Definition des Commodity Pool Operators (CPO)
Was ist ein Commodity Pool Operator (CPO)?
Ein Commodity Pool Operator (CPO) ist ein Geldverwalter oder Investmentfonds (genannt a Warenpool), das die Investitionen überwacht, die in. getätigt wurden Rohstoffe Wertpapiere wie Futures- und Optionskontrakte oder Devisenkontrakte (Forex). Der Commodity-Pool-Betreiber kann auch Handelsentscheidungen treffen oder andere Mitglieder des Commodity-Pools zu möglichen Investitionen für den Pool beraten.
Ein CPO ist ähnlich wie a Berater für den Rohstoffhandel (CTA), aber ein CTA ist eine Person oder Firma, die stattdessen individuelle Beratung beim Kauf und Verkauf von rohstoffbezogenen Wertpapieren bietet.
Die zentralen Thesen
- Ein Commodity Pool Operator (CPO) verwaltet Poolfonds, die in Rohstoff-Futures und verwandte Wertpapiere investieren.
- Ein CPO kann für einen Hedgefonds oder Investmentfonds arbeiten, der Positionen in Rohstoffen eingeht.
- CPOs müssen sich bei der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) registrieren.
Grundlegendes zu Commodity-Pool-Betreibern
Ein Commodity-Pool ist eine Art Investmentfonds, aber Bundesvorschriften verlangen solche Fonds, die Handel mit Rohstoffen, um sich bei der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) als Rohstoff zu registrieren Becken. Rohstoffpools unterliegen seit Inkrafttreten des Dodd-Frank Act in 2010.
Ein Rohstoffpool kauft und verkauft Wertpapiere die die zugrunde liegenden Preise von Gütern wie Mais oder Rindfleisch oder natürlichen Ressourcen wie Gold oder Öl abbilden. Der Commodity-Pool-Betreiber ist der Verkäufer, der neue Investoren für diesen Fonds oder Pool findet.
Ein Prinzipal ist Partner der Firma und kontrolliert die Geschäftsinteressen des Commodity-Pools. Eine nahestehende Person ist ein Mitarbeiter, der Aufträge auslöst und neue Investoren für den Rohstoffpool sucht. Kurz gesagt, die zugehörige Person ist der Verkäufer eines Warenpools oder ein Vorgesetzter seines Verkaufsteams.
Rohstoffpools kommen Anlegern zugute, da sie Zugang zu Geschäften erhalten, die für einen einzelnen Anleger nicht möglich wären. Die Investition in Futures- und Optionskontrakte kann recht komplex sein, und Sie müssen sich an einen Experten wenden, der für den Handel zugelassen ist Derivate sparen Anleger Geld vor den potenziellen kostspieligen Fehlern des Alleingangs, wenn sie in Rohstoffe investieren Zukunft.
Die Betreiber von Rohstoffpools werden von der CFTC reguliert. Sie müssen sich bei der CFTC als Auftraggeber oder als verbundene Personen registrieren lassen. Ein CPO kann auch aufgefordert werden, die FINRA. zu bestehen Serie 31 Prüfung.
Beispiel für einen CPO
Ein CPO kann für einen Hedgefonds oder Investmentfonds arbeiten, der Positionen in Rohöl über die Vehikel von Futures- oder Optionskontrakten eingeht.
Der Hedgefonds könnte zugrunde liegende Aktienpositionen in großen Ölgesellschaften haben. Wenn der Rohölpreis steigt und fällt, steigen in der Regel auch die Aktienkurse ölproduzierender Unternehmen. Der Hedgefonds könnte seine Aktienpositionen mit Rohöloptionskontrakten absichern. Damit soll das Abwärtsrisiko beim Halten von Aktien von Ölproduzenten im Falle einer Baisse beim Rohöl verringert werden. Die Aufgabe des CPO wäre es, neue Investoren für diesen Fonds zu werben.
