Σε τι μπορεί να χρησιμοποιηθεί το κεφάλαιο κίνησης;

Κεφάλαιο κίνησης είναι τα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την κάλυψη όλων των βραχυπρόθεσμων εξόδων μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του αποθέματος, των πληρωμών για βραχυπρόθεσμα χρέη και των καθημερινών εξόδων-που ονομάζεται έξοδα λειτουργίας. Το κεφάλαιο κίνησης είναι ζωτικής σημασίας, καθώς χρησιμοποιείται για να διατηρήσει την ομαλή λειτουργία μιας επιχείρησης και να εκπληρώσει όλες τις οικονομικές της υποχρεώσεις εντός του επόμενου έτους.

Κατανόηση του τρόπου χρήσης του κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης - που ονομάζεται επίσης καθαρό κεφάλαιο κίνησης - αντικατοπτρίζει το χρηματικό ποσό που διαθέτει μια εταιρεία για να πληρώσει για άμεσα έξοδα. Φυσικά, όσο περισσότερο κεφάλαιο κίνησης, τόσο το καλύτερο για την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας. Το ύψος του κεφαλαίου κίνησης που χρειάζεται μια εταιρεία για να λειτουργεί ομαλά μπορεί να ποικίλλει σε μεγάλο βαθμό. Ορισμένες επιχειρήσεις απαιτούν αυξημένα ποσά κεφαλαίου κίνησης για να αντιμετωπίσουν τα έξοδα που υποχωρούν και ρέουν εποχιακά.

Για παράδειγμα, λιανικές επιχειρήσεις συχνά παρουσιάζουν άνοδο στις πωλήσεις κατά τη διάρκεια ορισμένων περιόδων του έτους, όπως την περίοδο των εορτών. Οι έμποροι λιανικής χρειάζονται ένα αυξημένο ποσό κεφαλαίου κίνησης για να πληρώσουν για το πρόσθετο απόθεμα και το προσωπικό που θα χρειαστεί για τη σεζόν υψηλής ζήτησης. Ως αποτέλεσμα, ένας λιανοπωλητής πιθανότατα θα έβλεπε υψηλότερα έξοδα εκτός εποχής σε σχέση με τα έσοδα που προηγήθηκαν των διακοπών.

Αντίθετα, όταν οι πωλήσεις μειώνονται εκτός εποχής, η εταιρεία θα πρέπει να πληρώσει για το κανονικό προσωπικό της παρά τα χαμηλότερα έσοδα από πωλήσεις. Το κεφάλαιο κίνησης βοηθά τις επιχειρήσεις να εξομαλύνουν τα κενά στα έσοδα κατά τις περιόδους του έτους που οι πωλήσεις είναι αργές.

Πολλές φορές, οι τράπεζες θα δανείζουν εταιρείες που παρέχουν κεφάλαιο κίνησης πιστωτικό όριο, το οποίο επιτρέπει στις εταιρείες να αξιοποιούν σε περιόδους εκτός αιχμής, όταν υπάρχουν ελλείψεις κεφαλαίου. Ως αποτέλεσμα, στελέχη εταιρειών καθώς και τράπεζες που δανείζουν εταιρείες παρακολουθούν στενά το κεφάλαιο κίνησης. Για να κατανοήσουμε τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τα συγκεκριμένα στοιχεία που μπορούν να οδηγήσουν σε αυξήσεις ή μειώσεις του κεφαλαίου κίνησης.

Οδηγοί κεφαλαίου κίνησης

Οι εταιρείες έχουν τόσο βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όσο και υποχρεώσεις. Τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας ονομάζονται κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, ενώ οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ονομάζονται τρέχουσες υποχρεώσεις. Το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας είναι η διαφορά μεταξύ της αξίας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεών της για την περίοδο.

Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία

ΕΝΑ τρέχον περιουσιακό στοιχείο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που είναι διαθέσιμο για χρήση εντός των επόμενων 12 μηνών. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας που μπορούν εύκολα να ρευστοποιηθούν-ή να μετατραπούν σε μετρητά-και να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση οφειλών εντός του επόμενου έτους.

