Οι ταύροι μετακομίζουν πριν από την έκθεση εργασίας

Σημαντικές κινήσεις

Wasταν μια μισή μέρα στην αγορά σήμερα που τελείωσε με μεγάλα κέρδη για ταύρους και ένα άλλο ρεκόρ όλων των εποχών στο S&P 500. Δεν ξέρω αν μπορώ να εξηγήσω πλήρως τη σημερινή πληθωρικότητα, αλλά καθώς ανυπομονώ για το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας » (BLS) έκθεση ανεργίας, νομίζω ότι μπορεί να έχω μια θεωρία.

Τα τελευταία 10 χρόνια, μια θετική έκθεση BLS (πάνω από 200.000 θέσεις εργασίας) ακολουθήθηκε από θετικές αποδόσεις 30 ημερών στο S&P 500 λίγο περισσότερο από το 70% των περιπτώσεων. Οι αρνητικές αναφορές (λιγότερες από 100.000 θέσεις εργασίας) έχουν μια σχεδόν τυχαία σχέση με τις αποδόσεις των επόμενων 30 ημερών, εκτός αν προσαρμόσουμε αυτό το δείγμα για μια μικρή διαφορά.

Εάν η έκθεση είναι αρνητική και η Fed ασχολείται με νομισματική χαλάρωση (π.χ. μείωση επιτοκίων), τότε η αγορά ήταν υψηλότερη 30 ημέρες αργότερα, το 80% του χρόνου. Η Fed δεν έχει μειώσει ακόμη τα επιτόκια, αλλά η αγορά τιμολογεί σε σχεδόν 100% πιθανότητα να το κάνει τον Ιούλιο, οπότε πιστεύω ότι αυτό χαρακτηρίζεται ως περίοδος χαλάρωσης.

Οι έμποροι μπορεί να σπεύδουν να μπουν στην αγορά πριν από την έκθεση το πρωί της Παρασκευής για να επωφεληθούν από την πιθανή αντίδραση του ράλι. Είναι μια από εκείνες τις καταστάσεις όπου τα καλά νέα είναι καλά νέα και τα κακά νέα είναι καλά επειδή σημαίνει ότι η Fed θα συνεχίσει να χαλαρώνει. Μπορείτε να δείτε ένα παράδειγμα του τι εννοώ από το 2012 στο παρακάτω διάγραμμα. Το BLS ανέφερε μια ασήμαντη 69.000 νέες θέσεις εργασίας τον Μάιο. Αυτό ήταν λίγο πριν η Fed ξεκινήσει τον τρίτο γύρο της ποσοτική χαλάρωση (QE-III).

Υπάρχει μια ακόμη μικρή προειδοποίηση σε αυτά τα στατιστικά: τα κέρδη μετά από μια κακή αναφορά συσσωρεύονται συνήθως την πρώτη εβδομάδα μετά τη δημοσίευση των δεδομένων. Η αντίδραση το 2012 ήταν κάπως εξωφρενική από αυτή την άποψη. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές μπορεί να είναι σε ακόμη υψηλότερα υψηλά, καθώς οι μεγάλες τραπεζικές εκθέσεις αναμένεται να ανακοινώσουν τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου σε δύο εβδομάδες.

S&P 500

Όπως ανέφερα, ο S&P 500 έφτασε σήμερα σε ένα νέο ρεκόρ όλων των εποχών, το οποίο δεν ταίριαζε με μικρά ανώτατα όρια ή μετοχές μεταφοράς. Σύμφωνα με Θεωρία Dow, εξακολουθούμε να θέλουμε να δούμε τις μεταφορές (ή τουλάχιστον μικρά ανώτατα όρια) να φτάνουν σε ένα νέο υψηλό ως επιβεβαίωση πριν υπολογίσουμε σε πολύ μεγαλύτερα κέρδη από τον S&P 500.

Υποψιάζομαι ότι ο περισσότερος λόγος που ο S&P 500 οδήγησε τους άλλους δείκτες σήμερα ήταν η είδηση ​​ότι η Christine LaGarde (πρώην επικεφαλής του ΔΝΤ) έχει προταθεί για να ηγηθεί του Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Η LeGarde θεωρείται νομισματικό περιστέρι και οι μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες του S&P 500 είναι καλύτερα τοποθετημένες για να επωφεληθούν από αυτό από τα περισσότερα μικρά καπάκια.

Η υποψηφιότητά της πιθανότατα δεν θα βοηθήσει τις ΗΠΑ εμπορικό έλλειμμα -ο δήθεν λόγος για τον «εμπορικό πόλεμο»-που έφτασε σήμερα σε υψηλό πέντε μηνών. Αυτό θα είναι ένα ζήτημα για τους Αμερικανούς επενδυτές να παρακολουθήσουν προσεκτικά.

