Definition von Anteilen der Klasse A (Investmentfonds)
Was ist eine A-Aktie?
Eine A-Aktie ist eine Aktienklasse, die in einer Familie von Mehrklassen angeboten wird Investmentfonds. A-Anteile sind eine gängige Klasse, die Privatanlegern angeboten wird. Sie sind normalerweise gekennzeichnet durch a Vorverkaufsgebühr (Last) beim Kauf über einen Full-Service-Broker oder Finanzberater.
A-Aktien können gegenübergestellt werden mit B-Aktien, die eine haben Back-End-Verkaufslast.
A-Aktien in Investmentfonds sollten nicht verwechselt werden mit Klasse-A-Aktien von Stammaktien.
Die zentralen Thesen
- A-Anteile sind eine Art von Investmentfondsanteilen, die Ausgabeaufschläge aufweisen, bei denen es sich um Provisionsgebühren handelt, die beim Kauf gezahlt werden.
- A-Anteile sind für Privatanleger bestimmt und haben beim Verkauf der Fondsanteile in der Regel keine zusätzliche Nachbelastung.
- Es gibt Investmentfondsklassen mit unterschiedlichen Gebührenstrukturen, die sich sowohl an Privatanleger als auch an institutionelle Anleger richten können.
Wie A-Aktien funktionieren
A-Anteile sind eine Art von Anteilsklasse von Investmentfonds. Diese Aktien richten sich an Privatanleger. Andere Anteilsklassen für Privatanleger in einem Investmentfonds mit mehreren Klassen können die Klasse B oder C umfassen. Anleger finden auch Berateraktien und institutionelle Aktien.
Investmentfonds-Anteilklassenanlagen werden kollektiv gepoolt und vom Portfoliomanager des Fonds verwaltet. Jede Anteilsklasse investiert in dieselbe Fondsstrategie mit demselben Portfoliomanager. Was die Anteilsklassen unterscheidet, ist in erster Linie ihre Gebührenstruktur. Mit Anteilsklassen können Fondsgesellschaften verschiedene Arten von Anlegern ansprechen, von Einzelpersonen über Berater bis hin zu institutionellen Anlegern.
Anteile der Klasse A sind hauptsächlich für Privatanleger gedacht und sind die am weitesten verbreitete Anteilsklasse im Bereich der Investmentfonds. Diese Fonds mögen anfangs kostspielig erscheinen, werden aber auf lange Sicht relativ kostengünstiger, da sie einen Frontload, aber keinen Backload beim Verkauf haben.
Anteile der Klasse C sind eine Klasse von Investmentfondsanteilen, die sich durch einen Level Load auszeichnen, der jährliche Gebühren für Fondsmarketing, Vertrieb und Service umfasst, die jedes Jahr auf einen festen Prozentsatz festgelegt werden. Im Gegensatz zu A-Aktien haben Klasse-C-Aktien keine Ausgabeaufschläge, aber sie tragen oft geringe Nachbelastungen.
Gebühren und Aufwendungen für A-Aktien
Die Bestimmungen jeder Anteilsklasse für Privatanleger werden von der Investmentfondsgesellschaft festgelegt. Ein wesentlicher Faktor für die Strukturierung von Anteilsklassen ist die Verkaufsgebühr Zeitplan für die Verteilung des Investmentfonds unter Vermittlern entwickelt. Die Investmentfondsgesellschaften legen für jede im Fondsprospekt dargestellte Anteilsklasse eine Vertriebsprovisionsgebührenstruktur fest. Jede Anteilsklasse hat auch ihre eigene Betriebskostenstruktur.
Vertriebsgebühren, auch bekannt als 12b-1 Gebühren, sind Teil der Betriebsausgaben des Fonds, werden jedoch an Vermittler gezahlt. Die Vertriebsgebühren unterscheiden sich oft zwischen den Anteilsklassen und korrelieren typischerweise mit den Verkäufen Gebührenplan, der niedrigere Vertriebsgebühren für Anteilsklassen mit höherem Ausgabeaufschlag erfordert Kommissionen. Investmentfondsgesellschaften können Einzelpersonen melden Nettoinventarwerte (NAVs) und Performance-Rendite für jede Anteilsklasse. Die Renditen einer Anteilsklasse werden stärker von den Ausgabeaufschlägen beeinflusst, mit weniger Auswirkungen auf die Renditen aus Vertriebskosten.
Bei Anteilen der Klasse A fallen in der Regel Ausgabeaufschläge an, die bis zu ca. 5,75 % einer Anlage betragen können, wenn sie über ein Full-Service-Maklergeschäft getätigt werden. Anteilsklasse Kostenquoten variieren auch zwischen Privatanlegeraktien, die normalerweise höher sind als bei einem Berater oder bei institutionellen Aktien.
Investmentfondsgesellschaften werden ihre Ausgabeaufschlags- und Kostenquoten pro Anteilsklasse im Verkaufsprospekt des Fonds angeben. Viele Investmentfondsgesellschaften bieten in ihren Marketingmaterialien auch Renditen für Anteilsklassen an.
Beispiel für eine A-Aktie
Das Kapitalbeteiligungsfonds ist ein Beispiel. Dieser Fonds bietet A-, C- und I-Anteile (wobei die I-Anteile institutionelle Anteile sind). Die Einjahresrendite für die Anteilsklasse A mit Ausgabeaufschlag betrug zum 30. November 2017 15,60 %. Dies unterscheidet sich von der Rückgabe der C-Aktien, die 20,46 % mit aufgeschobenem Ausgabeaufschlag betrug. Auch die Kostenquoten der beiden Aktienklassen variieren. Die Anteilsklasse A hat eine Gesamtkostenquote von 0,91%. Die Anteilsklasse C hat eine Gesamtkostenquote von 1,65%.
Sowohl für die A-Aktien als auch für die C-Aktien wird eine Verwaltungsgebühr von 0,51% pro Jahr erhoben. Die Vertriebs- und Servicegebühren unterscheiden sich jedoch zwischen den beiden Anteilsklassen für Privatanleger. Die Anteilsklasse A hat eine niedrigere Vertriebsgebühr von 0,25 % im Vergleich zu 1,00 % für die Anteilsklasse C.