5 διαγράμματα που πρέπει να παρακολουθήσετε αυτήν την εβδομάδα

Αν και είναι μια συντομευμένη εβδομάδα για τις αμερικανικές μετοχές λόγω της αργίας της Ημέρας της Δευτέρας, πιθανότατα θα υπάρξουν πολλές σημαντικές κινήσεις τόσο στις παγκόσμιες όσο και στις αμερικανικές αγορές κατά τη διάρκεια της επόμενης εβδομάδας. Ακολουθούν πέντε από τα πιο σημαντικά διαγράμματα που πρέπει να παρακολουθήσετε για αυτές τις πιθανές κινήσεις.

GBP/USD (Λίρα Αγγλίας έναντι δολαρίου ΗΠΑ)

Μετά από έντονες εικασίες για το μέλλον της πρωθυπουργού του Ηνωμένου Βασιλείου Τερέζα Μέι ως ηγέτης της Βρετανίας εν μέσω εν εξελίξει Brexit χάος, η Μέι ανακοίνωσε την παραίτησή της την Παρασκευή. Την προηγούμενη εβδομάδα, οι συνομιλίες για το Brexit μεταξύ των δύο μεγάλων κομμάτων - του κυβερνώντος Συντηρητικού Κόμματος και το Εργατικό Κόμμα-κατέρρευσε για άλλη μια φορά, προκαλώντας ένα συνεχές απότομο ξεπούλημα για τους Βρετανούς λίβρα. Μέχρι εκείνο το σημείο, η διαδικασία διαπραγμάτευσης για το Brexit ήταν από καιρό γεμάτη αποτυχίες και χάος καθώς η Τερέζα Μέι προσπάθησε τρεις φορές χωρίς επιτυχία για να περάσει η συμφωνία της στο Κοινοβούλιο. Τον περασμένο μήνα, η Ευρωπαϊκή Ένωση χορήγησε στο Ηνωμένο Βασίλειο μια σημαντική παράταση της αρχικής προθεσμίας για το Brexit, έως τις 31 Οκτωβρίου του τρέχοντος έτους.

Μετά από τρεις ολόκληρες εβδομάδες πτώσης έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, η βρετανική λίρα έλαβε άνοδο την Παρασκευή με την ανακοίνωση της παραίτησης της Μέι. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στις ελπίδες ότι ένας νέος ηγέτης μπορεί να είναι καλύτερα εξοπλισμένος για να ενώσει τη χώρα και τις διαιρεμένες φατρίες στο Κοινοβούλιο σε σχέση με μια συμφωνία για το Brexit. Το αν θα αναδειχθεί ένας τέτοιος ηγέτης παραμένει στο μυαλό κανενός. Προχωρώντας, η λίρα πιθανότατα θα υπόκειται σε σημαντικά αυξημένη αστάθεια καθώς εντείνονται οι αβεβαιότητες σχετικά με τη νέα ηγεσία και τις διαπραγματεύσεις για το Brexit.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει το GBP/USD (Λίρα Αγγλίας έναντι δολαρίου ΗΠΑ). Το δολάριο ΗΠΑ ήταν σχετικά ισχυρό τον τελευταίο καιρό, βοηθώντας να σταθμιστεί το GBP/USD ζεύγος νομισμάτων. Αλλά τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, η απότομη πτώση του ζεύγους νομισμάτων μπορεί να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στην αυξανόμενη αδυναμία στο Βρετανική λίρα λόγω του ευρέως σκεπτικισμού σχετικά με τις κοινοβουλευτικές διαπραγματεύσεις για το Brexit και τη βιωσιμότητα της Τερέζα Μέι ως πρωθυπουργού. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, το GBP/USD μειώθηκε κατακόρυφα από σχεδόν 1.3200 σε 1,2600 την περασμένη εβδομάδα. Παρόλο που το ποπ της Παρασκευής για την παραίτηση του Μέι ήταν ένα ελπιδοφόρο σημάδι ανάπαυλας για την υποτιθέμενη λίρα, στο εγγύς μέλλον οι αβεβαιότητες είναι κατάλληλες για να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στη στερλίνα, καθώς η πιθανότητα μη συμφωνίας ή σκληρού Brexit παραμένει η άνοδος. Σε αυτήν την περίπτωση, ο επόμενος σημαντικός αρνητικός στόχος για GBP/USD βρίσκεται επί του παρόντος γύρω από το βασικό επίπεδο υποστήριξης 1.2500.

