Analysieren Sie Investitionen schnell mit Kennzahlen

Kennzahlen können unschätzbare Werkzeuge sein, um Entscheidungen über Unternehmen zu treffen, in die Sie möglicherweise investieren möchten. Sie werden von Privatanlegern und professionellen Analysten verwendet, und es gibt eine verschiedene Verhältnisse benutzen. Finanzkennzahlen werden in der Regel in vier Kategorien eingeteilt:

• Rentabilitätskennzahlen
• Liquiditätskennzahlen
• Solvenzquoten
• Bewertungskennzahlen oder Vielfaches

In diesem Artikel sehen wir uns jede Kategorie an und geben Beispiele für einfach zu verwendende Kennzahlen, die Ihnen helfen können, auf einfache Weise wichtige Einblicke in Unternehmen zu gewinnen, in die Sie möglicherweise investieren möchten.

Rentabilitätskennzahlen

Die Rentabilität ist ein wichtiger zu analysierender Aspekt, wenn eine Investition in ein Unternehmen in Betracht gezogen wird. Das liegt daran, dass hoch Erlöse allein nicht unbedingt zu hohen Einnahmen oder hohen Dividenden.

Im Allgemeinen versucht die Rentabilitätsanalyse, die Unternehmensproduktivität aus mehreren Blickwinkeln zu analysieren, wobei einige verschiedene Szenarien verwendet werden. Rentabilitätskennzahlen geben Aufschluss darüber, wie viel Gewinn ein Unternehmen erwirtschaftet und wie dieser Gewinn mit anderen wichtigen Informationen über das Unternehmen zusammenhängt. Diese werden verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, Gewinne im Verhältnis zu seinem Umsatz zu erzielen, Betriebskosten, Bilanzaktiva und Eigenkapital im Laufe der Zeit, unter Verwendung von Daten zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Zu den wichtigsten Rentabilitätskennzahlen gehören:

• Bruttomarge (und bereinigte Bruttomarge)
• Betriebsmarge
• Nettogewinnmarge
• EBITDA-Marge
• Operative Cashflow-Marge
• Kapitalrendite (ROA)
• Eigenkapitalrendite (ROGEN)
• Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC)
• Return on Investment (ROI)

Eine der wichtigsten Kennzahlen, die von Anlegern für eine schnelle Rentabilitätsprüfung verwendet wird, ist die Nettogewinnmarge.

Beispiel: Nettogewinnspanne

$\text{Gewinnspanne.}=\frac{\text{Nettoeinkommen.}}{\text{Einnahmen.}}$Gewinnspanne=EinnahmenNettoeinkommen​

Dieses Verhältnis vergleicht die Nettoeinkommen zu seinen Einnahmen. Im Allgemeinen gilt, je höher a Gewinnspanne des Unternehmens, desto besser. Eine Nettogewinnmarge von 1 oder 100 % bedeutet, dass ein Unternehmen seinen gesamten Umsatz in Nettogewinn umwandelt.

Die Höhe der Gewinnmargen variiert je nach Branche und Zeitraum, da dieses Verhältnis von mehreren Faktoren beeinflusst werden kann. Daher ist es auch hilfreich, die Nettogewinnmarge eines Unternehmens im Vergleich zur Branche und dem historischen Durchschnitt des Unternehmens zu betrachten.

Bei der Nettogewinnmarge kann es einige geben Rote Flaggen Sie sollten aufpassen, insbesondere wenn das Unternehmen sinkende Gewinnmargen sieht Jahr für Jahr. Dies deutet oft auf veränderte Marktbedingungen, zunehmenden Wettbewerb oder steigende Kosten hin.

Wenn ein Unternehmen eine sehr niedrige Gewinnspanne hat, muss es sich möglicherweise darauf konzentrieren, die Kosten durch breit angelegte strategische Initiativen zu senken. Eine hohe Gewinnspanne im Vergleich zur Branche kann auf einen erheblichen Vorteil in Skaleneffekte, oder möglicherweise einige Rechnungslegungssysteme, die möglicherweise nicht auf lange Sicht tragfähig sind.

