Was ist Geld?

Geld regiert die Welt. Volkswirtschaften sind auf den Austausch von Geld für Produkte und Dienstleistungen angewiesen. Ökonomen definieren Geld, woher es kommt und was es wert ist. Hier sind die vielfältigen Eigenschaften von Geld.

Tauschmittel

Vor der Entwicklung von a Tauschmittel– das heißt Geld – würden die Menschen tauschen, um die Waren und Dienstleistungen zu erhalten, die sie brauchten. Zwei Personen, die jeweils einige Güter besaßen, die der andere wollte, schlossen einen Handelsvertrag ab.

Frühe Formen des Tauschhandels bieten jedoch nicht die Übertragbarkeit und Teilbarkeit, die den Handel effizient machen. Wer zum Beispiel Kühe hat, aber Bananen braucht, muss jemanden finden, der nicht nur Bananen hat, sondern auch Lust auf Fleisch hat. Was ist, wenn diese Person jemanden findet, der Fleisch braucht, aber keine Bananen und nur Kartoffeln anbieten kann? Um Fleisch zu bekommen, muss diese Person jemanden finden, der Bananen hat und Kartoffeln will, und so weiter.

Die fehlende Übertragbarkeit des Warentauschs ist ermüdend, verwirrend und ineffizient. Aber damit enden die Probleme nicht; selbst wenn die Person jemanden findet, mit dem sie Fleisch gegen Bananen eintauschen kann, kann sie ein Bündel Bananen nicht für eine ganze Kuh wert halten. Ein solcher Handel erfordert, eine Einigung zu erzielen und einen Weg zu finden, um zu bestimmen, wie viele Bananen bestimmte Teile der Kuh wert sind.

Ware Geld löste diese Probleme. Warengeld ist eine Art von Gut, das als Währung fungiert. Im 17. und frühen 18. Jahrhundert verwendeten amerikanische Kolonisten beispielsweise Biberfelle und getrockneten Mais für Transaktionen.Mit allgemein anerkannten Werten wurden diese Waren verwendet, um andere Dinge zu kaufen und zu verkaufen. Die für den Handel verwendeten Waren hatten bestimmte Eigenschaften: Sie waren weithin begehrt und daher wertvoll, aber sie waren auch langlebig, tragbar und leicht zu lagern.

Ein weiteres, fortgeschritteneres Beispiel für Warengeld ist ein Edelmetall wie Gold. Jahrhundertelang wurde Gold als Papierwährung verwendet – bis in die 1970er Jahre.Im Fall des US-Dollars bedeutete dies beispielsweise, dass ausländische Regierungen ihre Dollars nehmen und zu einem festgelegten Kurs bei der US-Notenbank in Gold umtauschen konnten. Interessant ist, dass Gold im Gegensatz zu Biberfellen und getrocknetem Mais (die für Kleidung bzw. Nahrung verwendet werden können) kostbar ist, weil die Menschen es wollen. Es ist nicht unbedingt nützlich – Sie können kein Gold essen und es hält Sie nachts nicht warm, aber die meisten Leute finden es schön und wissen, dass andere es schön finden. Gold ist also etwas Wertvolles. Gold dient daher als physisches Zeichen des Reichtums, basierend auf den Wahrnehmungen der Menschen.

Diese Beziehung zwischen Geld und Gold gibt Aufschluss darüber, wie Geld seinen Wert gewinnt – als Repräsentation von etwas Wertvollem.

Impressionen schaffen alles

Die zweite Art von Geld ist Fiat-Geld, für das keine physische Ware erforderlich ist. Stattdessen wird der Wert von Fiat-Währungen durch Angebot und Nachfrage und das Vertrauen der Menschen in ihren Wert bestimmt. Fiatgeld entwickelte sich, weil Gold eine knappe Ressource war und schnell wachsende Volkswirtschaften nicht immer genug abbauen konnten, um ihren Bedarf an Devisen zu decken. Für eine boomende Wirtschaft ist die Notwendigkeit, dass Gold Geld wert ist, äußerst ineffizient, insbesondere wenn sein Wert wirklich durch die Wahrnehmung der Menschen geschaffen wird.

