In Gold investieren: Lohnt es sich noch?

Anleger können in Gold investieren über börsengehandelte Fonds (ETFs), Kauf von Aktien in Goldgräber und verbundene Unternehmen sowie den Kauf eines physischen Produkts. Diese Investoren haben ebenso viele Gründe, in das Metall zu investieren, wie sie Methoden haben, um diese Investitionen zu tätigen.

Einige argumentieren, dass Gold ein barbarisches Relikt ist, das nicht mehr die monetären Qualitäten der Vergangenheit besitzt. In einem modernen Wirtschaftsumfeld ist Papiergeld das Geld der Wahl. Sie behaupten, dass der einzige Vorteil von Gold darin besteht, dass es ein Material ist, das in Schmuck verwendet wird. Am anderen Ende des Spektrums stehen diejenigen, die behaupten, dass Gold ein Vermögenswert mit verschiedenen intrinsischen Eigenschaften ist, die es für Anleger einzigartig und notwendig machen, in ihren Portfolios zu halten.

Eine kurze Geschichte des Goldes

Um den Zweck von Gold vollständig zu verstehen, muss man auf die Anfänge des Goldmarktes zurückblicken. Während die Geschichte des Goldes im Jahr 2000 v. Chr. begann, als die alten Ägypter mit der Herstellung von Schmuck begannen, dauerte es erst 560 v. dass Gold begann, als Währung zu fungieren. Damals wollten Händler eine standardisierte und leicht übertragbare Geldform schaffen, die den Handel vereinfachen sollte. Die Herstellung einer mit einem Siegel geprägten Goldmünze schien die Antwort zu sein, da Goldschmuck bereits in verschiedenen Teilen der Erde weithin akzeptiert und anerkannt war.

Nach dem Aufkommen des Goldes als Geld wuchs seine Bedeutung in ganz Europa und Großbritannien weiter, mit Relikten aus dem Griechischen und römische Reiche, die in Museen auf der ganzen Welt prominent ausgestellt sind, und Großbritannien entwickelt seine eigene Währung auf Metallbasis in 775. Das britische Pfund (das ein Pfund Sterlingsilber symbolisiert), Schilling und Pence basierten alle auf der Menge an Gold (oder Silber), die es darstellte.Schließlich symbolisierte Gold Reichtum in ganz Europa, Asien, Afrika und Amerika.

Der US-amerikanische Bimetall-Standard

Die US-Regierung führte diese Goldtradition fort, indem sie eine Bimetall-Standard im Jahr 1792. Der bimetallische Standard besagte einfach, dass jede Geldeinheit in den USA entweder mit Gold oder Silber gedeckt sein musste. Ein US-Dollar entsprach beispielsweise 24,75 Grain Gold. Mit anderen Worten, die Münzen, die als Geld verwendet wurden, stellten einfach das Gold (oder Silber) dar, das derzeit bei der Bank hinterlegt war.

Aber dieses Goldstandard hielt nicht ewig. Während des 20. Jahrhunderts gab es mehrere Schlüsselereignisse, die schließlich zum Übergang von Gold aus dem Währungssystem führten. Im Jahr 1913 wurde die Federal Reserve wurde erstellt und mit der Ausgabe begonnen Schuldscheine (die heutige Version unseres Papiergeldes), die bei Bedarf in Gold eingelöst werden konnte. Das Goldreservegesetz von 1934 gab der US-Regierung den Titel aller im Umlauf befindlichen Goldmünzen und beendete die Prägung neuer Goldmünzen. Kurz gesagt, dieser Akt begann die Idee zu etablieren, dass Gold oder Goldmünzen nicht mehr notwendig waren, um als Geld zu dienen. Die USA im Stich gelassen der Goldstandard 1971, als seine Währung nicht mehr mit Gold gedeckt war.

Gold in der modernen Wirtschaft

Obwohl Gold den US-Dollar (oder andere weltweite Währungen) nicht mehr unterstützt, hat es in der heutigen Gesellschaft immer noch Bedeutung. Es ist nach wie vor wichtig für die Weltwirtschaft. Um diesen Punkt zu bestätigen, müssen Sie nicht weitersuchen als die Bilanzen von Zentralbanken und andere Finanzinstitute, wie z Internationaler Währungsfonds. Gegenwärtig sind diese Organisationen dafür verantwortlich, fast ein Fünftel des weltweiten Angebots an oberirdischem Gold zu halten. Darüber hinaus haben mehrere Zentralbanken ihre derzeitigen Goldreserven aufgestockt, was die Besorgnis über die langfristige Weltwirtschaft widerspiegelt.

