Apple-Einnahmen: Was ist mit AAPL passiert?

Was ist passiert

Apple verzeichnete einen Gewinn pro Aktie und einen Umsatz, der die Erwartungen der Analysten für das vierte Quartal 2020 übertraf. Auch die Dienstleistungserlöse übertrafen die Erwartungen und erreichten einen neuen Quartalsrekord. Der Gewinn je Aktie sank im Vergleich zum Vorjahresquartal trotz höherer Umsätze.

"Apple hat ein Geschäftsjahr, das trotz aller Widrigkeiten von Innovation geprägt war, mit einem Rekordquartalsrekord im September abgeschlossen, angeführt von Allzeitrekorden für Mac und Services", sagte CEO Tim Cook.

(Unten ist die ursprüngliche Ergebnisvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 26. Oktober 2020.)

Wonach schauen

Apple Inc. (

AAPL) erzielte im letzten Quartal, dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020, Rekordergebnisse, da das Unternehmen von der globalen COVID-19-Pandemie profitierte. Die Nachfrage nach vielen seiner Produkte stieg inmitten des Wachstums der Work-from-Home-Wirtschaft.

Die Anleger werden beobachten, ob Apple dieses Wachstum beibehalten kann, wenn es am 29. Oktober 2020 die Gewinne für das vierte Quartal des GJ 2020 meldet.Das Geschäftsjahr des Unternehmens endete im September. Analysten erwarten im Jahresvergleich (YOY) sowohl beim Ergebnis je Aktie (EPS) und Umsatz, was die ersten Rückgänge seit dem Geschäftsjahr 2019 markiert.

Die Investoren werden sich auch auf eine wichtige Kennzahl in den Q4-Ergebnissen konzentrieren: den Serviceumsatz des iPhone-Herstellers. Apple ist seit langem für seine Hardwareprodukte wie Smartphones und Computer bekannt. Aber es diversifiziert aggressiv, indem es die Einnahmen aus Dienstleistungen steigert und so seine Abhängigkeit vom Hardware-Verkauf verringert.Analysten erwarten, dass Apple im Jahresvergleich ein gesundes Wachstum des Dienstleistungsumsatzes vermelden wird.

Der Erfolg von Apple in diesem Jahr spiegelt sich in seiner Aktie wider, die den breiteren Markt übertroffen hat. Die Apple-Aktie hat in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 91,1 % erzielt, deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von 15,3 % (Stand 23. Oktober 2020).

Die Aktie stieg, nachdem das Unternehmen im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 Rekordquartalsergebnisse veröffentlicht hatte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen.Der Gewinn je Aktie stieg im Jahresvergleich um robuste 18,4 %, das zweitschnellste Wachstum in den letzten sieben Quartalen. Der Umsatz stieg um 10,9 % und markierte damit das schnellste Tempo seit dem vierten Quartal des GJ 2018.

Das Wachstum war breit abgestützt über die geografischen Segmente des Unternehmens und sowohl bei Produkten als auch bei Dienstleistungen.Es war auch eine deutliche Verbesserung gegenüber dem bescheideneren EPS-Wachstum von 3,8 % und einem schwachen Umsatzwachstum von 0,5 % im zweiten Quartal des GJ 2020.Nach dem Gewinnbericht von Apple vom 30. Juli stieg die Aktie bis Anfang September. Seitdem driftet die Aktie nach unten und seitwärts.

Analysten prognostizieren derzeit einen Einbruch bei Umsatz und Gewinn im vierten Quartal des GJ 2020. Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 9,3 % gegenüber dem Vorjahr sinken, der größte Rückgang seit dem zweiten Quartal des GJ 2019. Der Umsatz wird voraussichtlich um 1,1% sinken, der erste Rückgang seit Q2 GJ 2019. Für das Gesamtjahr 2020 erwarten Analysten einen Anstieg des EPS und des Umsatzes um 8,5% bzw. 4,9%, eine Verbesserung gegenüber den jährlichen Rückgängen, die für beide Zahlen im GJ 2019 verzeichnet wurden.

Apple-Schlüsselmetriken
Schätzung für Q4 2020 (GJ)	4. Quartal 2019 (GJ)	Q4 2018 (GJ)
Gewinn pro Aktie ($)	0.69	0.76	0.73
Umsatz ($B)	63.3	64.0	62.9
Dienstleistungsumsatz ($B)	14.0	12.5	10.6

Quelle: Sichtbares Alpha

Wie bereits erwähnt, sind die Dienstleistungserlöse von Apple eine wichtige Kennzahl, auf die sich die Anleger konzentrieren werden. Zu seinen Dienstleistungen gehören die digitalen Content Stores und Streaming-Dienste des Unternehmens, wie die verschiedenen App Store-Plattformen, Apple Music und Apple TV+. Apple generiert auch Serviceumsätze aus Apple Care, Lizenzen und anderen Services, einschließlich Apple Arcade, Apple Card und Apple News.Das Unternehmen konzentrierte sich erstmals 2015 auf sein Servicegeschäft, als sich das Wachstum der iPhone-Verkäufe verlangsamte. Gewinnmargen auf den Serviceumsatz sind dramatisch höher als auf die Hardware-Gewinne von Apple. Das bedeutet, dass jeder Dollar an zusätzlichen Serviceverkäufen den Gewinn von Apple im Vergleich zu den Hardwareverkäufen überproportional steigert. Um den Serviceabsatz zu stärken, hat das Unternehmen eine Vielzahl neuer Abonnementdienste eingeführt und wird zunehmend nicht nur als Hardware-Unternehmen, sondern auch als wichtiger Player in der Software angesehen Geschäft.

Der Serviceumsatz von Apple ist in den letzten Jahren schnell gewachsen, wobei das Wachstum 2018 zwischen 25 und 40 % lag. Obwohl sich das Wachstum im folgenden Jahr verlangsamte, machten die Dienstleistungserlöse bis Ende des Geschäftsjahres 2019 etwa 18 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus. Der Trend zur Verlangsamung hat sich auch 2020 fortgesetzt, aber die Dienstleistungserlöse steigen immer noch in einem robusten Tempo. Es wuchs im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 16,6 % gegenüber dem Vorjahr und im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 14,9 %. Analysten prognostizieren, dass der Dienstleistungsumsatz im vierten Quartal des GJ 2020 um 11,5 % steigen wird, das langsamste Tempo seit mindestens vier Jahren. Für das Gesamtjahr 2020 erwarten Analysten einen Anstieg des Serviceumsatzes um 14,9%, das langsamste Tempo in den letzten fünf Jahren.