Liquiditätskennzahlen

Liquidität misst, wie schnell ein Unternehmen seine Schulden zurückzahlen kann. Es zeigt auch, wie gut die Vermögenswerte des Unternehmens die Ausgaben decken.

Liquiditätskennzahlen geben Anlegern eine Vorstellung von der Betriebseffizienz. Sie zeigen auch, wie schnell und einfach ein Unternehmen Cash generiert, um zusätzliche Vermögenswerte zu kaufen oder zurückzuzahlen Gläubiger schnell, sei es in einer Notsituation oder im normalen Geschäftsbetrieb.

Zu den wichtigsten Liquiditätskennzahlen zählen:

• Aktuelles Verhältnis
• Schnelles Verhältnis
• Liquiditätsquote
• Bargeldumwandlungszyklus (CCC)
• Operativer Cashflow
• Forderungsumsatz
• Lagerumschlag
• Umschlag des Betriebskapitals

Beispiel: Quick & Current Ratios

Die aktuellen und schnellen Kennzahlen sind eine gute Möglichkeit, die Liquidität eines Unternehmens zu beurteilen. Beide Verhältnisse sind sehr ähnlich.

Das aktuelle Verhältnis errechnet sich durch Division Umlaufvermögen von kurzfristige Verbindlichkeiten. Da kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten Aktivitäten in den kommenden 12 Monaten darstellen, kann dieses Verhältnis Aufschluss über die kurzfristige Liquidität des Unternehmens geben. Eine höhere kurzfristige Kennzahl ist günstig, da sie angibt, wie oft das Umlaufvermögen die kurzfristigen Schulden decken kann.

Das schnelle Verhältnis ist fast gleich; es subtrahiert jedoch Inventar aus dem Umlaufvermögen. Dies gibt einen besseren Einblick in die kurzfristige Liquidität des Unternehmens, indem die kurzfristigen Vermögenswerte eingegrenzt werden, um Lagerbestände auszuschließen. Auch hier ist ein höheres Schnellverhältnis besser.

Solvenzquoten

Solvenzquoten, auch bekannt als Hebelverhältnisse, werden von Investoren genutzt, um sich ein Bild davon zu machen, wie gut ein Unternehmen mit seinen langfristigen finanziellen Verpflichtungen umgehen kann. Wie Sie vielleicht erwarten, ist ein mit Schulden belastetes Unternehmen wahrscheinlich eine ungünstigere Investition als ein Unternehmen mit minimalen Schulden in den Büchern.

Zu den beliebtesten Solvabilitätskennzahlen zählen:

• Schulden gegenüber der Bilanzsumme
• Schulden zu Eigenkapital
• Verdiente Zeitzinsen
• Zinsdeckungsgrad
• Nettoergebnis zu Verbindlichkeiten
• Verdiente Zinsen

Schulden zu Vermögenswerten und Schulden zu Eigenkapital sind zwei Top-Verhältnisse, die häufig verwendet werden, um den Schuldenstand eines Unternehmens schnell zu überprüfen. Beide überprüfen, wie sich Schulden im Vergleich zu anderen Kategorien auf der Bilanz.

Beispiel: Schulden gegenüber Vermögenswerten

Mit der Total-Debt-to-Total-Assets-Ratio wird ermittelt, wie viel des Vermögens eines Unternehmens durch Schulden gebunden ist.

Es wird wie folgt berechnet:

​Gesamtverschuldung zu Gesamtvermögen=GesamtvermögenGeschlechtskrankheiten+GMBH​wo:Geschlechtskrankheiten=kurzfristige SchuldenGMBH=langfristige Verbindlichkeiten​

In der Regel ist eine Zahl nahe Null besser, da ein Unternehmen im Vergleich zu seiner Bilanzsumme weniger Schulden trägt. Je solventer die Vermögenswerte, desto besser. Merken, Kreditgeber haben in der Regel den ersten Anspruch auf das Vermögen eines Unternehmens, wenn dies erforderlich ist liquidieren; Daher weist ein niedrigeres Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten in der Regel auf ein geringeres Risiko hin.

