Alibaba-Einnahmen: Worauf Sie bei BABA achten sollten
Die zentralen Thesen
- Analysten prognostizieren einen bereinigten EPS von 11,66 (RMB) vs. 9,20 (RMB) im 4. Quartal GJ 2020.
- Es wird erwartet, dass sich das jährliche aktive Verbraucherwachstum sowohl im Jahresvergleich als auch im sequenziellen Vergleich weiter verlangsamt.
- Das Umsatzwachstum beschleunigte sich im Jahresvergleich und sequenziell sowohl aufgrund der Pandemie als auch der sich erholenden chinesischen Wirtschaft stark.
Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), das in China ansässige E-Commerce-Unternehmen, hat aufgrund der starken Verbraucheraktivität während der COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Erholung in China ein massives Wachstum verzeichnet. Das Unternehmen ist zu einer so mächtigen Wirtschaftsmacht geworden, dass Alibaba aufgrund kartellrechtlicher Bedenken zunehmendem Druck seitens der chinesischen Aufsichtsbehörden ausgesetzt war. Im April wurde Alibaba nach einer Untersuchung von chinesischen Behörden mit einer Geldstrafe von 2,8 Milliarden US-Dollar belegt.
Investoren werden beobachten, wie Alibaba diese Kräfte steuert, wenn das Unternehmen am 13. Mai 2021 die Ergebnisse für das vierte Quartal des GJ 2021 meldet. Alibabas Geschäftsjahr (
Zu Ihrer Information) endet im März. Analysten erwarten, dass das Unternehmen einen gesunden bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) Wachstum und deutliche Umsatzsteigerungen im Jahresvergleich (YOY). Beachten Sie, dass die Alibaba-Aktien, auf die in diesem Artikel Bezug genommen wird, an der Nasdaq notierte amerikanische Depositary-Aktien (ADS) mit dem Ticker BABA.Die Investoren werden sich auch auf Alibabas jährliche aktive Verbraucher in China konzentrieren, die auch als "aktive Käufer" bezeichnet werden. Diese Schlüsselkennzahl ist ein Maß für die Anzahl der Benutzer, die auf ihrer Plattform Einkäufe tätigen. Analysten erwarten ein jährliches Wachstum der aktiven Verbraucher, jedoch mit dem langsamsten Tempo seit mindestens 14 Quartalen.
Die Aktie von Alibaba hat ein turbulentes Jahr hinter sich. Nachdem die Alibaba-Aktie Anfang 2020 etwa marktgerecht gehandelt hatte, brach sie im Juli ab und übertraf den S&P 500 bis Dezember. Die Alibaba-Aktie stürzte dann Ende Dezember unter den Markt und hat sich seitdem größtenteils unterdurchschnittlich entwickelt, mit Ausnahme des kurzfristigen Handels im Einklang mit dem Markt von Mitte Januar bis Mitte Februar. Alles in allem hat Alibaba mit 1-Jahres-Gesamtrenditen von 14,7% im Vergleich zu 46,9% beim S&P 500 deutlich hinter dem breiteren Markt zurückgeblieben.
Alibaba-Gewinngeschichte
Alibabas turbulente Aktienperformance täuscht über die Gewinngeschichte des Unternehmens hinweg, die mindestens vier Jahre lang ein vierteljährliches Wachstum im Jahresvergleich verzeichnet hat. Dennoch schwankte das vierteljährliche bereinigte EPS-Wachstum des Unternehmens beträchtlich, von 1,2 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 bis 64,7 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2018. Die bereinigte EPS-Performance während der Pandemie tendierte in die Mitte dieser Spanne. Analysten erwarten nun für das vierte Quartal des GJ 2021 ein bereinigtes EPS-Wachstum von 26,7% YOY auf 11,66 RMB (ca. 1,82 USD). Dies liegt weit über dem Wachstum von 7,4 % im Jahresvergleich für das vierte Quartal des GJ 2020, aber unter dem Wachstum im zweiten Quartal des GJ 2021 von 37,2 %.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens ist stabiler. Für das gesamte Geschäftsjahr 2017, 2018 und den größten Teil des Geschäftsjahres 2019 verzeichnete Alibaba vierteljährliche Umsatzzuwächse im Jahresvergleich zwischen 50 und 60 %. Dies verlangsamte sich für den größten Teil des GJ 2020 und des GJ 2021 auf 30s und 40s, abgesehen von einem Ausreißer von 22,3 % im vierten Quartal des GJ 2020. Konsensschätzungen deuten darauf hin, dass das Unternehmen seinen Quartalsumsatz im vierten Quartal des GJ 2021 um 57,4 % steigern wird.
| Alibaba Schlüsselstatistiken | |||
|---|---|---|---|
| Schätzung für Q4 GJ 2021 | Q4 GJ 2020 | Q4 GJ 2019 | |
| Bereinigtes Ergebnis je Aktie (RMB) | 11,66 (ca. 1,82 $) | 9.20 | 8.57 |
| Umsatz (RMB, Milliarden) | 179.9 | 114.3 | 93.5 |
| Jährliche aktive Verbraucher in China (Millionen) | 791.4 | 726.0 | 654.0 |
Quelle: Sichtbares Alpha
Die Schlüsselkennzahl
Wie bereits erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die jährlichen aktiven Verbraucher von Alibaba in China konzentrieren. Diese Schlüsselkennzahl verfolgt die Gesamtzahl der Benutzerkonten, die in den letzten 12 Monaten mindestens eine bestätigte Bestellung über Alibabas chinesische Einzelhandelsmarktplätze aufgegeben haben. Die Metrik ignoriert, ob die Transaktion tatsächlich abgewickelt wurde oder nicht. Die Bindung und Gewinnung aktiver Verbraucher ist wichtig für das Geschäftsmodell von Alibaba, das zu einem großen Teil besteht aus dem Verkauf von Marketingdienstleistungen an die Händler, die ihre Waren online des Unternehmens verkaufen Plattformen. Je mehr aktive Verbraucher Alibaba anzieht, desto mehr Werbeeinnahmen kann das Unternehmen mit diesen Händlern erzielen. Aktivere Verbraucher bedeuten jedoch auch, dass mehr Menschen den Cloud- und Unterhaltungsgeschäften von Alibaba ausgesetzt sind, den Schlüsselbereichen des zukünftigen Wachstums.
Die jährlichen aktiven Kunden von Alibaba sind in den letzten 15 Quartalen mindestens gestiegen, jedoch mit abnehmendem Tempo. Nach einem prozentualen Wachstum im unteren 20er-Bereich vom 4. Quartal des Geschäftsjahres 2018 bis zum 3. Quartal des Geschäftsjahres 2019 hat sich das Wachstumstempo allmählich verlangsamt. In den ersten drei Quartalen des GJ 2021 sind die jährlichen aktiven Kunden um 10,1 % oder weniger gewachsen. Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Bereich im vierten Quartal 2021 ein Wachstum von 9,0 % im Jahresvergleich ausweisen wird, das langsamste Tempo seit dem ersten Quartal 2018. .
