Πώς η αξία της Cisco μπορεί να εκτοξευθεί κατά 140 δισεκατομμύρια δολάρια σε 2000 “Bubble Era Highs”

Παλαιός τεχνολογικός γίγαντας Cisco Systems Inc. (CSCO), παρά την πτώση σχεδόν 20% τους τελευταίους τρεις μήνες, η μετοχή της θα εκτιναχθεί στα ύψη κατά 70% για να φτάσει τα $ 80 ανά μετοχή, πίσω στο υψηλό που έφτασε κατά την εποχή της φούσκας το 2000, σύμφωνα με τον αναλυτή του Evercore ISI, Amit Daryanani, όπως περιγράφεται με Του Μπάρονς. Αυτό θα μπορούσε να προσθέσει 140 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία αξία της εταιρείας, η οποία σήμερα ανέρχεται σε κάτι λιγότερο από 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο Νταριανάνι έγραψε ένα πρόσφατο σημείωμα επισημαίνοντας πολλούς «ανοδικούς μοχλούς» που θα πρέπει να οδηγήσουν τις μετοχές της εταιρείας δικτύωσης να ξεπεράσουν. «Πιστεύουμε ότι η CSCO παραμένει ένα ελκυστικό περιουσιακό στοιχείο για να κατέχει, δεδομένης της θέσης της εταιρείας σε ένα αναπτυσσόμενο και κερδοφόρο προϊόν αγορά, αύξηση του συνδυασμού λογισμικού/υπηρεσιών, M&A tailwind και ευνοϊκό προφίλ απόδοσης μετόχων », έγραψε αναλυτής.

Εστίαση μετατόπισης Cisco

Ο Daryanani είναι αισιόδοξος για τη μετατόπιση της Cisco από το υλικό σε μοντέλο που βασίζεται στο λογισμικό και την εστίασή της σε νέους τομείς υψηλής ανάπτυξης της αγοράς, όπως η κυβερνοασφάλεια και οι εφαρμογές. Όσον αφορά το βασικό τμήμα δικτύωσης της Cisco, ο αναλυτής Evercore προβλέπει αύξηση σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ψηφία σε ποσοστό.

"Η μετοχή πρέπει να τοποθετηθεί για συνεχιζόμενη επέκταση, ιδίως καθώς το μείγμα των επαναλαμβανόμενων εσόδων αυξάνεται και η [ελεύθερη ταμειακή ροή] παραμένει ισχυρή", είπε. Ενώ το βασικό του σενάριο αφορά τον στόχο των $ 60, ο Daryanani λέει ότι υπάρχει μακροπρόθεσμη ανοδική δυνατότητα για περισσότερα από $ 80 ανά μετοχή σε πολυετή βάση.

Ο Νταριανάνι είναι αισιόδοξος για την προθυμία των επενδυτών να αποτιμήσουν τη μετοχή σε μια εταιρική αξία/δωρεάν βάση ταμειακών ροών καθώς η Cisco συνεχίζει την αναδιάρθρωσή της προς υψηλότερη ανάπτυξη, υψηλότερο περιθώριο επιχειρήσεις. «Αν υποθέσουμε ότι η μετοχή της Cisco μπορεί να διαπραγματευτεί προς 20x EV/FCF [αξία επιχείρησης/ελεύθερη ταμειακή ροή], βλέπουμε μια πορεία προς 80 $ μακροπρόθεσμα», πρόσθεσε.

Ο αναλυτής της Piper Jaffray, James Fish, απηύθυνε αυτό το συναίσθημα, γράφοντας ότι ο υπολογισμός της υποδομής του για τη Cisco συνεπάγεται υψηλότερη αποτίμηση για τη μετοχή. Του Μπάρον κανω ΑΝΑΦΟΡΑ. Περιμένει επίσης κάποιες «συμφωνίες μεγέθους ελέφαντα» για τη Cisco προχωρώντας μπροστά, εξετάζοντας στόχους όπως η Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ΤΩΡΑ) και Akamai Inc. (ΑΚΑΜ).

Τι έπεται

Για να είμαστε σίγουροι, οι ανεμοθύελλες εξακολουθούν να αποτελούν κίνδυνο για τις μετοχές της Cisco. Ειδικότερα, η επικείμενη απειλή εμπορικών πολέμων θα μπορούσε να επηρεάσει την τιμή της μετοχής και την αγοραία αξία της τεχνολογικής τιτάνας. Τον Αύγουστο, η απογοητευτική πρόβλεψη εσόδων της Cisco για το τρίτο τρίμηνο της ανάπτυξης στο 2% αποδόθηκε σε μια «απότομη πτώση» των δραστηριοτήτων της στην Κίνα, Wall Street Journal.