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία συνήθως περιλαμβάνουν:

• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών—Συμπεριλαμβανομένων των μετρητών, όπως κεφάλαια σε τρεχούμενους λογαριασμούς ή λογαριασμούς ταμιευτηρίου, ενώ τα ισοδύναμα μετρητών είναι περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας, όπως κεφάλαια χρηματαγοράς και χρεόγραφα του Δημοσίου
• Εμπορεύσιμοι τίτλοι- όπως μετοχές, μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων και ορισμένα είδη ομολόγων
• Καταγραφή εμπορευμάτων- τα εμπορεύματα που μπορούν να πωληθούν γρήγορα ή να ρευστοποιηθούν σε λιγότερο από ένα έτος
• Εισπρακτέοι λογαριασμοίή χρήματα που οφείλουν στην εταιρεία οι πελάτες της ή άλλοι οφειλέτες για προϊόντα και υπηρεσίες που πωλούνται

Απαιτητέες υποχρεώσεις

ΕΝΑ Παρούσα υποχρέωση είναι μια βραχυπρόθεσμη δαπάνη που οφείλει μια εταιρεία και πρέπει να πληρώσει εντός 12 μηνών. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Βραχυπρόθεσμο χρέος πληρωμές, οι οποίες μπορούν να περιλαμβάνουν πληρωμές για τραπεζικά δάνεια ή εμπορικό χαρτί που εκδίδεται για χρηματοδότηση πράξεων
• Προμηθευτές και πωλητές οφείλει για απογραφή, πρώτες ύλες και υπηρεσίες, όπως η τεχνολογική υποστήριξη
• Πληρωτέοι λογαριασμοί, τα οποία είναι βραχυπρόθεσμα χρεωστικοί λογαριασμοί 
• Πληρωμές τόκου οφείλεται σε κατόχους ομολόγων και τράπεζες, που μπορεί να περιλαμβάνουν τόκους που οφείλονται σε βραχυπρόθεσμα χρέη καθώς και τις τρέχουσες πληρωμές τόκων για μακροπρόθεσμο χρέος
• Φόροι που οφείλονται, όπως φόροι εισοδήματος και μισθοδοσίας που οφείλονται το επόμενο έτος

Το συνολικό ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων μιας εταιρείας αλλάζει με την πάροδο του χρόνου-παρόμοιο με το κυκλοφορούν ενεργητικό-καθώς βασίζεται σε κυλιόμενη περίοδο 12 μηνών.

Ερμηνεία και προσαρμογή του κεφαλαίου κίνησης

Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης είναι ίσο με τη διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και τρεχουσών υποχρεώσεων, μπορεί να είναι είτε θετικός είτε αρνητικός αριθμός. Φυσικά, το θετικό κεφάλαιο κίνησης είναι πάντα προτιμότερο, καθώς σημαίνει ότι μια εταιρεία έχει αρκετά για να πληρώσει τα λειτουργικά της έξοδα. Ωστόσο, το καθαρό ποσό κεφαλαίου κίνησης μπορεί να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, προκαλώντας στην εταιρεία περιόδους αρνητικών κεφαλαίων κίνησης λόγω απροσδόκητων βραχυπρόθεσμων εξόδων.

Αντιστρόφως, μια εταιρεία που έχει συνεχώς υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να μην αξιοποιεί στο έπακρο τα περιουσιακά της στοιχεία. Ενώ το θετικό κεφάλαιο κίνησης είναι καλό, το να έχεις πάρα πολλά μετρητά σε αδράνεια μπορεί να βλάψει μια εταιρεία. Αυτά τα αδρά κεφάλαια θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση του χρέους ή για επενδύσεις στο μακροπρόθεσμο μέλλον της εταιρείας με την αγορά μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων, όπως η τεχνολογία.

Οι εταιρείες παρακολουθούν τις απαιτήσεις των λογαριασμών τους για να καθορίσουν πότε αναμένεται να λάβουν πληρωμή από τους πελάτες τους. Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες παρακολουθούν επίσης τις υποχρεώσεις των λογαριασμών τους για να καθορίσουν τις ημερομηνίες κατά τις οποίες οι πληρωμές οφείλονται στους προμηθευτές. Εάν οι πληρωτέοι λογαριασμοί οφείλονται νωρίτερα από τα χρήματα που οφείλονται από τους λογαριασμούς, η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης.

Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες ενδέχεται να προσφέρουν κίνητρα στους πελάτες τους να εισπράξουν τις απαιτήσεις νωρίτερα. Αντίθετα, μια εταιρεία μπορεί επίσης να ζητήσει από τον προμηθευτή της καλύτερους όρους που θα επιτρέπουν στην εταιρεία να πληρώσει σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Η παρακολούθηση και ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης βοηθά τις εταιρείες να διαχειριστούν το δικό τους ταμειακές ροές ανάγκες ώστε να μπορούν να καλύψουν τα λειτουργικά τους έξοδα τους επόμενους μήνες.