Futures αργού πετρελαίου

Οι τιμές του αργού πετρελαίου συνέχισαν να υφίστανται μεγάλη πίεση την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι ανησυχίες για τις εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας βαθαίνουν. Αυτές οι ανησυχίες έχουν πλήξει όλες τις γωνιές της αγοράς, κυρίως τις παγκόσμιες αγορές μετοχών. Αλλά ο αντίκτυπος στις τιμές του πετρελαίου ήταν ιδιαίτερα σοβαρός λόγω των προσδοκιών που θα είχε ένας εκτεταμένος εμπορικός πόλεμος πίεση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης και της ζήτησης πετρελαίου, ειδικά στις ΗΠΑ και την Κίνα, τη μεγαλύτερη κατανάλωση πετρελαίου στον κόσμο έθνη.

Εκτός από τις αυξανόμενες εμπορικές συγκρούσεις μεταξύ των δύο οικονομικών υπερδυνάμεων, μια σειρά παγκόσμιων κατασκευαστικών δεδομένων έδειξαν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα νούμερα από την Ιαπωνία, Γερμανία, ευρωζώνη και ΗΠΑ Καθώς ο μεταποιητικός τομέας αποτελεί σημαντική πηγή κατανάλωσης πετρελαίου, αυτά τα απογοητευτικά αποτελέσματα δεν προμηνύουν καλά τη ζήτηση και τιμές. Από την πλευρά της προσφοράς, τα στοιχεία απογραφής των ΗΠΑ τις τελευταίες δύο εβδομάδες έδειξαν πολύ μεγαλύτερη προσφορά από την αναμενόμενη, η οποία επίσης επηρέασε σημαντικά την τιμή του αργού πετρελαίου.

Όπως φαίνεται στο γράφημα, η πτώση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου από το υψηλό του τέλους Απριλίου είναι έντονη -περίπου -11% σε λίγο περισσότερο από ένα μήνα. Πριν από αυτό το υψηλό, η τιμή ήταν σε έντονη ανοδική τάση από τα τέλη Δεκεμβρίου ΟΠΕΚ οι χώρες και οι σύμμαχοί τους περιόρισαν εθελοντικά την παραγωγή σε προσπάθειες σταθεροποίησης των τιμών του πετρελαίου. Επίσης, οι γεωπολιτικές εντάσεις και κυρώσεις στις οποίες εμπλέκονται οι ΗΠΑ και οι μεγάλες χώρες παραγωγής πετρελαίου όπως το Ιράν και η Βενεζουέλα βοήθησαν στην αύξηση των τιμών. Τον τελευταίο καιρό, ωστόσο, οι ανησυχίες για τη ζήτηση προκάλεσαν μια απότομη πτώση κάτω από τις 50 και τις 200 ημέρες κινητοί μέσοι όροι, καθώς και τα μεγάλα υποστήριξη στα $ 60. Στην πορεία, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου υποχώρησαν σε νέο χαμηλό δύο μηνών στα τέλη της περασμένης εβδομάδας. Σαφώς, η προηγούμενη ανοδική τάση ανάκαμψης είτε διακόπηκε σοβαρά είτε πιθανώς αντιστράφηκε. Με οποιαδήποτε συνεχιζόμενη πίεση στο πετρέλαιο λόγω φόβων εμπορικού πολέμου, ο επόμενος πιθανός αρνητικός στόχος είναι γύρω από το βασικό επίπεδο στήριξης των 55 δολαρίων.

10ετής απόδοση αμερικανικού δημοσίου

Κυκλοφορία πρακτικών της περασμένης εβδομάδας από τις αρχές Μαΐου FOMC συνάντηση σαφώς χτύπησε α περιστέρι τόνου, πιέζοντας τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, όπως η απόδοση των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ. Η περίληψη της συνάντησης της FOMC έδειξε ότι η Federal Reserve πιθανότατα θα απέχει από την αύξηση των επιτοκίων "για κάποιο χρονικό διάστημα". Ακόμα πιο χοντρό ήταν το προσθήκη «ακόμη και αν οι παγκόσμιες οικονομικές και χρηματοπιστωτικές συνθήκες συνέχισαν να βελτιώνονται». Σε γενικές γραμμές, η βελτίωση της οικονομίας βοηθά να ασκείται ανοδική πίεση στους τόκους ποσοστά. Αλλά η Fed είπε τώρα ότι θα αντισταθεί σε αυτήν την πίεση, τουλάχιστον στο άμεσο μέλλον.

