Definition eines integrierten Öl- und Gasunternehmens

Was ist ein integriertes Öl- und Gasunternehmen?

Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen ist eine Geschäftseinheit, die in der Exploration, Produktion, Raffination und Vertrieb von Öl und Gas, im Gegensatz zu Unternehmen, die sich auf nur ein Segment spezialisiert haben. Angesichts der hohen Einstiegskosten im Zusammenhang mit vielen Aktivitäten der Öl- und Gasindustrie sind viele der weltweit größten Öl- und Gasunternehmen wie Chevron und ExxonMobil integriert.

Typischerweise unterteilen integrierte Unternehmen ihre verschiedenen Aktivitäten in Kategorien: stromaufwärts, das alle Explorations- und Produktionsaktivitäten umfasst, Midstream, das Transport und Lagerung umfasst, und stromabwärts, die sich auf Veredelungs- und Marketingaktivitäten beschränkt.

Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen verstehen

Integrierte Öl- und Gasunternehmen werden mit verschiedenen Namen bezeichnet; "Supermajors" und "Big Oil" sind die beiden häufigsten. Kennzeichnend für diese Unternehmen ist, dass sie an der gesamten Wertschöpfungskette der Ölindustrie beteiligt sind. Ihre Vermögenswerte bestehen aus Ausrüstungen für Exploration und Bohrungen, Transport über Lastwagen, Tanker oder Pipelines, Raffinerien und sogar Tankstellen oder stehen in Verbindung damit.

Weil integrierte Öl- und Gasunternehmen an so vielen Facetten der fossilen Brennstoffindustrie beteiligt sind, oft ihre Endeffekt kann kontraintuitiv sein. In Zeiten steigender Rohölpreise kann ein integriertes Öl- und Gasunternehmen beispielsweise niedrigere Gewinnmargen als ein nicht integrierter Rivale, da er über größere Downstream- als Upstream-Fähigkeiten verfügt.

Die Idee eines integrierten Öl- und Gasunternehmens geht auf die Idee zurück, mit der alles begann, Standard Oil. J.D. Rockefellers Ölgesellschaft. Standard Oil begann 1870 und wurde 1911 aufgrund von Kartellrecht Gesetzgebung. Einige der größten integrierten Unternehmen stammen heute aus der Auflösung von Standard Oil, wie ExxonMobil, BP und Chevron.

Öl- und Gasbetrieb

Öl- und Gasaktivitäten werden in Upstream-, Mittenstromund nachgelagerte Aktivitäten. Die Upstream-Aktivität umfasst die Exploration und Produktion von Öl und Gas, die Midstream-Aktivität konzentriert sich auf Öl und Gastransport und -lagerung, und die nachgelagerte Aktivität befasst sich mit der Öl- und Gasraffination und Marketing.

Diese scheinbar unterschiedlichen Geschäftsaktivitäten erfordern natürlich spezialisierte und dedizierte Ressourcen für die Verwaltung, und es gibt viele eigenständige Upstream-, Midstream- und Downstream-Öl- und Gasbetreiber. Integrierte Öl- und Gasunternehmen mit sowohl vorgelagerten als auch nachgelagerten Tätigkeiten sind jedoch eine bedeutende Kraft in der Öl- und Gasindustrie.

Es war J.D. Rockefeller, der an eine vollständige Integration glaubte, weil er glaubte, dass sie Ineffizienzen im Geschäftsbetrieb beseitigt. Es war besser, alles selbst zu machen, als sich auf andere Unternehmen und deren Arbeitsweisen verlassen zu müssen. Sobald Ineffizienzen beseitigt waren, würde es ihm ermöglichen, den niedrigsten Preis für sein Produkt anzubieten.

Integrierte Unternehmen vs. Unabhängige Unternehmen

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen ist eines, das nicht integriert ist und sich nur auf ein Segment der Öl- und Gasindustrie konzentriert. Es gibt Vor- und Nachteile, entweder ein integriertes oder unabhängiges Unternehmen zu sein. Bei vertikal integrierten Betrieben steht ein integriertes Öl- und Gasunternehmen in direktem Kontakt mit dem Energieendmarkt und kann bestimmte Marktinformationen gewinnen. Dies wiederum trägt dazu bei, die Öl- und Gasproduktion basierend auf sich ändernden Marktanforderungen besser zu verwalten. Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen kann schwer zu bewerten sein, wenn verschiedene Arten von Produktions- und Betriebsvermögen in einen Topf geworfen werden, was zu potenziell niedrigeren Marktbewertung.

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen mit nur einer Betriebsart legt einen stärkeren Fokus auf seine Geschäftstätigkeit, beispielsweise auf die Beseitigung konkurrierender Ressourcenallokationen zwischen verschiedenen Unternehmen. Das Fehlen eines Gewinngegengewichts zwischen vor- und nachgelagerten Aktivitäten könnte jedoch bei ungünstigen Marktbedingungen eine Herausforderung für unabhängige Öl- und Gasunternehmen darstellen.

Diversifizierung der Rentabilität

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen kann bei steigenden oder fallenden Öl- und Gaspreisen gedeihen oder verkümmern, während ein integriertes Öl- und Gasunternehmen sich oft weniger Sorgen um den Preis macht Volatilität. Ausgewogen durch seine vor- und nachgelagerten Aktivitäten kann das Geschäft eines integrierten Öl- und Gasunternehmens im Wesentlichen Hecke seine Gewinne gegen Marktrückgänge.

Zum Beispiel, wenn Rohöl Produktionserfahrungen verringerten die Rentabilität durch sinkende Ölpreise, Raffineriebetriebe bei einem integrierten Öl- und Gasunternehmen Das Unternehmen würde aufgrund der niedrigeren Inputkosten wahrscheinlich höhere Gewinnmargen sehen, was ein gewisses Maß an Locked-in gewährleistet Profite.