Ορισμός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Τι είναι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης;

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι ένας δείκτης που μετρά πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί μια εταιρεία κεφάλαιο κίνησης για την υποστήριξη των πωλήσεων και της ανάπτυξης. Γνωστός και ως καθαρές πωλήσεις σε κεφάλαιο κίνησης, ο κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης μετρά τη σχέση μεταξύ των κεφαλαίων χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση των εργασιών μιας εταιρείας και τα έσοδα που παράγει μια εταιρεία για να συνεχίσει τις δραστηριότητές της και να πραγματοποιήσει κέρδος.

Η φόρμουλα για τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι

​Κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης=Μέσο κεφάλαιο κίνησηςΚαθαρές ετήσιες πωλήσεις​​

όπου:

• οι καθαρές ετήσιες πωλήσεις είναι το άθροισμα μιας εταιρείας ακαθάριστες πωλήσεις μείον τις αποδόσεις, τα επιδόματα και τις εκπτώσεις κατά τη διάρκεια ενός έτους
• το μέσο κεφάλαιο κίνησης είναι μέσο υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία λιγότερο μέσο όρο απαιτητέες υποχρεώσεις

Τι σας λέει ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης;

Ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει ότι η διοίκηση είναι πολύ αποτελεσματική στη χρήση των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας για την υποστήριξη των πωλήσεων. Με άλλα λόγια, παράγει υψηλότερες πωλήσεις σε δολάρια για κάθε δολάριο κεφαλαίου κίνησης που χρησιμοποιείται.

Αντίθετα, μια χαμηλή αναλογία μπορεί να υποδηλώνει ότι μια επιχείρηση επενδύει σε πάρα πολλά εισπρακτέους λογαριασμούς και το απόθεμα για την υποστήριξη των πωλήσεών του, το οποίο θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερβολικό ποσό επισφαλών χρεών ή ξεπερασμένο απόθεμα.

Για να εκτιμήσουν πόσο αποτελεσματική είναι μια εταιρεία στη χρήση του κεφαλαίου κίνησης, οι αναλυτές συγκρίνουν επίσης το κεφάλαιο κίνησης αναλογίες με εκείνες άλλων εταιρειών του ίδιου κλάδου και δείτε πώς μεταβάλλεται η αναλογία χρόνος. Ωστόσο, τέτοιες συγκρίσεις δεν έχουν νόημα όταν το κεφάλαιο κίνησης γίνεται αρνητικό, επειδή ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης γίνεται επίσης αρνητικός.

Διαχείριση κεφαλαίου κίνησης

Η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης περιλαμβάνει συνήθως την παρακολούθηση των ταμειακών ροών, των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεων μέσω ανάλυση της αναλογίας των βασικών στοιχείων των λειτουργικών εξόδων, συμπεριλαμβανομένου του κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, του δείκτη είσπραξης και τζίρο αποθέματος αναλογία.

Η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης βοηθά στη διατήρηση της ομαλής λειτουργίας του καθαρού κύκλου λειτουργίας, γνωστού και ως κύκλος μετατροπής μετρητών (CCC) - το ελάχιστο χρονικό διάστημα που απαιτείται για τη μετατροπή των καθαρών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε μετρητά. Όταν μια εταιρεία δεν διαθέτει αρκετό κεφάλαιο κίνησης για να καλύψει τις υποχρεώσεις της, οικονομικές αφερεγγυότητα μπορεί να οδηγήσει και να οδηγήσει σε νομικά προβλήματα, ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχείων και πιθανή πτώχευση.

Για να διαχειριστούν πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούν το κεφάλαιο κίνησης, οι εταιρείες χρησιμοποιούν διαχείριση αποθεμάτων και παρακολουθείτε στενά τις απαιτήσεις και τους απαιτήσιμους λογαριασμούς. Ο κύκλος εργασιών αποθέματος δείχνει πόσες φορές μια εταιρεία πούλησε και αντικατέστησε τα αποθέματα κατά τη διάρκεια μιας περιόδου και το αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων δείχνει πόσο αποτελεσματικά επεκτείνει την πίστωση και εισπράττει χρέη για αυτήν την πίστωση.

Ειδικές εκτιμήσεις

Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης δείχνει ότι μια εταιρεία λειτουργεί ομαλά και έχει περιορισμένη ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση. Τα χρήματα εισέρχονται και ρέουν τακτικά, δίνοντας στην επιχείρηση ευελιξία να ξοδεύει κεφάλαια για επέκταση ή αποθέματα. Ένας υψηλός λόγος μπορεί επίσης να δώσει στην επιχείρηση ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι παρόμοιων εταιρειών ως μέτρο κερδοφορίας.

Ωστόσο, μια εξαιρετικά υψηλή αναλογία μπορεί να υποδηλώνει ότι μια επιχείρηση δεν έχει αρκετά κεφάλαια για να υποστηρίξει την αύξηση των πωλήσεών της. Ως εκ τούτου, η εταιρεία θα μπορούσε να καταστεί αφερέγγυα στο εγγύς μέλλον, εκτός εάν συγκεντρώσει επιπλέον κεφάλαια για να υποστηρίξει αυτήν την ανάπτυξη.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορεί επίσης να είναι παραπλανητικός όταν είναι μια επιχείρηση πληρωτέοι λογαριασμοί είναι πολύ υψηλά, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει δυσκολίες στην εξόφληση των λογαριασμών της καθώς αυτές οφείλονται.

Παράδειγμα κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Πείτε ότι η εταιρεία Α έχει 12 εκατομμύρια δολάρια καθαρές πωλήσεις τους προηγούμενους 12 μήνες. Το μέσο κεφάλαιο κίνησης εκείνη την περίοδο ήταν 2 εκατομμύρια δολάρια. Ο λόγος κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης είναι 12.000.000 $ / 2.000.000 $ = 6.0. Αυτό σημαίνει ότι κάθε δολάριο κεφαλαίου κίνησης παράγει έσοδα 6 $.