Μονάδα περιορισμένης εταιρικής σχέσης (LPU): Μια επισκόπηση

Τι είναι η Μονάδα Περιορισμένης Εταιρικής Σχέσης (LPU);

Μονάδα περιορισμένης εταιρικής σχέσης ή LPU, είναι μια μονάδα ιδιοκτησίας σε ένα ετερόρρυθμη εταιρία με δημόσια διαπραγμάτευση, ή κύριος περιορισμένος συνεταιρισμός (MLP). Αυτή η εμπιστοσύνη δίνει στον κάτοχο της μερίδας ένα μερίδιο στο εισόδημα που δημιουργεί η εταιρεία συνεργασίας. Μια μονάδα περιορισμένης εταιρικής σχέσης αναφέρεται επίσης ως κύρια μονάδα περιορισμένης εταιρικής σχέσης ή μονάδα περιορισμένου εταίρου.

Πώς λειτουργεί μια μονάδα περιορισμένης εταιρικής σχέσης

Η ετερόρρυθμη εταιρία είναι ένα πιστοποιητικό μετοχής που αντιπροσωπεύει μία μονάδα ιδιοκτησίας σε α κύριος περιορισμένος συνεταιρισμός (MLP). Έτσι, ένα MLP δεν είναι άλλο από ένα περιορισμένη συνεργασία που διαπραγματεύονται δημόσια σε χρηματιστήριο. Ένα MLP διανέμει συχνά όλα τα διαθέσιμα μετρητά (όπως μερίσματα) από τις πράξεις στους κατόχους μεριδίων μετά την αφαίρεση του κεφαλαίου συντήρησης.

Οι μονάδες εταιρικής σχέσης είναι επωφελείς για τους επενδυτές επειδή το MLP επιτρέπει στις διανομές μετρητών της εταιρείας να παρακάμψουν το

διπλή φορολογία που κανονικά θα επιβαλλόταν, πράγμα που σημαίνει γενικά μεγαλύτερες διανομές για μεριδιούχους εταιρικής σχέσης. Σε ένα MLP, οι διανομές μετρητών της εταιρείας φορολογούνται μόνο σε επίπεδο μετόχου και όχι σε εταιρικό επίπεδο.

Ένας επενδυτής που αγοράζει συμμετοχή σε ετερόρρυθμη εταιρία μοιράζεται τα κέρδη ή τις ζημίες της επιχείρησης αναλογικά με άλλους εταίρους και ιδιοκτήτες. Για φορολογικούς σκοπούς, ένας ιδιοκτήτης ή επενδυτής περιλαμβάνει ένα ποσοστό των κερδών ή των ζημιών της επιχείρησης κατά τον υπολογισμό των δικών του Φορολογουμενο εισοδημα. Οι εταίροι καλούνται στη συνέχεια να αναφέρουν αυτό το εισόδημα ή τη ζημία, ανεξάρτητα από τις πραγματικές διανομές από την εταιρική σχέση.

Ειδικές σκέψεις: Ευθύνη

Η ευθύνη όσον αφορά τα χρέη της εταιρικής σχέσης είναι περιορισμένη καθώς κάθε εταίρος ή επενδυτής μπορεί να χάσει μόνο την αρχική του επένδυση. Οι ετερόρρυθμες εταιρείες συνήθως πρέπει να αποστέλλουν ένα πρόγραμμα IRS K-1 σε κάθε κάτοχο των μεριδίων τους κάθε χρόνο.

Αν και οι συνεργασίες πραγματοποιούν τριμηνιαίες διανομές μετρητών σε μεριδιούχους LP, αυτές οι διανομές δεν είναι εγγυημένες. Ωστόσο, κάθε μεριδιούχος είναι υπεύθυνος για τους φόρους επί του αναλογικού μεριδίου του εισοδήματός του, ακόμη και αν η εταιρική σχέση δεν κάνει διανομή.

Οφέλη από μονάδες περιορισμένης εταιρικής σχέσης

Εκτός από την αποφυγή της διπλής φορολογίας, ένα άλλο όφελος της επένδυσης σε μονάδες LP είναι αυτό γιατί οι μετοχές διαπραγματεύονται δημόσια, υπάρχει πολύ μεγαλύτερη ρευστότητα για τους επενδυτές σε σύγκριση με μια παραδοσιακή συνεταιρισμός. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτές οι επενδύσεις σε μονάδες περιορισμένης εταιρικής σχέσης είναι επιλέξιμες ως επενδύσεις IRA και RRSP. Οι μονάδες LP συγκεντρώνονται στον τομέα των ακινήτων ή στους τομείς των βασικών προϊόντων και των φυσικών πόρων όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο, η ξυλεία και το πετρέλαιο.

Οι κανόνες κινδύνου ισχύουν για τους περιορισμένους εταίρους. Αυτοί είναι ειδικοί κανόνες που εμποδίζουν τους επενδυτές διαγραφή περισσότερο από το ποσό που επένδυσαν σε μονάδες περιορισμένης εταιρικής σχέσης. Στην πραγματικότητα, οι κανόνες σε κίνδυνο περιορίζουν το ποσό της ζημίας που μπορούν να απαιτήσουν οι περιορισμένοι εταίροι στο ποσό του πραγματικού κεφαλαίου κινδύνου.

Εάν η προσαρμοσμένη βάση κόστους (ACB) ενός επενδυτή - το ποσό που καταβάλλεται για τα μερίδια - των μονάδων LP τους είναι αρνητική, θεωρείται ότι έχουν αποφέρει κεφαλαιακό κέρδος και η προσαρμοσμένη βάση κόστους τους θα μηδενιστεί. Εάν το ACB τους σε ένα μελλοντικό έτος είναι θετικό, μπορούν να επιλέξουν να αναγνωρίσουν μια ζημία κεφαλαίου στη θετική ACB και να εφαρμόσουν αυτήν τη ζημία έναντι του προηγούμενου κεφαλαιακού κέρδους για την ανάκτηση του φόρου που πληρώθηκε για το ποσό αυτό.