Εκτός Ισολογισμού (OBS)

Τι είναι το Off-Balance Sheet (OBS);

Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού (OBS) είναι ένας όρος για περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που δεν εμφανίζονται στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Αν και δεν καταχωρούνται στον ισολογισμό, εξακολουθούν να αποτελούν περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της εταιρείας. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού είναι συνήθως αυτά που δεν ανήκουν ή αποτελούν άμεση υποχρέωση της εταιρείας. Για παράδειγμα, όταν τα δάνεια τιτλοποιούνται και πωλούνται ως επενδύσεις, το εξασφαλισμένο χρέος διατηρείται συχνά εκτός των βιβλίων της τράπεζας. Πριν από μια αλλαγή στους λογιστικούς κανόνες που έφεραν στον ισολογισμό υποχρεώσεις σχετικά με τις σημαντικότερες λειτουργικές μισθώσεις, μια λειτουργική μίσθωση ήταν ένα από τα πιο κοινά εκτός ισολογισμού στοιχεία.

Κατανόηση εκτός ισολογισμού

Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού αποτελούν σημαντικό μέλημα για τους επενδυτές κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας οικονομική υγεία. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού είναι συχνά δύσκολο να εντοπιστούν και να εντοπιστούν στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας επειδή συχνά εμφανίζονται μόνο στις συνοδευτικές σημειώσεις. Επίσης, ανησυχητικό είναι ότι ορισμένα στοιχεία εκτός ισολογισμού έχουν τη δυνατότητα να γίνουν κρυφές υποχρεώσεις. Για παράδειγμα,

εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους (CDO) μπορούν να γίνουν τοξικά περιουσιακά στοιχεία, περιουσιακά στοιχεία που μπορεί ξαφνικά να γίνουν σχεδόν εντελώς ρευστοποιήσιμα, προτού οι επενδυτές γνωρίζουν την οικονομική έκθεση της εταιρείας.

Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού δεν έχουν εγγενώς σκοπό να είναι παραπλανητικά ή παραπλανητικά, αν και μπορούν να χρησιμοποιηθούν από κακούς ηθοποιούς για παραπλανητικά. Ορισμένες επιχειρήσεις διατηρούν τακτικά σημαντικά στοιχεία εκτός ισολογισμού. Για παράδειγμα, οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων υποχρεούνται να διατηρούν τις επενδύσεις και τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών εκτός ισολογισμού. Για τις περισσότερες εταιρείες, στοιχεία εκτός ισολογισμού υπάρχουν σε σχέση με τη χρηματοδότηση, επιτρέποντας στην εταιρεία να διατηρήσει τη συμμόρφωση με τις υπάρχουσες χρηματοοικονομικές συμβάσεις. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού χρησιμοποιούνται επίσης μερίδιο τους κινδύνους και τα οφέλη των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων με άλλες εταιρείες, όπως στην περίπτωση των κοινοπραξία (JV) έργα.

ο Enron το σκάνδαλο ήταν μία από τις πρώτες εξελίξεις που έφεραν την προσοχή του κοινού στη χρήση οντοτήτων εκτός ισολογισμού. Στην περίπτωση της Enron, η εταιρεία θα κατασκεύαζε ένα περιουσιακό στοιχείο όπως ένα εργοστάσιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και θα διεκδικούσε αμέσως το προβλεπόμενο κέρδος στα βιβλία της, παρόλο που δεν είχε κερδίσει ούτε μια δεκάρα από αυτό. Αν το έσοδα από το εργοστάσιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ήταν μικρότερο από το προβλεπόμενο ποσό, αντί να αναλάβει τη ζημία, η εταιρεία θα μετέφερε στη συνέχεια αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε μια εταιρεία εκτός βιβλίων, όπου η ζημία θα πήγαινε μη αναφερόμενος.

Τύποι στοιχείων εκτός ισολογισμού

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για τη δομή στοιχείων εκτός ισολογισμού. Ακολουθεί μια σύντομη λίστα με μερικές από τις πιο συνηθισμένες:

Λειτουργική Μίσθωση

Ένα OBS λειτουργική μίσθωση είναι ένα στο οποίο ο εκμισθωτής διατηρεί το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό του. Η εταιρεία μισθώνει το περιουσιακό στοιχείο μόνο για τις μηνιαίες πληρωμές ενοικίου και άλλες χρεώσεις σχετίζεται με την ενοικίαση αντί να καταχωρεί το περιουσιακό στοιχείο και την αντίστοιχη υποχρέωση από μόνη της ισολογισμός. Στο τέλος της περιόδου μίσθωσης, ο μισθωτής έχει γενικά την ευκαιρία να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο σε δραστικά μειωμένη τιμή.

Συμφωνίες μίσθωσης

Κάτω από ένα συμφωνία μίσθωσης, μια εταιρεία μπορεί να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα ακίνητο, σε μια άλλη οντότητα. Στη συνέχεια, μπορούν να μισθώσουν το ίδιο ακίνητο πίσω από τον νέο ιδιοκτήτη.

Όπως μια λειτουργική μίσθωση, η εταιρεία απαριθμεί μόνο τα έξοδα μίσθωσης στον ισολογισμό της, ενώ το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο καταχωρείται στον ισολογισμό της ιδιοκτησίας επιχείρησης.

