Οι έμποροι επιλογών ConocoPhillips (COP) εξαερώθηκαν σε κέρδη

Επενδυτές της ConocoPhillips (ΜΠΑΤΣΟΣ) διατήρησε το εύρος των τιμών των μετοχών πριν από την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο. Με την πρώτη ματιά, φαίνεται ότι οι traders είναι τοποθετημένοι για μια θετική κίνηση, καθώς υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογές κλήσεων στο ανοιχτό ενδιαφέρον. Η ασυνήθιστη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να δημιουργήσει μια ισχυρή ανοδική τάση στη δράση τιμών εάν η COP προσφέρει θετική έκπληξη στα κέρδη.

Ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογών κλήσεων παραμένει το ανοιχτό ενδιαφέρον για COP και ασφάλιστρα επιλογής είναι ασυνήθιστα αυξημένα αυτή τη στιγμή. Οι όγκοι συναλλαγών υποδεικνύουν ότι οι έμποροι αγοράζουν κλήσεις και πωλούν βάζει εν αναμονή θετικής έκθεσης κερδών. Εάν αυτά τα στοιχήματα επρόκειτο να χαλαρώσουν, θα μπορούσε να οδηγήσει σε απρόβλεπτη καθοδική πίεση στην τιμή της μετοχής της ConocoPhillips.

Η ακριβής πρόβλεψη της κατεύθυνσης που θα κινηθεί μια μετοχή μετά τα κέρδη είναι δύσκολη. Ωστόσο, μια σύγκριση της δράσης τιμών της μετοχής και της δραστηριότητας διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι, εάν COP παρουσιάζει αρνητική έκθεση, η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά, κινούμενη ακόμη πιο κάτω από αυτήν 20 ημερών

κινητός μέσος όρος μετά την ανακοίνωση. Αυτό είναι πιθανό επειδή οι επιλογές κοστολογούνται για μια ανοδική κίνηση, αλλά απροσδόκητα άσχημα νέα θα μπορούσαν να αιφνιδιάσουν τους εμπόρους και να δημιουργήσουν μια γρήγορη πτώση της τιμής της μετοχής.

Συγκρίνοντας τις λεπτομέρειες τόσο της τιμής των μετοχών όσο και της συμπεριφοράς των δικαιωμάτων προαίρεσης, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αποκτήσουν πολύτιμη γνώση, αν και είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσουμε το πλαίσιο μέσα στο οποίο έλαβε χώρα αυτή η συμπεριφορά τιμών. Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει τη δράση τιμών για μετοχές COP από τις 30 Ιουλίου. Αυτό δημιούργησε τη ρύθμιση που οδηγεί στην ανακοίνωση κερδών.

Τρέχουσες τάσεις

Η τάση ενός μηνός των μετοχών COP έχει τις μετοχές στη μέση του εύρους μεταβλητότητας, υποχωρώντας κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, η χαμηλότερη τιμή μετοχής COP ήταν περίπου $ 52 στα μέσα Ιουλίου, ενώ η υψηλότερη τιμή μετοχής ήταν σχεδόν $ 63 στις αρχές Ιουλίου. Η τιμή έκλεισε στη μεσαία περιοχή που απεικονίζεται από τις τεχνικές μελέτες σε αυτό το γράφημα.

Οι μελέτες διαμορφώνονται εντός 20 ημερών Κανάλι Keltner δείκτες. Αυτά απεικονίζουν επίπεδα τιμών που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο του Μέσο πραγματικό εύρος (ATR) για τη μετοχή. Αυτός ο πίνακας συμβάλλει στην ανάδειξη του τρόπου με τον οποίο η τιμή αυξήθηκε σε μεσαίο εύρος την εβδομάδα πριν από τα κέρδη. Αυτή η μεταβολή της τιμής από τις μετοχές της COP συνεπάγεται ότι οι επενδυτές αναμένουν αρνητικό αποτέλεσμα κερδών.

Σε αυτό το πλαίσιο όπου η τάση των τιμών για το COP παρέμεινε σε ένα μέσο όρο, αλλά πρόσφατα αυξήθηκε προς το Κινούμενος μέσος όρος 20 ημερών, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αναγνωρίσουν ότι οι έμποροι και οι επενδυτές εκφράζουν αισιοδοξία κέρδη. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι, την εβδομάδα πριν από τα κέρδη, η τιμή της μετοχής της COP ανέβηκε σταδιακά, πλησιάζοντας τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών λίγες ημέρες πριν από την έκθεση. Αυτό καθιστά σημαντικό για τους παρατηρητές γραφημάτων να καθορίσουν εάν η κίνηση αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες των επενδυτών για ευνοϊκά κέρδη ή όχι.

Οι λεπτομέρειες συναλλαγών προαιρετικών στοιχείων μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για να βοηθήσουν τους παρατηρητές γραφημάτων να σχηματίσουν μια γνώμη σχετικά με τις προσδοκίες των επενδυτών. Πρόσφατα, οι έμποροι επιλογών προτιμούν τις κλήσεις παρά τις αγορές. Κανονικά, αυτός ο όγκος υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μια θετική αναφορά κερδών.

