Επίπεδο περιουσιακών στοιχείων 3

Τι είναι τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3;

Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις θεωρείται ότι είναι το πιο μη ρευστόκαι πιο δύσκολο να εκτιμηθεί. Δεν διαπραγματεύονται συχνά, επομένως είναι δύσκολο να τους δώσουμε μια αξιόπιστη και ακριβή τιμή αγοράς.

ΕΝΑ εύλογη αξία για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να προσδιοριστούν χρησιμοποιώντας εύκολα παρατηρήσιμες εισροές ή μέτρα, όπως π.χ. τιμές της αγοράς ή μοντέλα. Αντ 'αυτού, υπολογίζονται χρησιμοποιώντας εκτιμήσεις ή εύρη τιμών προσαρμοσμένων στον κίνδυνο. μεθόδους ανοικτές στην ερμηνεία.

Κατανόηση περιουσιακών στοιχείων επιπέδου 3

Οι εισηγμένες εταιρείες είναι υποχρεωμένες να καθορίζουν εύλογες αξίες για τα περιουσιακά στοιχεία που φέρουν στα βιβλία τους. Σύμφωνα με Γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να καταγράφονται στο δικό τους τρέχουσα τιμή, δεν Ιστορικό κόστος. Οι επενδυτές βασίζονται σε αυτές τις εκτιμήσεις εύλογης αξίας προκειμένου να αναλύσουν την τρέχουσα κατάσταση και τις μελλοντικές προοπτικές της επιχείρησης.

Το 2006, οι Η.Π.Α. Πίνακας Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) επαλήθευσε τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες ήταν υποχρεωμένες να χαρακτηρίσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία στην αγορά μέσω του λογιστικού προτύπου που είναι γνωστό ως FASB 157 (Αρ. 157, Μετρήσεις Εύλογης Αξίας). Τώρα ονομάζεται Θέμα 820, το FASB 157 εισήγαγε ένα σύστημα ταξινόμησης που στοχεύει να φέρει σαφήνεια στο ισολογισμόςπεριουσιακών στοιχείων των εταιρειών.

Τύποι περιουσιακών στοιχείων

Στις κατηγορίες FASB 157 για αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων δόθηκαν οι κωδικοί Επίπεδο 1, Επίπεδο 2και Επίπεδο 3. Κάθε επίπεδο διακρίνεται από το πόσο εύκολα μπορούν να αποτιμηθούν με ακρίβεια τα περιουσιακά στοιχεία, με τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 1 να είναι τα πιο εύκολα.

Επίπεδο 1

Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 1 είναι αυτά που αποτιμώνται σύμφωνα με τις άμεσα παρατηρήσιμες τιμές της αγοράς. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να επισημανθούν στην αγορά και να περιλαμβάνουν Χρεόγραφα του Δημοσίου, εμπορεύσιμοι τίτλοι, ξένα νομίσματα, και χρυσόβιο.

Επίπεδο 2

Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις δεν έχουν κανονική τιμολόγηση στην αγορά, αλλά μπορούν να δοθούν δίκαιη αξία βάσει αναγραφόμενες τιμές σε ανενεργές αγορές ή μοντέλα που έχουν παρατηρήσιμες εισροές, όπως π.χ. επιτόκια, προεπιλεγμένες τιμές, και καμπύλες απόδοσης. Ενα ανταλλαγή επιτοκίων είναι ένα παράδειγμα ενός στοιχείου επιπέδου 2.

Επίπεδο 3

Το επίπεδο 3 είναι το λιγότερο επισημαίνονται στην αγορά των κατηγοριών, με τιμές περιουσιακών στοιχείων βασισμένα σε μοντέλα και μη παρατηρήσιμες εισροές. Οι παραδοχές των συμμετεχόντων στην αγορά χρησιμοποιούνται κατά την τιμολόγηση του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης, δεδομένου ότι δεν υπάρχουν άμεσα διαθέσιμες πληροφορίες αγοράς για αυτά. Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 δεν διαπραγματεύονται ενεργά και οι αξίες τους μπορούν να εκτιμηθούν μόνο με συνδυασμό πολύπλοκων τιμών αγοράς, μαθηματικών μοντέλων και υποκειμενικών υποθέσεων.

Παραδείγματα περιουσιακών στοιχείων επιπέδου 3 περιλαμβάνουν ενυπόθηκους τίτλους (MBS), ιδιωτικά ίδια κεφάλαια μετοχές, σύνθετες παράγωγα, ξένες μετοχές και ταλαιπωρημένο χρέος. Η διαδικασία εκτίμησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 είναι γνωστή ως σήμα στο μοντέλο.

Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έλαβαν έντονο έλεγχο κατά τη διάρκεια του πιστωτική κρίση του 2007, όταν οι χρεόγραφοι με υποθήκη (MBS) υπέστησαν μαζικές αθετήσεις και απογραφές σε αξία. Οι εταιρείες που τα κατείχαν συχνά δεν προσαρμόζουν τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων προς τα κάτω, ακόμη και αν οι πιστωτικές αγορές για τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (ABS) είχε στεγνώσει και όλα τα σημάδια έδειχναν μείωση της εύλογης αξίας.

Καταγραφή περιουσιακών στοιχείων επιπέδου 3

Προηγούμενες λανθασμένες εκτιμήσεις των αξιών περιουσιακού στοιχείου 3 προκάλεσαν αυστηρότερα ρυθμιστικά μέτρα. Το θέμα 820, που εισήχθη το 2009, έδωσε εντολή στις επιχειρήσεις όχι μόνο να δηλώσουν την αξία των περιουσιακών τους επιπέδων 3, αλλά και να σκιαγραφήσουν πώς η χρήση πολλαπλών τεχνικών αποτίμησης θα μπορούσε να επηρεάσει αυτές τις αξίες.

Στη συνέχεια, το 2011, το FASB έγινε πιο αυστηρό, απαιτώντας τη συμφιλίωση των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3, με Ιδιαίτερη προσοχή δόθηκε στις αλλαγές στην αξία των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με τις μεταβιβάσεις νέων περιουσιακών στοιχείων εντός ή εκτός του Επιπέδου 3 κατάσταση.

Παρέχεται επίσης μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με το τι πρέπει να κάνουν οι εταιρείες όταν ασχολούνται με περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων για "ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με τις μη παρατηρήσιμες εισροές »που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση αποτίμησης, ως μέρος μιας ευρύτερης ανάλυσης των διαδικασιών αποτίμησης. Μια άλλη προσθήκη ήταν ανάλυση ευαισθησίας προκειμένου να βοηθήσουν τους επενδυτές να αντιμετωπίσουν καλύτερα τον κίνδυνο ότι οι εργασίες αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 καταλήγουν να είναι λανθασμένες.

Τον Αύγουστο του 2018, το FASB εξέδωσε μια ενημέρωση στο θέμα 820, με τίτλο Ενημέρωση λογιστικών προτύπων 2018-13. Σε αυτήν την καθοδήγηση, αποτελεσματική για οικονομικές δηλώσεις με φορολογικά έτη αρχίζει στις ή μετά τον Δεκέμβριο. Στις 15, 2019, ορισμένοι από τους προηγούμενους κανόνες του τροποποιήθηκαν.

Ζητήθηκε από τις εταιρείες να αποκαλύψουν το εύρος καισταθμισμένος μέσος όρος των «σημαντικών μη παρατηρήσιμων εισροών» και του τρόπου υπολογισμού τους. Το FASB διέταξε επίσης περιγραφικές περιγραφές να επικεντρωθούν στην αβεβαιότητα μέτρησης λογαριασμού κατά την ημερομηνία αναφοράς και όχι στην ευαισθησία σε μελλοντικές αλλαγές.

Αυτή η νέα προσέγγιση έχει σχεδιαστεί για να ενισχύσει ακόμη περισσότερο τη διαφάνεια και τη συγκρισιμότητα, αν και οι εταιρείες εξακολουθούν να έχουν σημαντική ελευθερία όταν αποφασίζουν ποιες πληροφορίες είναι σχετικές και γνωστοποιήσιμες.

Ειδικές εκτιμήσεις

Επειδή τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 είναι πολύ δύσκολο να αποτιμηθούν, η αναφερόμενη αξία που δίνεται για λογιστικούς σκοπούς δεν πρέπει πάντα να λαμβάνεται στην ονομαστική τους αξία από τους επενδυτές. Οι αποτιμήσεις υπόκεινται σε ερμηνεία, οπότε α περιθώριο ασφαλείας πρέπει να ληφθεί υπόψη για να ληφθούν υπόψη τυχόν σφάλματα κατά τη χρήση των εισροών επιπέδου 3 για την εκτίμηση ενός στοιχείου.

Συχνά, τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 αποτελούν μόνο ένα μικρό μέρος του ισολογισμού μιας εταιρείας. Ωστόσο, σε ορισμένους κλάδους, όπως μεγάλα επενδυτικά καταστήματα και εμπορικές τράπεζες, είναι πιο διαδεδομένα.