Die Globalisierung der Finanzdienstleistungen

In diesem Alter von Globalisierung, ist für viele Finanzinstitute der Schlüssel zum Überleben und Erfolg die Pflege strategischer Partnerschaften, die es ihnen ermöglichen, wettbewerbsfähig zu sein und den Verbrauchern vielfältige Dienstleistungen anzubieten. Bei der Untersuchung der Hindernisse und Auswirkungen von Fusionen, Akquisitionen und Diversifikation in dem Finanzdienstleistungen Industrie ist es wichtig, die Schlüssel zum Überleben in dieser Branche zu berücksichtigen:

1. Die Bedürfnisse und Erwartungen des einzelnen Kunden verstehen
2. Bereitstellung Kundendienst zugeschnitten auf die Bedürfnisse und Erwartungen der Kunden

2008 gab es im Finanzdienstleistungssektor sehr hohe Fusionen und Übernahmen (M&A). Werfen wir einen Blick auf einige der regulatorischen Vorgeschichte, die zu den Veränderungen in der Finanzdienstleistungslandschaft beigetragen haben, und was dies für die neue Landschaft bedeutet, die Anleger jetzt durchlaufen müssen.

Diversifizierung durch Deregulierung gefördert

Da große, internationale Fusionen tendenziell Auswirkungen auf die Struktur ganzer inländischer Industrien haben, werden nationale Regierungen entwickeln und implementieren häufig Präventionsstrategien, die darauf abzielen, den inländischen Wettbewerb zwischen Firmen. Ab den frühen 1980er Jahren wurde die Depot Deregulierung der Institutionen und Währungskontrollgesetz von 1980 und die Garn-St. Germaine Depository Act von 1982 wurden verabschiedet.

Indem wir der Federal Reserve mehr Kontrolle über Nicht-Mitgliedsbanken, dienen diese beiden Gesetze dazu, Banken zu fusionieren und Sparsamkeit Institutionen (Kreditgenossenschaften, Sparkassen und Sparkassen auf Gegenseitigkeit) anzubieten prüfbare Einlagen. Diese Veränderungen wurden auch zu den Katalysatoren für die dramatische Transformation des US-Finanzdienstes Märkte im Jahr 2008 und das Aufkommen von rekonstituierten Playern sowie neuen Playern und Service Kanäle.

Fast ein Jahrzehnt später deregulierte die Umsetzung der Zweiten Bankenrichtlinie im Jahr 1993 die Märkte der Europäische Union Länder. Im Jahr 1994 erlebten die europäischen Versicherungsmärkte aufgrund der Versicherungsrichtlinie der dritten Generation von 1994 ähnliche Veränderungen. Diese beiden Richtlinien brachten die Finanzdienstleistungsbranchen der Vereinigten Staaten und Europas in einen harten Wettbewerb Ausrichtung, wodurch ein energisches globales Gerangel entsteht, um Kunden zu gewinnen, die zuvor unerreichbar oder unantastbar waren.

Die Möglichkeit für Unternehmen, das Internet zu nutzen, um Finanzdienstleistungen an ihre clientèle wirkte sich auch auf die produktorientierte und geografische Diversifikation im Finanzbereich aus Dienstleistungen-Arena.

International werden
Die asiatischen Märkte schlossen sich 1996 der Expansionsbewegung an, als "Urknall" Finanzreformen herbeigeführt Deregulierung in Japan. Relativ weitreichend Finanzsysteme in diesem Land wurde in einem globalen Umfeld, das sich schnell vergrößerte und veränderte, wettbewerbsfähig. Bis 1999 wurden fast alle verbleibenden Beschränkungen für Austauschjahr Transaktionen zwischen Japan und anderen Ländern wurden aufgehoben. (Für Hintergrundinformationen zu Japan siehe Das verlorene Jahrzehnt: Lehren aus der japanischen Immobilienkrise und Abstürze: Die Asienkrise.)

