Conversion-Preisdefinition & Beispiel
Was ist der Umwandlungspreis?
Der Wandlungspreis ist der Preis pro Aktie, zu dem ein wandelbares Wertpapier wie Unternehmensanleihen oder Vorzugsaktien in Stammaktien. Der Wandlungspreis wird festgelegt, wenn das Wandlungsverhältnis für a. festgelegt wird Wandelbare Sicherheit. Das Wandlungsverhältnis ist der Anleihe zu entnehmen Arbeitsvertrag (bei Wandelschuldverschreibungen) oder im Wertpapier Prospekt (bei wandelbaren Vorzugsaktien).
Conversion-Preis verstehen
Der Wandlungspreis kommt zum Tragen, wenn Unternehmen versuchen, Kapital aufzunehmen. Sie können Kapital entweder durch Fremd- oder Eigenkapital aufnehmen. Schulden müssen an die Kreditgeber zurückgezahlt werden, kosten aber aufgrund der mit der Zahlung von Zinsen verbundenen Steuervorteile in der Regel weniger als Eigenkapital. Eigenkapital kann mehr kosten als Fremdkapital, aber es muss nicht zurückgezahlt werden.
Aus Anlegersicht sind Anleihen sicherer, haben aber eine begrenzte Rendite. Eigenkapital bietet eine Chance auf Kurssteigerungen, aber keinen Schutz im Falle eines Unternehmensausfalls. Wandelanleihen, Vorzugsaktien und
Schuldverschreibungen bieten eine hybride Option für Unternehmen und Investoren. Für die eingebettete Umwandlungsoption sind Unternehmen bereit, etwas mehr zu zahlen, und Investoren sind bereit, etwas weniger zu akzeptieren die es Inhabern von wandelbaren Wertpapieren ermöglicht, in Stammaktien umzuwandeln, wenn der Preis der Stammaktien die Umwandlung erreicht Preis.Die Bedeutung des Umwandlungspreises
Der Wandlungspreis ist Bestandteil der Bestimmung der Anzahl der bei Wandlung zu erhaltenden Aktien. Schließen die Aktien nie über dem Wandlungspreis, wird die Wandelschuldverschreibung nie in Stammaktien gewandelt. Üblicherweise wird der Wandlungspreis deutlich über dem aktuellen Preis des Stammes festgesetzt Aktien, um eine Umwandlung nur dann wünschenswert zu machen, wenn die Stammaktien eines Unternehmens einen signifikanten Anstieg erfahren Wert. Der Wandlungspreis wird vom Management im Rahmen des Wandlungsverhältnisses vor der öffentlichen Ausgabe der Wandelanleihen festgelegt. Das Wandlungsverhältnis ist der Nennwert der Wandelanleihe dividiert durch den Wandlungspreis.
So berechnen Sie den Umrechnungspreis
Beispielsweise hat eine Anleihe ein Wandlungsverhältnis von 5, was bedeutet, dass der Anleger eine Anleihe gegen fünf Stammaktien eintauschen kann. Der Wandlungspreis der Wandelschuldverschreibung ist der Preis der Anleihe dividiert durch das Wandlungsverhältnis. Beträgt der Nennwert der Anleihe 1000 US-Dollar, wird der Wandlungspreis berechnet, indem 1000 US-Dollar durch 5 oder 200 US-Dollar geteilt wird. Wenn das Umtauschverhältnis 10 beträgt, sinkt der Umtauschpreis auf 100 US-Dollar. Der Marktpreis muss also den Wandlungspreis für das umzuwandelnde Wertpapier einholen. Ein höheres Wandlungsverhältnis führt zu einem niedrigeren Wandlungspreis, ebenso wie ein niedrigeres Wandlungsverhältnis zu einem höheren Wandlungspreis führt.