Διαβάστε περισσότερα:

Τι πρέπει να γνωρίζετε για την αναφορά απασχόλησης

Κέρδη έναντι Κέρδη: Ποια είναι η διαφορά;

Τι να περιμένετε από τα κέρδη της Alphabet

Δείκτες Κινδύνου - Νομίσματα Εξοικονόμησης Νομισμάτων

Από την άποψη του κινδύνου, εξακολουθώ να ψάχνω για σημάδια ότι οι προοπτικές βελτιώνονται από την τάση ασφαλές καταφύγιο νομίσματα. Όπως ανέφερα στο Chart Advisor την περασμένη εβδομάδα, το ιαπωνικό γιεν (JPY) είναι ένας καλός πληρεξούσιος για την όρεξη για κίνδυνο, επειδή δανείζεται για τη χρηματοδότηση της αγοράς πιο επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων. Αυτό είναι μέρος του λεγόμενου "μεταφέρουν εμπόριο«στις αγορές συναλλάγματος.

Εάν εξουδετερώσω τον αντίκτυπο των πρόσφατων διακυμάνσεων του δολαρίου ΗΠΑ, το γεν εξακολουθεί να φαίνεται πολύ ισχυρό. Στο παρακάτω γράφημα, έχω περάσει το JPY με τη λίρα Αγγλίας (GBP), όπου το αρνητικό Η τάση δείχνει ότι το JPY κερδίζει έναντι του GBP επειδή κοστίζει λιγότερα, ισχυρότερα, JPY για αγορά ένα GBP Αυτή η ίδια σύγκριση είναι συνεπής με άλλα αποθεματικά νομίσματα σε σύγκριση με το JPY επίσης.

Εάν οι επενδυτές στραφούν σε μια πιο σίγουρη προοπτική, θα περιμέναμε να αποδυναμωθεί το JPY. Δεν είναι αδύνατο για την αγορά να συγκεντρωθεί σε ένα ισχυρότερο JPY, αλλά θα ήταν ασυνήθιστο. Το σταυρό συναλλαγματικής ισοτιμίας φλερτάρει υποστήριξη στην περιοχή 135,70, η οποία θα μπορούσε να μετατραπεί σε α σημείο περιστροφής την επόμενη εβδομάδα. Εάν συμβαίνει αυτό, πιστεύω ότι οι προοπτικές για τον Ιούλιο θα βελτιωθούν.

Διαβάστε περισσότερα:

Forex Trading: A Beginner's Guide

Είναι δυνατόν να μετρηθεί το συναίσθημα του επενδυτή;

Γιατί οι μεγάλοι επενδυτές που βλέπουν την αγορά 194 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι υψηλοί στην κάνναβη

Κατώτατη γραμμή - Οι προσδοκίες για τα κέρδη είναι χαμηλοί

Παρόλο που η έκθεση εργασίας και τα πιθανά νέα για το εμπόριο την Παρασκευή είναι σημαντικά, τα κέρδη σύντομα θα κυριαρχήσουν στις προβλέψεις για αυτό το καλοκαίρι. Οι μεγάλες τραπεζικές αναφορές έχουν προγραμματιστεί να ξεκινήσουν την εβδομάδα της 15ης Ιουλίου και την επόμενη εβδομάδα, οι προοπτικές για τα κέρδη θα πρέπει να είναι εύκολο να εκτιμηθούν.

Νομίζω ότι υπάρχει ακόμη λόγος για κάποια αισιοδοξία ότι οι μετοχές μπορούν να διατηρήσουν τα υψηλά τους. Η Zacks Research αναφέρει εκτιμώμενη μείωση 2,9% στα κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο, το οποίο είναι χαμηλό φράγμα. Δεν θα χρειαζόταν πολύ για να αλλάξουν οι προοπτικές πιο θετικά αν οδηγία ή/και τα αποτελέσματα είναι ικανά να ξεπεράσουν αυτές τις μειωμένες προσδοκίες.

Διαβάστε περισσότερα:

Στρατηγικές για την τριμηνιαία περίοδο κερδών

Penny Stocks για αγορά με χρήση τεχνικής ανάλυσης για τον Ιούλιο του 2019

Μάθετε τα βασικά της επένδυσης

Σας αρέσει αυτό το άρθρο; Αποκτήστε περισσότερα εγραφομαι για το ενημερωτικό δελτίο του Chart Advisor.