Nach den Veränderungen in der asiatischen Finanzmarkt, setzten die Vereinigten Staaten mehrere zusätzliche Stufen der Deregulierung um und schlossen mit der Gramm-Leach-Bliley-Gesetz von 1999. Dieses Gesetz ermöglichte die Konsolidierung wichtiger Finanzakteure, was die in den USA ansässigen Finanzdienstleistungsunternehmen, die an M&A-Transaktionen beteiligt waren, im Jahr 2000 auf insgesamt 221 Milliarden US-Dollar anhob. Laut einer Studie von Joseph Teplitz, Gary Apanaschik und Elizabeth Harper Briglia aus dem Jahr 2001 in Bankbuchhaltung & Finanzen, Ausdehnung dieser Größenordnung mit Handelsliberalisierung, das Privatisierung der Banken in vielen Schwellenländern und der technologische Fortschritt ist zu einem weit verbreiteten Trend geworden. (Für weitere Einblicke siehe Staatliche Volkswirtschaften: Von öffentlich zu privat.)

Die unmittelbaren Auswirkungen von Deregulierung waren ein erhöhter Wettbewerb, Markteffizienz und eine verbesserte Auswahl der Verbraucher. Die Deregulierung löste beispiellose Veränderungen aus, die Kunden von passiven Verbrauchern zu mächtigen und anspruchsvollen Spielern machten. Studien deuten darauf hin, dass zusätzliche, vielfältige Regulierungsbemühungen die Führung und Verwaltung von Finanzinstituten weiter erschweren, indem sie die Bürokratie und die Zahl der Regulierungen erhöhen. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Freie Märkte: Was kostet das?)

Gleichzeitig veränderte die technologische Revolution des Internets Art, Umfang und Wettbewerbslandschaft der Finanzdienstleistungsbranche. Nach der Deregulierung hat die neue Realität jeden Finanzinstitution operiert im Wesentlichen auf seinem eigenen Markt und richtet sich an seine Zielgruppe mit engeren Dienstleistungen, um den Anforderungen eines einzigartigen Kundenmixes gerecht zu werden Segmente. Diese Deregulierung zwang die Finanzinstitute, ihre Ziele zu priorisieren, indem sie ihren Fokus von der Zinsfestsetzung und Transaktionsabwicklung hin zu einer stärkeren Kundenorientierung verlagerten.

Herausforderungen und Nachteile von FinanzpartnerschaftenSeit 1998 erlebt die Finanzdienstleistungsbranche in wohlhabenden Ländern und den Vereinigten Staaten eine rasante geografische Expansion; Kunden, die zuvor von lokalen Finanzinstituten betreut wurden, werden nun auf globaler Ebene angesprochen. Darüber hinaus, so Alen Berger und Robert DeYoung in ihrem Artikel "Technological Progress and the Geographic Expansion of the Banking Industry" (Zeitschrift für Geld, Kredit und Bankwesen, September 2006), zwischen 1985 und 1998 die durchschnittliche Entfernung zwischen einer Hauptbank und ihrer Mitgliedsorganisationen innerhalb der US-Multibank Holdinggesellschaften ist um mehr als 50 % von 123,4 Meilen auf 188,9 Meilen gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass die erhöhte Fähigkeit der Banken, Kredite für kleine Unternehmen über größere Entfernungen zu vergeben, es ihnen ermöglichte, weniger zu leiden Größennachteile und Produktivität steigern. (Weitere Informationen finden Sie unter Wettbewerbsvorteil zählt.)

Die Deregulierung war auch der Hauptfaktor für diese geografische Diversifizierung, und Anfang der 1980er Jahre führte eine Reihe von politischen Veränderungen zu einer schrittweisen Reduzierung der innerstaatlichen und zwischenstaatliches Bankgeschäft Beschränkungen.

In der Europäischen Union ermöglichte ein ähnliches Gegenstück zu politischen Änderungen den Bankorganisationen und bestimmten anderen Finanzinstituten, ihre Geschäftstätigkeit auf die Mitgliedstaaten auszudehnen. Lateinamerika, die Übergangswirtschaften Osteuropas und anderer Teile der Welt begannen ebenfalls zu sinken oder zu eliminieren Beschränkungen der ausländischen Einreise, die es multinationalen Finanzinstituten mit Sitz in anderen Ländern ermöglichen, beträchtlich Marktanteile.