Fiatgeld wird zum Zeichen für die Wertwahrnehmung der Menschen, zur Grundlage dafür, warum Geld geschaffen wird. Einer wachsenden Wirtschaft gelingt es offenbar, andere Dinge zu produzieren, die für sich selbst und andere Volkswirtschaften wertvoll sind. Je stärker die Wirtschaft, desto stärker wird ihr Geld wahrgenommen (und begehrt) und umgekehrt. Die Wahrnehmung der Menschen muss jedoch von einer Wirtschaft unterstützt werden, die die Produkte und Dienstleistungen herstellen kann, die die Menschen wünschen.

1971 wurde beispielsweise der US-Dollar vom Goldstandard abgeschafft – der Dollar war nicht mehr in Gold einlösbar, und der Goldpreis war nicht mehr auf einen Dollarbetrag festgelegt.Das bedeutete, dass es nun möglich war, mehr Papiergeld zu schaffen, als es mit Gold gedeckt war; die Gesundheit der US-Wirtschaft stützte den Wert des Dollars. Wenn die Wirtschaft zum Stillstand kommt, wird der Wert des US-Dollars sowohl im Inland durch Inflation als auch international durch Wechselkurse sinken. Die Implosion der US-Wirtschaft würde die Welt in ein finsteres Finanzzeitalter stürzen, so dass viele andere Länder und Unternehmen unermüdlich daran arbeiten, sicherzustellen, dass dies nie passiert.

Heutzutage wird der Wert des Geldes (nicht nur des Dollars, sondern der meisten Währungen) allein durch seinen Kaufkraft, wie von der Inflation diktiert. Deshalb wird das einfache Drucken von neuem Geld für ein Land keinen Wohlstand schaffen. Geld entsteht durch eine Art ständiger Interaktion zwischen realen, greifbaren Dingen, unserem Verlangen danach und unserem abstrakten Glauben an das, was Wert hat. Geld ist wertvoll, weil wir es wollen, aber wir wollen es nur, weil es uns ein gewünschtes Produkt oder eine gewünschte Dienstleistung bringen kann.

Wie wird Geld gemessen?

Aber wie viel Geld ist da draußen genau und in welcher Form? Ökonomen und Investoren stellen diese Frage, um festzustellen, ob Inflation oder Deflation vorliegt. Geld wird in drei Kategorien unterteilt, damit es für Messzwecke besser erkennbar ist:

• M1 – Diese Geldkategorie umfasst alle physischen Stückelungen von Münzen und Währungen; Sichteinlagen, bei denen es sich um Girokonten und NOW-Konten handelt; und Reiseschecks. Diese Geldkategorie ist die engste der drei und ist im Wesentlichen das Geld, das verwendet wird, um Dinge zu kaufen und Zahlungen zu leisten (siehe den Abschnitt "aktives Geld" unten).
• M2 – Mit weiter gefassten Kriterien fügt diese Kategorie das gesamte in M1 gefundene Geld zu allen Termingeldern, Sparkonteneinlagen und nicht-institutionellen Geldmarktfonds hinzu. Diese Kategorie stellt Geld dar, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.
• M3 – Die breiteste Geldklasse, M3, kombiniert das gesamte Geld, das in der M2-Definition gefunden wird, und fügt ihr alles in großem Umfang hinzu Einlagen, institutionelle Geldmarktfonds, kurzfristige Pensionsgeschäfte sowie andere größere liquide Vermögenswerte.

Indem wir diese drei Kategorien zusammenzählen, erhalten wir die Geldmenge eines Landes oder die Gesamtmenge an Geld innerhalb einer Volkswirtschaft.

Aktives Geld

Die Kategorie M1 umfasst das sogenannte aktive Geld – den Gesamtwert der im Umlauf befindlichen Münzen und Papiergeld. Der Betrag des aktiven Geldes schwankt saisonal, monatlich, wöchentlich und täglich. In den Vereinigten Staaten, Federal Reserve Banks neue Währung für das US-Finanzministerium verteilen. Banken verleihen Geld an Kunden, das zu aktivem Geld wird, sobald es aktiv in Umlauf gebracht wird.