Bei der Analyse eines Unternehmens mit dieser Kennzahl kann es hilfreich sein, sowohl die Wachstumsphase des Unternehmens als auch die Branche als Ganzes zu betrachten. Es ist nicht unrealistisch, dass ein jüngeres Unternehmen ein Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen hat, das näher bei eins liegt (wobei mehr Vermögenswerte durch Schulden finanziert werden), da es keine Chance hatte, seine Schulden abzubauen.

Bewertungskennzahlen

Bewertungskennzahlen gehören zu den am häufigsten zitierten und am einfachsten zu verwendenden Kennzahlen zur Analyse der Attraktivität einer Investition in ein Unternehmen. Diese Maßnahmen integrieren in erster Linie den öffentlich gehandelten Aktienkurs eines Unternehmens, um Anlegern ein Verständnis dafür zu vermitteln, wie günstig oder teuer das Unternehmen auf dem Markt ist.

Generell gilt: Je niedriger die Quote, desto attraktiver wird ein Investment in ein Unternehmen. Analysten nehmen häufig den Kehrwert eines Bewertungsverhältnisses oder dessen Vielfaches als Maß für den relativen Wert.

Beliebte Bewertungsmultiplikatoren sind:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (SPORT)
• Preis-zu-Buchung (P/B)
• Preis-zu-Umsatz (P/S)
• Price-to-Cashflow (P/CF)

Beispiel: Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eines der bekanntesten Bewertungskennzahlen. Es vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Verdienste auf Basis einer Aktie. Wie bei anderen Bewertungsanalysen zeigt das Kurs-Gewinn-Verhältnis die Prämie, die der Markt zu zahlen bereit ist.

Das KGV berechnet sich wie folgt:

$\text{Preis zum Gewinn.}=\frac{\text{Marktwert pro Aktie.}}{\text{Gewinn pro Aktie (EPS)}}$Preis zu Gewinn=Gewinn pro Aktie (EPS)Marktwert pro Aktie​

Diese Kennzahl wandelt das Ergebnis jedes Unternehmens in eine leicht vergleichbare Größe um. Im Grunde sagt es Ihnen, wie viel Anleger bereit sind, für einen Gewinn von 1 USD in diesem Unternehmen zu zahlen. Je höher die Quote, desto mehr Anleger sind bereit, Geld auszugeben.

Aber denken Sie nicht, dass ein höheres KGV für ein Unternehmen unbedingt darauf hindeutet, dass seine Aktie überteuert ist. Unterschiedliche Branchen haben wesentlich unterschiedliche Kurs-Gewinn-Verhältnisse; Daher ist es wichtig, das KGV eines Unternehmens mit dem seiner Branche zu vergleichen.

Die Quintessenz

Kennzahlen sind Vergleichspunkte für Unternehmen. Sie bewerten Aktien innerhalb einer Branche. Ebenso messen sie ein Unternehmen heute an seinen historischen Zahlen.

In den meisten Fällen ist es auch wichtig, die Variablen, die die Kennzahlen bestimmen, zu verstehen, da das Management die Flexibilität, gelegentlich seine Strategie zu ändern, um die Aktie und die Kennzahlen des Unternehmens zu verbessern attraktiv. Im Allgemeinen werden Verhältnisse typischerweise nicht isoliert verwendet, sondern eher in Kombination mit anderen Verhältnissen. Eine gute Vorstellung von den Kennzahlen in jeder der vier zuvor genannten Kategorien gibt Ihnen einen umfassenden Überblick über das Unternehmen aus verschiedenen Blickwinkeln und hilft Ihnen, potenzielle rote Fahnen zu erkennen.

Die Informationen, die Sie für die Berechnung von Kennzahlen benötigen, sind leicht zu beschaffen, da jede einzelne Zahl oder Zahl in der Jahresabschluss. Sobald Sie die Rohdaten haben, können Sie sie direkt in Ihre Finanzanalysetools einbinden und diese Zahlen für Sie arbeiten lassen.

Jeder möchte einen Vorteil beim Investieren, aber eines der besten Instrumente wird von neuen Anlegern häufig missverstanden und gemieden. Verstehen, was Ihnen Kennzahlen sagen und wo Sie alle Informationen finden, die Sie für die Berechnung benötigen können Ihnen mehr Vertrauen in Ihre Anlageentscheidungen geben und Ihnen möglicherweise dabei helfen, große Verluste.