Απαιτήσεις λογαριασμών

Απαιτήσεις λογαριασμών (AR) αντιπροσωπεύει σημαντική ευθύνη για πολλές εταιρείες. Αυτή η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων προορίζεται για κεφάλαια που δεν έχουν ακόμη ληφθεί από πελάτες, επομένως η πιθανότητα αθέτησης είναι μεγάλη. Αντί να καταχωρήσουν αυτό το περιουσιακό στοιχείο με κίνδυνο στον δικό του ισολογισμό, οι εταιρείες μπορούν ουσιαστικά να πουλήσουν αυτό το περιουσιακό στοιχείο σε άλλη εταιρεία, που ονομάζεται παράγοντας, ο οποίος στη συνέχεια αποκτά τον κίνδυνο που σχετίζεται με το περιουσιακό στοιχείο. Ο συντελεστής πληρώνει στην εταιρεία ένα ποσοστό της συνολικής αξίας όλων των εκ των προτέρων AR και φροντίζει για την είσπραξη. Μόλις οι πελάτες πληρώσουν, ο συντελεστής πληρώνει στην εταιρεία το οφειλόμενο υπόλοιπο μείον ένα τέλος για τις παρεχόμενες υπηρεσίες. Με αυτόν τον τρόπο, μια επιχείρηση μπορεί να εισπράξει τα οφειλόμενα, ενώ αναθέτει σε τρίτους τον κίνδυνο αθέτησης.

Πώς λειτουργεί η χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού

Μια λειτουργική μίσθωση, που χρησιμοποιείται σε χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού (OBSF), είναι ένα καλό παράδειγμα ενός κοινού στοιχείου εκτός ισολογισμού. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει καθιερωμένη γραμμή πίστωσης με μια τράπεζα της οποίας ο όρος χρηματοοικονομικής σύμβασης ορίζει ότι η εταιρεία πρέπει να διατηρήσει το λόγο χρέους προς περιουσιακά στοιχεία κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο. Η ανάληψη πρόσθετου χρέους για τη χρηματοδότηση της αγοράς νέου υλικού υπολογιστών θα παραβίαζε το πιστωτικό όριο, αυξάνοντας τον λόγο χρέους προς περιουσιακά στοιχεία πάνω από το ανώτατο καθορισμένο επίπεδο.

Η εταιρεία λύνει το πρόβλημα χρηματοδότησής της χρησιμοποιώντας το α θυγατρική ή οντότητα ειδικού σκοπού (SPE), η οποία αγοράζει το υλικό και στη συνέχεια το μισθώνει στην εταιρεία μέσω λειτουργικής μίσθωσης ενώ η νόμιμη κυριότητα διατηρείται από την ξεχωριστή οντότητα. Η εταιρεία πρέπει να καταγράφει το κόστος μίσθωσης στις οικονομικές της καταστάσεις. Παρόλο που ελέγχει αποτελεσματικά τον αγορασμένο εξοπλισμό, η εταιρεία δεν χρειάζεται να αναγνωρίσει επιπλέον χρέος ούτε να καταχωρήσει τον εξοπλισμό ως περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό της.

Απαιτήσεις αναφοράς χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού

Οι εταιρείες πρέπει να ακολουθήσουν Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) απαιτήσεις γνωστοποιώντας το OBSF στις σημειώσεις των οικονομικών του καταστάσεων. Οι επενδυτές μπορούν να μελετήσουν αυτές τις σημειώσεις και να τις χρησιμοποιήσουν για να αποκρυπτογραφήσουν το βάθος των πιθανών οικονομικών ζητημάτων, αν και όπως έδειξε η υπόθεση Enron, αυτό δεν είναι πάντα τόσο απλό όσο φαίνεται.

Τον Φεβρουάριο 2016, το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB), ο εκδότης των γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών, άλλαξε τους κανόνες για τη λογιστική μίσθωσης. Έλαβε μέτρα μετά τη σύσταση ότι οι δημόσιες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες με λειτουργικές μισθώσεις μετέφερε πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια OBSF για υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης. Σύμφωνα με τα ευρήματά της, περίπου το 85% των μισθώσεων δεν αναφέρθηκαν στους ισολογισμούς, καθιστώντας δύσκολο για τους επενδυτές να καθορίσουν τις δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης των επιχειρήσεων και την ικανότητά τους να εξοφλήσουν τα χρέη τους.

Αυτή η πρακτική OBSF στοχεύτηκε το 2019 όταν τέθηκε σε ισχύ η ενημέρωση λογιστικών προτύπων 2016-02 ASU 842. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις δικαιώματος χρήσης που προκύπτουν από μισθώσεις θα καταχωρούνται πλέον στους ισολογισμούς. Σύμφωνα με το FASB: "Ο μισθωτής καλείται να αναγνωρίσει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για μισθώσεις με όρους μίσθωσης άνω των 12 μηνών."

Ενισχυμένες γνωστοποιήσεις σε ποιοτικά και ποσοτικός Απαιτείται επίσης αναφορά σε υποσημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Επιπλέον, OBSF προς πώληση και leaseback οι συναλλαγές δεν θα είναι διαθέσιμες.