Gold bewahrt Reichtum

Die Gründe für die Bedeutung von Gold in der modernen Wirtschaft liegen darin, dass es den Reichtum über Tausende von Generationen hinweg erfolgreich bewahrt hat. Dasselbe gilt jedoch nicht für auf Papier lautende Währungen. Betrachten Sie das folgende Beispiel, um die Dinge in die richtige Perspektive zu rücken:

In den frühen 1970er Jahren entsprach eine Unze Gold 35 Dollar. Nehmen wir an, Sie hatten zu diesem Zeitpunkt die Wahl, entweder eine Unze Gold zu halten oder einfach die 35 $ zu behalten. Beide würden dir die gleichen Dinge kaufen, wie einen brandneuen Business-Anzug oder ein schickes Fahrrad. Wenn Sie jedoch heute eine Unze Gold hätten und sie auf die heutigen Preise umrechnen, würde es immer noch ausreichen, einen brandneuen Anzug zu kaufen, aber das Gleiche kann nicht für die 35 $ gesagt werden. Kurz gesagt, Sie hätten einen erheblichen Teil Ihres Vermögens verloren, wenn Sie sich entschieden hätten, die 35 US-Dollar zu halten auf die eine Unze Gold, weil der Wert von Gold gestiegen ist, während der Wert eines Dollars erodiert ist von Inflation.

Gold als Absicherung gegen den Dollar

Die Idee, dass Gold den Wohlstand bewahrt, ist in einem wirtschaftlichen Umfeld, in dem Anleger mit einem fallenden US-Dollar und einer steigenden Inflation konfrontiert sind, noch wichtiger. Historisch gesehen diente Gold als Hecke gegen beide Szenarien. Bei steigender Inflation wertet Gold typischerweise auf. Wenn Anleger feststellen, dass ihr Geld an Wert verliert, beginnen sie, ihre Anlagen in a. zu positionieren harter Vermögenswert die traditionell ihren Wert bewahrt hat. Die 1970er Jahre sind ein Paradebeispiel für steigende Goldpreise inmitten einer steigenden Inflation.

Der Grund, warum Gold von einem fallenden US-Dollar profitiert, liegt darin, dass Gold weltweit in US-Dollar bewertet wird. Es gibt zwei Gründe für diese Beziehung. Erstens müssen Anleger, die Gold kaufen möchten (d. h. Zentralbanken), ihre US-Dollar verkaufen, um diese Transaktion durchzuführen. Dies führt letztendlich dazu, dass der US-Dollar sinkt, da globale Anleger versuchen, aus dem Dollar heraus zu diversifizieren. Der zweite Grund hat damit zu tun, dass ein schwächerer Dollar Gold für Anleger, die andere Währungen halten, billiger macht. Dies führt zu einer größeren Nachfrage von Anlegern, die Währungen halten, die gegenüber dem US-Dollar aufgewertet wurden.

Gold als sicherer Hafen

Ob es nun die Spannungen im Nahen Osten, in Afrika oder anderswo sind, es wird immer offensichtlicher, dass politische und wirtschaftliche Unsicherheit eine weitere Realität unseres modernen Wirtschaftsumfelds ist. Aus diesem Grund betrachten Anleger Gold in der Regel als sicherer Hafen in Zeiten politischer und wirtschaftlicher Unsicherheit. Warum ist das? Nun, die Geschichte ist voller zusammenbrechender Imperien, politischer Staatsstreiche und des Zusammenbruchs von Währungen. In solchen Zeiten konnten Anleger, die Gold hielten, ihr Vermögen erfolgreich schützen und in einigen Fällen sogar den Rohstoff nutzen, um allen Turbulenzen zu entkommen. Folglich kaufen Anleger Gold oft als sicheren Hafen, wenn es Nachrichtenereignisse gibt, die auf eine Art globaler wirtschaftlicher Unsicherheit hindeuten.

Gold als diversifizierende Anlage

Im Allgemeinen wird Gold als diversifizierende Anlage angesehen. Es ist klar, dass Gold in der Vergangenheit als Investition gedient hat, die Ihrem eine diversifizierende Komponente hinzufügen kann Portfolio, unabhängig davon, ob Sie sich Sorgen um Inflation, einen fallenden US-Dollar oder sogar den Schutz Ihres Reichtum. Wenn Ihr Fokus einfach ist Diversifikation, Gold ist nicht korreliert auf Aktien, Anleihen und Grundeigentum.