Transaktionen ohne Grenzen, GrenzenJüngste Innovationen in der Kommunikations- und Informationstechnologie haben zu einer Verringerung der Größennachteile im Zusammenhang mit Geschäftskosten, mit denen Finanzinstitute konfrontiert sind, geografische Ausdehnung. Geldautomat Netzwerke und Banking-Websites haben effiziente Ferninteraktionen zwischen Instituten und ihren Kunden ermöglicht, und die Verbraucher sind so abhängig von ihren neu gewonnene Fähigkeit, kontinuierlich grenzenlose Finanztransaktionen durchzuführen, dass Unternehmen jegliche Wettbewerbsfähigkeit verlieren, wenn sie nicht technologisch verbunden sind.

Eine weitere treibende Kraft für die geografische Diversifizierung von Finanzdienstleistungsunternehmen war die Verbreitung von Unternehmenszusammenschlussstrategien wie Fusionen, Übernahmen, strategische Allianzen und Auslagerung. Solche Konsolidierungsstrategien können die Effizienz innerhalb der Branche verbessern, was zu Fusionen und Übernahmen, freiwilligen Ausstiegen oder erzwungenem Rückzug von Unternehmen mit schlechter Leistung führen kann.

Konsolidierungsstrategien befähigen Unternehmen weiter, Kapital zu nutzen Skaleneffekte und konzentrieren sich darauf, ihre Einheit zu senken Produktionskosten. Unternehmen erklären oft öffentlich, dass ihre Fusionen durch den Wunsch nach Umsatzwachstum, einer Erhöhung der Produktbasis und nach mehr Unternehmenswert durch Personalkonsolidierung, Reduzierung der Gemeinkosten und durch das Angebot einer breiteren Produktpalette. Der Hauptgrund und Wert solcher Strategiekombinationen hängt jedoch oft mit der internen Kostenreduktion und der gesteigerten Produktivität zusammen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was sind Skaleneffekte?)

Ungünstige Fakten über die Vor- und Nachteile der wichtigsten Strategien, die als Instrument für die geografische Expansion innerhalb der Finanzdienstleistungssektoren wurden 2008 durch die sehr hohen M&A-Raten wie die zwischen der Nations Bank und der Bank of America verdeckt (NYSE:BAC), Travelers Group und Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) und Bank eins. Ihr Dilemma bestand darin, ein Gleichgewicht zu schaffen, das den Gesamtgewinn maximierte.

AbschlussDie Schlussfolgerung zu den Auswirkungen, Vor- und Nachteilen der nationalen und internationalen geografischen Diversifizierung und Expansion auf die Finanzdienstleistungsbranche ist die Tatsache, dass mit der Globalisierung das Überleben und der Erfolg vieler Finanzdienstleistungsunternehmen darin besteht, die Bedürfnisse, Wünsche und Erwartungen ihrer Kunden.

Der wichtigste und sich ständig neu entwickelnde Faktor für Finanzunternehmen, erfolgreich in erweiterten globalen Märkten zu agieren, ist ihre Fähigkeit um anspruchsvolle, hoch entwickelte, besser ausgebildete und leistungsstärkere Verbraucher effizient zu bedienen, die süchtig nach der Einfachheit und Geschwindigkeit von Technologie. Finanzunternehmen, die die Bedeutung der Kundenorientierung nicht erkennen, verschwenden ihre Ressourcen und werden schließlich zugrunde gehen. Unternehmen, die die Auswirkungen dieser verbraucherorientierten Transformationen nicht erkennen, werden ums Überleben kämpfen oder aufhören zu existieren in einer neu entstandenen globalen Finanzdienstleistungsgemeinschaft, die durch die Deregulierung für immer verändert wurde. (Um mehr über diese Branche zu erfahren, besuchen Sie Die Evolution des Bankwesens.)