicht so kurz wie der Diskontsatz, der typischerweise ein Tagesgeldsatz ist.
• Der Leitzins ist ein Bundeszinssatz; es variiert nicht von Staat zu Staat und wird im Wall Street Journal veröffentlicht.
• Der Diskontsatz wird nicht in einer allgemeinen Veröffentlichung veröffentlicht. Vielmehr handelt es sich um eine interne Zahl, die im US-Bankensystem verwendet wird.

Eine symbiotische Beziehung

Als Faustregel gilt, dass sich der Leitzins immer daran anpasst, wie die Fed den Diskontsatz verschiebt. Wenn der Diskontsatz steigt, steigt auch der Leitzins. Dies führt zu höheren Hypothekenzinsen, die die Nachfrage nach neuen Krediten bremsen und den Wohnungsmarkt abkühlen können.

Das Gegenteil ist auch der Fall. Wenn die Fed den Diskontsatz senkt, wird der Leitzins sinken und die Hypothekenzinsen könnten auf ein günstigeres Niveau sinken, was einen Einbruch des Immobilienmarktes ankurbeln könnte. Die beiden Raten korrelieren tendenziell über die Zeit (aber nicht so stark wie bei den Rendite 10-jähriger Anleihen, wegen der längeren Laufzeit).