Die variable Bargeldnachfrage entspricht einer ständig schwankenden aktiven Geldsumme. Zum Beispiel kassieren Leute normalerweise Gehaltsschecks oder heben am Wochenende an Geldautomaten ab, sodass an einem Montag mehr Bargeld verfügbar ist als an einem Freitag. Die öffentliche Nachfrage nach Bargeld lässt zu bestimmten Zeiten nach – zum Beispiel nach der Weihnachtszeit im Dezember.

Wie Geld entsteht

Wir haben diskutiert, warum und wie Geld, eine Darstellung des wahrgenommenen Wertes, in der Wirtschaft geschaffen wird, aber ein weiterer wichtiger Faktor in Bezug auf Geld und die Wirtschaft ist, wie die Zentralbank eines Landes (die Zentralbank in den Vereinigten Staaten ist die Federal Reserve oder die Fed) das Geld beeinflussen und manipulieren kann liefern.

Wenn die Fed den Geldumlauf erhöhen will, vielleicht um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln, kann die Zentralbank es natürlich drucken. Die physischen Rechnungen sind jedoch nur ein kleiner Teil der Geldmenge.

Eine andere Möglichkeit für die Zentralbank, die Geldmenge zu erhöhen, besteht darin, staatliche festverzinsliche Wertpapiere auf dem Markt zu kaufen. Wenn die Zentralbank diese Staatspapiere kauft, bringt sie Geld auf den Markt, und zwar effektiv in die Hände der Öffentlichkeit. Wie bezahlt eine Zentralbank wie die Fed das? So seltsam es klingt, die Zentralbank schafft das Geld einfach und überweist es an die Verkäufer der Wertpapiere.Alternativ kann die Fed senken Zinsen Banken ermöglichen, kostengünstige Kredite oder Kredite zu vergeben – ein Phänomen, das als billiges Geld bekannt ist – und Unternehmen und Einzelpersonen zu ermutigen, Kredite aufzunehmen und auszugeben.

Um die Geldmenge zu schrumpfen, vielleicht um die Inflation zu senken, macht die Zentralbank das Gegenteil und verkauft Staatspapiere. Das Geld, mit dem der Käufer die Zentralbank bezahlt, wird praktisch aus dem Verkehr gezogen. Denken Sie daran, dass wir in diesem Beispiel verallgemeinern, um die Dinge einfach zu halten.

Denken Sie daran, solange die Leute an die Währung glauben, kann eine Zentralbank mehr davon ausgeben. Aber wenn die Fed zu viel Geld ausgibt, wird der Wert sinken, wie bei allem, was ein höheres Angebot als Nachfrage hat. Daher kann die Zentralbank nicht einfach Geld drucken, wie sie will.

Die Geschichte des amerikanischen Geldes

Währungskriege

Im 17. Jahrhundert war Großbritannien entschlossen, die Kontrolle sowohl über die amerikanischen Kolonien als auch über die von ihnen kontrollierten natürlichen Ressourcen zu behalten. Dazu begrenzten die Briten die Geldmenge und machten es den Kolonien illegal, eigene Münzen zu prägen. Stattdessen waren die Kolonien gezwungen, mit englischen Wechseln zu handeln, die nur gegen englische Waren eingelöst werden konnten. Die Kolonisten wurden für ihre Waren mit denselben Rechnungen bezahlt, wodurch sie effektiv vom Handel mit anderen Ländern abgeschnitten wurden.

Als Reaktion darauf kehrten die Kolonien zu einem Tauschsystem zurück, bei dem Munition, Tabak, Nägel, Felle und alles andere, was gehandelt werden konnte, verwendet wurden. Die Kolonisten sammelten auch jede erdenkliche ausländische Währung, wobei die beliebtesten spanischen Silberdollars am beliebtesten waren. Diese wurden Achterstücke genannt, weil Sie, wenn Sie etwas ändern mussten, Ihr Messer herauszogen und es in acht Stücke zerhackten. Daraus haben wir den Ausdruck "zwei Bits", was einen viertel Dollar bedeutet.

Massachusetts Geld

Massachusetts war die erste Kolonie, die dem Mutterland die Stirn bot. Im Jahr 1652 prägte der Staat seine eigenen Silbermünzen, darunter den Eichen- und Kiefern-Schilling. Der Staat umging das britische Gesetz, das besagte, dass nur der Monarch des britischen Empire Münzen ausgeben durfte, indem er alle seine Münzen in 1652 datierte, einer Zeit, in der es keinen Monarchen gab. Im Jahr 1690 gab Massachusetts auch das erste Papiergeld heraus, das es Kreditbriefe nannte.

