Wie wirkt sich die Geldmenge auf die Zinssätze aus?
Alles andere ist gleich, ein größerer Geldversorgung senkt Marktzinsen, wodurch die Kreditaufnahme für Verbraucher günstiger wird. Umgekehrt erhöhen kleinere Geldmengen tendenziell die Marktzinsen, was es für die Verbraucher teurer macht, a Darlehen. Der aktuelle Stand an flüssigem Geld (Angebot) stimmt mit der Gesamtnachfrage nach flüssigem Geld (Nachfrage) überein, um die Zinssätze zu bestimmen.
Die zentralen Thesen
- In den USA wird die Geldmenge von Angebot und Nachfrage beeinflusst – und den Handlungen der Federal Reserve und Geschäftsbanken.
- Die Federal Reserve setzt Zinsen, die festlegen, was Banken sich gegenseitig für die Kreditaufnahme berechnen, was die Fed den Banken für die Kreditaufnahme in Rechnung stellt und was der Verbraucher für die Kreditaufnahme bezahlen muss.
- Die Festsetzung von Zinssätzen beinhaltet die Beurteilung der Stärke der Wirtschaft, der Inflation, der Arbeitslosigkeit und des Angebots sowie der Nachfrage.
- Mehr Geld, das durch die Wirtschaft fließt, entspricht niedrigeren Zinssätzen, während weniger verfügbares Geld höhere Zinsen erzeugt.
- Die Zinssätze spiegeln auch die Risikoprämie wider – wie viel Risiko sowohl Kreditnehmer als auch Kreditgeber eingehen möchten.
Mehr Geld verfügbar, niedrigere Zinssätze
In einem Marktwirtschaft, alle Preise, auch Preise für Barzahlung, werden koordiniert von Angebot und Nachfrage. Manche Individuen haben eine größere Nachfrage nach gegenwärtigem Geld, als ihre gegenwärtigen Reserven zulassen; Die meisten Hauskäufer haben zum Beispiel keine 300.000 Dollar herumliegen. Um mehr Geld zu bekommen, betreten diese Personen die Kreditmarkt und von denen leihen, die einen Überschuss an gegenwärtigem Geld haben (Sparer). Zinssätze bestimmen die Kosten des geliehenen Gegenwartsgeldes.
.09%
Der aktuelle Federal Funds Rate (Stand Oktober 2020) ist der Zinssatz, den die Banken sich gegenseitig für Übernachtkredite berechnen und ein Maß für die Gesundheit der Wirtschaft.
Die Geldmenge in den Vereinigten Staaten schwankt aufgrund der Aktionen der Federal Reserve und der Geschäftsbanken. Bis zum Gesetz des Angebots, sind die Zinssätze für die Kreditaufnahme tendenziell niedriger, wenn mehr Geld vorhanden ist.
Jedoch, Marktrisiko ist ein weiterer Druck auf die Zinssätze, der sie maßgeblich beeinflusst. Ökonomen nennen diese Doppelfunktion „Liquiditätspräferenz“ und „Risikoprämie“.
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Wie wirkt sich die Geldmenge auf die Zinssätze aus?
Der Einfluss der Risikoprämie
Zinssätze sind nicht nur das Ergebnis der Wechselwirkung zwischen Geldangebot und Geldnachfrage; sie spiegeln auch das Niveau der Risikoinvestoren wider und Kreditgeber sind bereit zu akzeptieren. Dies ist das Risikoprämie.
Angenommen, ein Investor hat überschüssiges gegenwärtiges Geld und ist bereit, das zusätzliche Geld in den nächsten zwei Jahren zu verleihen oder zu investieren. Für sein jetziges Geld gibt es zwei mögliche Anlagen – eine mit 5 % Zinssatz und die andere mit 6 % Zinssatz.
Es ist nicht sofort klar, welche er wählen soll, da er die Wahrscheinlichkeit kennen muss, dass er zurückgezahlt wird. Wenn die 6% riskanter erscheinen als die 5%, kann er den niedrigeren Zinssatz wählen oder den 6%-Käufer bitten, seinen Zinssatz auf a. zu erhöhen Prämie entsprechend dem übernommenen Risiko.