Gold als Dividendenwert

Goldaktien sind in der Regel attraktiver für Wachstumsinvestoren als bei Einkommensinvestoren. Goldaktien steigen und fallen im Allgemeinen mit dem Goldpreis, aber es gibt gut geführte Bergbauunternehmen, die auch bei fallenden Goldpreisen profitabel sind. Anstiege des Goldpreises werden oft in den Goldaktienpreisen verstärkt. Ein relativ geringer Anstieg des Goldpreises kann zu erheblichen Kursgewinnen bei den besten Goldaktien führen und Besitzer von Goldaktien erzielen typischerweise einen viel höheren Kapitalrendite (ROI) als Besitzer von physischem Gold.

Selbst Anleger, die sich in erster Linie auf Wachstum und nicht auf stetiges Einkommen konzentrieren, können von der Wahl von Goldaktien profitieren, die historisch stark sind Dividende Leistung. Aktien, die Dividenden zahlen, weisen tendenziell höhere Gewinne auf, wenn der Sektor steigt, und schneiden besser ab – on im Durchschnitt fast doppelt so gut wie nicht dividendenberechtigte Aktien, wenn der Gesamtsektor in a Abschwung.

Der Goldbergbausektor

Der Bergbausektor, zu dem Unternehmen gehören, die Gold fördern, kann einer hohen Volatilität ausgesetzt sein. Berücksichtigen Sie bei der Bewertung der Dividendenperformance von Goldaktien die Performance des Unternehmens im Zeitverlauf in Bezug auf Dividenden. Faktoren wie die Dividendengeschichte des Unternehmens und die Nachhaltigkeit seiner Ausschüttungsquote sind zwei wichtige Elemente, die in der Bilanz und anderen Abschlüssen des Unternehmens zu prüfen sind.

Die Fähigkeit eines Unternehmens, gesunde Dividendenausschüttungen aufrechtzuerhalten, wird erheblich verbessert, wenn es einen konstant niedrigen Schuldenstand hat und starke Cashflows, und der historische Trend der Unternehmensleistung zeigt eine stetig verbesserte Verschuldung und Cashflow Figuren. Da jedes Unternehmen Wachstums- und Expansionszyklen durchläuft, wenn es mehr Schulden aufnimmt und eine geringere Liquidität hat Handsaldo ist es zwingend erforderlich, die langfristigen Zahlen zu analysieren, anstatt ein kürzeres Finanzbild Zeitrahmen.

Verschiedene Möglichkeiten, Gold zu besitzen

Einer der Hauptunterschiede zwischen der Investition in Gold vor einigen hundert Jahren und heute besteht darin, dass es viel mehr Anlagemöglichkeiten gibt, wie zum Beispiel:

• Gold-Futures
• Goldmünzen
• Goldunternehmen
• Gold-ETFs
• Gold-Investmentfonds
• Gold Goldbarren
• Goldschmuck

Ein schlechter Zeitpunkt, um in Gold zu investieren?

Um die Anlagevorteile von Gold zu ermitteln, vergleichen wir seine Wertentwicklung mit der des Goldes S&P 500 für die letzten 5 Jahre (Stand April 2021). Gold hat sich in diesem Zeitraum im Vergleich zum S&P 500 um einiges unterdurchschnittlich entwickelt, wobei der S&P-Index eine Gesamtrendite von fast 100 % im Vergleich zu Gold, das nur 42,5 % über dem gleichen Ertrag erzielte Zeitraum.

Der Zeitraum, den wir betrachten, ist jedoch unglaublich wichtig. Gold beispielsweise übertraf den S&P 500 im 10-Jahres-Zeitraum von November 2002 bis Oktober 2012 mit einer Gesamtpreissteigerung von 441,5 %. Der S&P 500 hingegen legte im gleichen Zeitraum um 58 % zu.

Der Punkt hier ist, dass Gold nicht immer eine gute Investition ist. Der beste Zeitpunkt, um in fast jeden Vermögenswert zu investieren, ist, wenn eine negative Stimmung herrscht und der Vermögenswert günstig ist, was ein erhebliches Aufwärtspotenzial bietet, wenn er, wie oben erwähnt, wieder bevorzugt wird.

Die Quintessenz

Jede Investition hat Vor- und Nachteile. Wenn Sie dagegen sind, physisches Gold zu halten, kann der Kauf von Aktien eines Goldminenunternehmens eine sicherere Alternative sein. Wenn Sie glauben, dass Gold eine sichere Wette gegen Inflation sein könnte, sind Investitionen in Münzen, Goldbarren oder Schmuck Wege, die Sie zu goldbasiertem Wohlstand beschreiten können. Schließlich, wenn Ihr Hauptinteresse in der Verwendung liegt Hebelkraft um von steigenden Goldpreisen zu profitieren, die Terminmarkt könnte Ihre Antwort sein, aber beachten Sie, dass mit Leverage-basierten Positionen ein gewisses Risiko verbunden ist.