Die Spannungen zwischen Amerika und Großbritannien nahmen weiter zu, bis 1775 der Unabhängigkeitskrieg ausbrach. Die Kolonialherren erklärten ihre Unabhängigkeit und schufen eine neue Währung namens Kontinente um ihre Seite des Krieges zu finanzieren. Leider druckte jede Regierung so viel Geld, wie sie brauchte, ohne es durch einen Standard oder Vermögenswert zu untermauern, so dass die Continentals eine schnelle Inflation erlebten und wertlos wurden. Diese Erfahrung hat die amerikanische Regierung fast ein Jahrhundert lang davon abgehalten, Papiergeld zu verwenden.

Folgen der Revolution

Das Chaos des Unabhängigkeitskrieges hinterließ das Währungssystem der neuen Nation als völliges Wrack. Die meisten Währungen in den neu gegründeten Vereinigten Staaten von Amerika waren nutzlos. Das Problem wurde erst 13 Jahre später im Jahr 1788 gelöst, als dem Kongress verfassungsmäßige Befugnisse erteilt wurden, Geld zu prägen und seinen Wert zu regulieren. Der Kongress etablierte ein nationales Währungssystem und schuf den Dollar als Hauptgeldeinheit.Es gab auch einen bimetallischen Standard, was bedeutete, dass sowohl Silber als auch Gold in Papierdollars bewertet und verwendet werden konnten.

Es dauerte Jahre, um alle ausländischen Münzen und den Wettbewerb um staatliche Währungen aus dem Verkehr zu ziehen. Banknoten waren die ganze Zeit im Umlauf, aber da die Banken mehr Banknoten herausgaben, als sie Münzen zu bedecken hatten, wurden diese Banknoten oft unter dem Nennwert gehandelt.

Schließlich waren die Vereinigten Staaten bereit, es erneut mit Papiergeld zu versuchen. In den 1860er Jahren schuf die US-Regierung mehr als 400 Millionen US-Dollar als gesetzliches Zahlungsmittel, um ihren Kampf gegen die Konföderation im amerikanischen Bürgerkrieg zu finanzieren. Diese hießen Geldscheine weil ihre Rückseiten grün bedruckt waren. Die Regierung unterstützte diese Währung und erklärte, dass sie sowohl zur Rückzahlung öffentlicher als auch privater Schulden verwendet werden könnte. Der Wert schwankte jedoch je nach Erfolg oder Misserfolg des Nordens in bestimmten Phasen des Krieges.

Nachwirkungen des Bürgerkriegs

Im Februar 1863 verabschiedete der US-Kongress den National Bank Act. Mit diesem Gesetz wurde ein Währungssystem geschaffen, bei dem die Nationalbanken mit US-Staatsanleihen besicherte Banknoten ausgeben. Das US-Finanzministerium arbeitete dann daran, staatliche Banknoten aus dem Verkehr zu ziehen, damit die nationalen Banknoten die einzige Währung werden würden.

Während dieser Umbauphase gab es Diskussionen über den Bimetall-Standard. Einige plädierten dafür, nur Silber zu verwenden, um den Dollar zu stützen, andere plädierten für Gold. Die Situation wurde 1900 gelöst, als die Goldstandard Es wurde ein Gesetz verabschiedet, das Gold zur alleinigen Stütze des Dollars machte. Diese Unterstützung bedeutete, dass Sie theoretisch Ihr Papiergeld nehmen und es gegen den entsprechenden Wert in Gold eintauschen konnten. 1913 wurde die Federal Reserve gegründet und erhielt die Macht, die Wirtschaft zu steuern, indem sie die Geldmenge und die Zinssätze für Kredite kontrollierte.

Die Quintessenz

Geld hat sich seit den Tagen der Shells und Skins stark verändert, aber seine Hauptfunktion hat sich überhaupt nicht geändert. Egal in welcher Form, Geld bietet uns ein Tauschmittel für Waren und Dienstleistungen und lässt die Wirtschaft wachsen, da Transaktionen schneller abgewickelt werden können.