Όπως φαίνεται στο γράφημα, η απόδοση των 10ετών ιδίων κεφαλαίων ήταν ουσιαστικά σε ελεύθερη πτώση από τη μεγάλη περίοδο διπλή κορυφή πρότυπο περίπου 3,250% ολοκληρώθηκε σχηματίζοντας τον Νοέμβριο του περασμένου έτους. Πιο πρόσφατα, τα τραπέζια άλλαξαν και η απόδοση των 10 ετών σχημάτισε α διπλό πάτο περίπου στο επίπεδο 2,350%. Ο πρώτος πάτος ήταν στα τέλη Μαρτίου, ο οποίος έφτασε σε επίπεδο που δεν είχε παρατηρηθεί από το τέλος του 2017. Και στα μέσα Μαΐου, η απόδοση αναφοράς μειώθηκε για να δοκιμάσει το κατώτατο σημείο του Μαρτίου. Από εκείνο το δεύτερο κατώτατο σημείο, η απόδοση ήταν σε ανάκαμψη έως ότου κυκλοφόρησαν τα πρακτικά της Fed της περασμένης εβδομάδας, μετά την οποία η απόδοση έσπασε προσωρινά κάτω από το διπλό πάτο.

Η έντονη πτώση των αποδόσεων των ομολόγων οφείλεται τους τελευταίους μήνες στους φόβους επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης, στις κεντρικές τράπεζες που στρέφονται στα ύψη και στις προσδοκίες για χαμηλά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Πιο πρόσφατα, ο κλιμακούμενος εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχει ξαναζωντανέψει τους φόβους ότι προστατευτικός Οι πολιτικές και από τις δύο πλευρές θα μπορούσαν να επηρεάσουν περαιτέρω την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Τώρα που η Fed έχει δηλώσει χωρίς αμφιβολίες ότι σκοπεύει να διατηρήσει τα επιτόκια σε αναμονή, οι προοπτικές για τις αποδόσεις εξακολουθούν να είναι ουδέτερες bearish κάτω από την ανάλυση διπλού πυθμένα.

Σύνθετος δείκτης Nasdaq

Οι ανησυχίες σχετικά με τις εμπορικές εντάσεις και την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη δεν επηρέασαν μόνο τις αποδόσεις των ομολόγων και το αργό πετρέλαιο αυτόν τον μήνα, αλλά και τις μεγάλες αγορές μετοχών. Εν προκειμένω, το βαριά τεχνολογικά Nasdaq Composite έχει πληγεί σκληρά αυτόν τον μήνα από τους αυξανόμενους φόβους για ένα συνεχιζόμενο εμπόριο πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, και τις δυνητικά αρνητικές οικονομικές και επιχειρηματικές επιπτώσεις μιας τέτοιας σύγκρουση.

Όπως φαίνεται στο γράφημα, το Nasdaq Composite μόλις έφτασε σε ένα νέο υψηλό ρεκόρ στα τέλη Απριλίου - ξεπερνώντας ελαφρώς το υψηλό από τα τέλη Αυγούστου - πριν φτάσει στο μείζον αστάθεια Άλλη μια φορά. Από τις αρχές Μαΐου, το Nasdaq γνώρισε απότομες πτώσεις και αυξημένη μεταβλητότητα που έριξαν τον δείκτη σε πτώση πάνω από 6% από το νέο υψηλό όλων των εποχών. Κατά τη διαδικασία, ο Nasdaq διασπάστηκε κάτω από μια βασική γραμμή υποστήριξης ανοδικής τάσης και τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών, και επίσης έπεσε ελαφρώς κάτω από μια σημαντική περιοχή υποστήριξης γύρω στο 7645. Απευθείας προς τα αρνητικά είναι ο κύριος κινητός μέσος όρος των 200 ημερών, ο οποίος βρίσκεται επί του παρόντος γύρω από το επίπεδο τιμών 7530. Οποιαδήποτε περαιτέρω ανάλυση και διαρκής διαπραγμάτευση κάτω από αυτό το επίπεδο θα ήταν ένα σημαντικό τεχνικό σήμα για τον δείκτη.

Shanghai Composite Index

Τέλος, έχουμε το Shanghai Composite (SSEC), τον πιο σημαντικό δείκτη μετοχών της Κίνας. Ένας από τους παγκόσμιους δείκτες που επηρεάστηκε περισσότερο αρνητικά από την αναζωπύρωση των εμπορικών εντάσεων ΗΠΑ-Κίνας, ο Shanghai Composite είναι σήμερα κάτω από περισσότερο από 12% από τα υψηλά του Απριλίου. Αν και τους πρώτους τέσσερις μήνες του έτους σημειώθηκε απότομη ανάκαμψη για την SSEC, η τρέχουσα πτώση έχει διαγράψει περίπου τα μισά από αυτά τα κέρδη. Στην πορεία, ο δείκτης έπεσε πίσω κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών, πλησίασε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών προς τα κάτω και σχημάτισε έναν δυνητικά bearish ανεστραμμένο σήμα πρότυπο. Με οποιαδήποτε περαιτέρω ανάλυση τόσο των διαπραγματεύσεων τιμών όσο και των ΗΠΑ-Κίνας, ο επόμενος σημαντικός τομέας στήριξης προς τα κάτω είναι γύρω στο επίπεδο 2700.