Mikroökonomie vs. Makroökonomie-Investitionen

Anleger sollten aufhören, Entscheidungen auf der Grundlage von makroökonomisch Prognosen.

Dieser Rat kann der von großen Nachrichtenagenturen geschaffenen Anlagekultur zuwiderlaufen, aber ziehen Sie die Alternative in Betracht: Ein Investor muss identifizieren Sie die richtige makroökonomische Prognose, von der es viele gibt, und treffen Sie dann die richtige Anlageauswahl, von denen es gibt auch viele. Selbst die am besten ausgebildeten Ökonomen interpretieren makroökonomische Daten häufig falsch.

Die Chancen stehen schlecht, dass es den Anlegern besser geht. Stattdessen sollten Anleger die fundamentalen Realitäten verstehen, die in mikroökonomisch Theorie. Es ist eine subtilere und etabliertere Wissenschaft mit weitaus weniger Nachteilen als die Makroökonomie. Infolgedessen gibt es viel weniger Potenzial für erhebliche Investitionsfehler.

Mikro vs. Makro: Zwei Arten von Wirtschaftswissenschaften

Die meisten Ökonomen, wenn auch sicherlich nicht alle, sind der Ansicht, dass für die Untersuchung einzelner Märkte im Vergleich zur Gesamtwirtschaft unterschiedliche Methoden erforderlich sind. Die moderne Unterscheidung zwischen Mikroökonomie und Makroökonomie ist noch nicht einmal 100 Jahre alt, und die Begriffe stammen vermutlich ursprünglich aus der Physik.

Physiker trennen die mikroskopische oder atomare Physik von der Molarenphysik oder dem, was mit den menschlichen Sinnen wahrgenommen werden kann. Die Idee ist, dass die mikroskopische Physik beschreibt, wie die Welt wirklich ist, aber die Molarenphysik ist eine nützliche Abkürzung und heuristisch Gerät.

Die Ökonomie handhabt die Unterscheidung jedoch fast in umgekehrter Weise. Auch wenn sich die meisten Ökonomen in den Grundzügen der mikroökonomischen Analyse einig sind, Die Makroökonomie entstand aus der Unzufriedenheit mit den wahrgenommenen Einschränkungen der prognostizierten Ergebnisse von Mikroökonomie. Über die Schlussfolgerungen aus makroökonomischen Studien herrscht keine breite Übereinstimmung. Daher ist es keine Abkürzung für mikroökonomische Wahrheiten.

Wie jedes Feld funktioniert

Die Mikroökonomie beschäftigt sich mit einzelnen Haushalten, Firmen oder Industrien. Es misst den Schnittpunkt von Angebot und Nachfrage in diesen engen Bereichen und ignoriert im Wesentlichen andere Faktoren, um reale Zusammenhänge besser zu verstehen. Oft grafisch dargestellt, basiert eine mikroökonomische Analyse weitgehend auf Logik und zeigt, wie Preise helfen bei der Koordination menschliche Aktivität auf einen Gleichgewichtspunkt zu.

Die Makroökonomie geht ganz anders vor. Es versucht, gesamtwirtschaftliche Phänomene zu messen, hauptsächlich durch aggregierte Statistiken und ökonometrische Korrelationen.

In der Mikroökonomie beispielsweise werden komplizierende Variablen oft konstant gehalten, um zu isolieren, wie Akteure auf bestimmte Veränderungen reagieren. Dies verschiebt sich in der Makroökonomie, wo zuerst historische Daten gesammelt und dann auf Themen mit unerwarteten Ergebnissen untersucht werden. Dies erfordert eine enorme Menge an Wissen, um richtig gemacht zu werden, und in einigen Fällen verfügen Makroökonomen nicht einmal über die notwendigen Werkzeuge zum Messen.

Investoren brauchen Mikro, nicht Makro

Mikroökonomie befasst sich mit spezifischen regulatorischen Veränderungen und Wettbewerbsdruck.

Im Gegensatz dazu ist nicht einmal klar, ob Investoren Makroökonomie brauchen, um gute Entscheidungen zu treffen. Warren Buffett, der legendäre Investor, achtet weder auf Ökonomen noch auf Makroökonomie. Er sagte: "Ich achte ehrlich gesagt nicht darauf, was Ökonomen sagen."

„Mit einer Wetterfahne kann man nicht reich werden“, sagte Buffett 1994 bei einem Treffen zur Makroökonomie. Nicht jeder Investor oder Fondsmanager würde dieser Meinung zustimmen, aber es ist bezeichnend, wenn eine so prominente Persönlichkeit selbstbewusst die gesamte Wissenschaft missachtet.

Eine Volkswirtschaft ist ein äußerst komplexes und dynamisches System. Um Begriffe aus der Elektrotechnik zu leihen, ist es schwierig, echte Signale in der Makroökonomie zu erkennen, weil die Daten verrauscht sind. Makroökonomen stimme häufig nicht zu darüber, wie man Effektivität misst oder wie man Vorhersagen macht. Irgendein neuer Ökonom taucht immer mit einer anderen Interpretation oder Interpretation auf. Dies macht es Anlegern leicht, falsche Schlüsse zu ziehen oder sogar widersprüchliche Indikatoren zu übernehmen.

Anleger sollten vorsichtig sein

Anleger sollten grundlegende Wirtschaftswissenschaften studieren, obwohl die Beschränkungen des Fachgebiets zahlreiche Möglichkeiten bieten, in die Irre geführt zu werden. Ökonomen präsentieren Informationen oft auf eindeutige Weise, um verbindlich oder wissenschaftlich zu klingen, aber die meisten Ökonomen machen schlechte Vorhersagen. Dies hindert sie jedoch nicht daran, mutigere Proklamationen zu machen, jeweils zu Themen mit viel Unsicherheit.

Anleger sollten mehr Bescheidenheit zeigen, und hier kann die Mikroökonomie wirklich helfen. Es ist nicht sinnvoll, vorherzusagen, wo die S&P 500 in 12 Monaten sein wird oder wie hoch die Inflationsrate in China zu diesem Zeitpunkt sein wird. Investoren können jedoch versuchen, Unternehmen mit Produkten zu finden, die ein niedriges Niveau aufweisen Preiselastizität der Nachfrage, oder ermitteln Sie, welche Branchen am meisten von niedrigen Ölpreisen abhängig sind oder hohe Investitionen erfordern, um zu überleben.

Die meisten Investoren kaufen Unternehmen Eigenkapital oder Schuld, entweder direkt oder über einen Fonds. Die Mikroökonomie kann helfen, herauszufinden, welche Unternehmen ihre Ressourcen am ehesten effizient nutzen und höhere Renditen erzielen, und die Analysewerkzeuge sind leicht verständlich.

Die Quintessenz

Makroökonomie mag ehrgeiziger sein, aber bisher hat sie eine viel schlechtere Erfolgsbilanz als Mikroökonomie. Die Mikroökonomie bietet die Werkzeuge, mit denen Anleger die Fundamentaldaten der Wertpapiere analysieren können, in die sie investieren möchten. Dies liefert ein klareres Bild davon, wie sich eine Investition entwickeln kann, im Gegensatz zu dem Lärm, der in der Makroökonomie erzeugt wird und den Meinungsverschiedenheiten der Ökonomen über ihre Aspekte.