Συναλλακτική δραστηριότητα

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης αναγνωρίζουν ότι οι μετοχές COP είναι μέσες και έχουν τιμολογήσει τις επιλογές τους ως στοίχημα ότι η μετοχή θα κλείσει σε ένα από τα δύο πλαίσια που απεικονίζονται στο γράφημα από σήμερα έως τον Αύγουστο. 6, την Παρασκευή μετά τη δημοσίευση της έκθεσης κερδών. Το πλαίσιο με πράσινο πλαίσιο αντιπροσωπεύει την τιμή που προσφέρουν οι πωλητές επιλογών κλήσεων. Υποδηλώνει 40% πιθανότητα οι μετοχές της COP να κλείσουν σε αυτό το εύρος μέχρι το τέλος της εβδομάδας εάν οι τιμές αυξηθούν. Το κόκκινο κουτί αντιπροσώπευε την τιμολόγηση των επιλογών πώλησης με πιθανότητα 35% εάν οι τιμές πέσουν χαμηλότερα στην ανακοίνωση.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον περιελάμβανε σχεδόν 192.000 ενεργές επιλογές κλήσεων σε σύγκριση με περίπου 153.000 έβαλαν δικαιώματα προαίρεσης, αποδεικνύοντας την προκατάληψη που είχαν οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης, όπως ήταν η πλειοψηφία των συναλλαγών επιλογές. Αυτό το ποσό συνήθως υπονοεί ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης κλήσης αναμένουν αύξηση της τιμής. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι υπονοούμενη μεταβλητότητα πέφτει για τις επιλογές πώλησης αλλά αυξάνεται για τις κλήσεις, σηματοδοτώντας ότι οι έμποροι πωλούν αγορές και αγοράζουν κλήσεις. Επειδή το κουτί κλήσης και το κουτί τοποθέτησης είναι σχετικά ίσα σε μέγεθος, μας λέει ότι το υψηλότερο ποσοστό των διαπραγματευόμενων επιλογών πώλησης έχει ελαφρώς χαμηλότερες προσδοκίες. Υπονοείται μια πολύ πιο εφησυχαστική προοπτική.

Οι μοβ γραμμές στο γράφημα δημιουργούνται από μια 10ήμερη μελέτη του Keltner Channel που έχει τετραπλάσιο ρυθμό ATR. Αυτό το μέτρο τείνει να δημιουργήσει περιοχές υψηλής συσχέτισης ισχυρών υποστήριξη και αντίσταση στη δράση τιμών. Αυτές οι περιοχές εμφανίζονται όταν οι γραμμές καναλιών κάνουν αισθητή στροφή τους προηγούμενους τρεις μήνες.

Τα επίπεδα που σηματοδοτούν τις στροφές σημειώνονται στο παρακάτω διάγραμμα. Αυτό που είναι αξιοσημείωτο σε αυτό το γράφημα είναι ότι οι τιμές κλήσης και πώλησης βρίσκονται σε τόσο κοντινή απόσταση με άφθονο χώρο για να τρέχουν είτε προς τα κάτω είτε προς τα πάνω. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αγοραστές επιλογών δεν έχουν ισχυρή πεποίθηση για το πώς θα αναφέρει η εταιρεία, παρόλο που η κλήση αγοράζεται μέσω αγορών. Παρόλο που οι επενδυτές και οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν το περιμένουν, μια εκπληκτική έκθεση θα μπορούσε να αυξήσει τις τιμές δραματικά υψηλότερα ή χαμηλότερα.

Αυτά τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης δείχνουν ένα μεγάλο εύρος υποστήριξης και αντίστασης για τις τιμές. Ως αποτέλεσμα, είναι πιθανό ότι οποιαδήποτε είδηση, εκπληκτικά κακή ή καλή, θα αιφνιδιάσει τους επενδυτές και θα μπορούσε να προκαλέσει μια ασυνήθιστα μεγάλη κίνηση. Μετά την προηγούμενη ανακοίνωση κερδών, οι μετοχές της COP αυξήθηκαν κατά 5,5% την ημέρα των κερδών και συνέχισαν να αυξάνονται την επόμενη εβδομάδα. Οι επενδυτές μπορεί να περιμένουν μια παρόμοια κίνηση στην τιμή μετά από αυτήν την ανακοίνωση. Με άφθονο χώρο στο εύρος μεταβλητότητας, οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να αυξηθούν ή να μειωθούν περισσότερο από το αναμενόμενο.

Επιπτώσεις στην αγορά

Οι μετοχές της COP συνήθως κάνουν σημαντικές κινήσεις μετά τα κέρδη, οπότε τα αποτελέσματα μπορεί να έχουν άμεσο αντίκτυπο στους δείκτες. Ωστόσο, ανεξάρτητα από το τι λέει η έκθεση, πιθανότατα θα επηρεάσει τα αποθέματα στον τομέα της ενέργειας. Μια θετική έκθεση θα μπορούσε να αυξήσει άλλες μετοχές στον τομέα, όπως η Chevron Corporation (CVX), BP p.l.c. (ΒΡ) ή TotalEnergies SE (TTE). Θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) όπως το ETF του ενεργειακού τομέα της State Street (XLE) ή το ETF των Ερευνών και Παραγωγής Πετρελαίου & Αερίου των ΗΠΑ (iShares) (IEO).