Costco könnte 11% einbrechen, da sich das Wachstum verlangsamt
(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)
Costco Großhandel Corp. (KOSTEN) könnten die Aktien auf der Grundlage einer Analyse des technischen Charts kurzfristig um etwa 11 % sinken. Die Aktien der Aktie haben den breiter gefassten S&P 500 im Jahr 2018 bisher um fast 6 % übertroffen, während der S&P 500 um etwa 2 % gestiegen ist. Analysten prognostizieren jedoch, dass sich das Gewinnwachstum von Costco in den kommenden Jahren erheblich verlangsamen wird, sodass die Aktien bei der aktuellen Bewertung teuer bleiben.
Das Unternehmen wird am 31. Mai nach Handelsschluss die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlichen. Analysten erwarten von dem Unternehmen, dass der Umsatz um 10 % auf 31,75 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, während der Gewinn um 19 % auf 1,67 US-Dollar pro Aktie steigen soll.
KOSTEN Daten von YCharts
Technischer Widerstand
Das technische Setup im Chart zeigt eine gut definierte Handelsspanne für die Aktie über die letzten Jahre. Aktien werden derzeit am oberen Ende des Kanals gehandelt, und sollten sie an das untere Ende fallen, könnte dies zu einem Rückgang von etwa 11,5% auf 174 USD führen. Der Aktienkurs ist im letzten Monat ins Stocken geraten und konnte nicht über den Widerstand um 200 USD klettern. (Weiteres siehe auch:
Costco-Händler sind optimistisch vor dem Gewinn.)Schwächung der relativen Stärke
Darüber hinaus ist der Relative-Stärke-Index (RSI) in letzter Zeit nach unten tendiert, nachdem er überkaufte Werte von über 80 erreicht hatte. Ein Level über 70 ist überkauft. Darüber hinaus tendiert der RSI seit Anfang Februar nach unten, während die Aktie sich erholt hat. Die Divergenz in der Richtung zwischen dem RSI und dem Aktienkurs ist ein rückläufiges Zeichen. Auch das Volumen der Aktie ist zurückgegangen, was darauf hindeuten könnte, dass das Kaufinteresse nachlassen könnte.
Nicht billig
Analysten sehen derzeit einen Anstieg des Umsatzes für das Gesamtjahr um 8 % gegenüber dem Vorjahr auf 139,54 Milliarden US-Dollar. Während die Gewinne um 17,5% auf 6,84 USD pro Aktie steigen. Das Gewinnwachstum von Costco wird sich jedoch in den nächsten zwei Jahren auf eine Wachstumsrate von 12,6 % im Jahr 2019 bis 7,6 % im Jahr 2020 verlangsamen. Die Aktien von Costco werden bei etwa dem 25,5-Fachen der Gewinnschätzungen für 2019 gehandelt – nicht billig für ein Unternehmen mit nachlassendem Wachstum. Darüber hinaus liegt der Gewinnmultiplikator von Costco derzeit in der Mitte seiner historischen Spanne von 22 bis 28 und ist damit bestenfalls angemessen bewertet. (Weiteres siehe auch: Wie die Aktie von Costco im E-Commerce steigen kann.)
Fundamentaldiagramm Daten von YCharts
Costcos rückläufiger technischer Chart und die teuren Aktien verheißen kurzfristig nichts Gutes für die Zukunft. Es werden die Quartalsergebnisse von Ende Mai sein, die einen größeren Einfluss auf die längerfristige Entwicklung der Aktie haben werden.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.