Ορισμός ορισμένου επιπέδου κοινών ιδίων κεφαλαίων (CET1)

Τι είναι η κοινή μετοχική βαθμίδα 1 (CET1);

Η κοινή μετοχική βαθμίδα 1 (CET1) είναι ένα στοιχείο του κεφαλαίου της κατηγορίας 1 που είναι ως επί το πλείστον κοινές μετοχές που κατέχονται από μια τράπεζα ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Είναι ένα κεφάλαιο μέτρο που εισήχθη το 2014 ως προληπτικό μέσο για την προστασία της οικονομίας από μια χρηματοπιστωτική κρίση. Αναμένεται ότι όλες οι τράπεζες θα πρέπει να πληρούν τον ελάχιστο απαιτούμενο λόγο CET1 4,5% έως το 2019.

Κατανόηση της κατηγορίας κοινών μετοχών 1 (CET1)

Σε συνέχεια του 2008 οικονομική κρίση, ο Επιτροπή της Βασιλείας διατύπωσε ένα μεταρρυθμισμένο σύνολο διεθνών προτύπων για την επανεξέταση και την παρακολούθηση της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών. Αυτά τα πρότυπα, που ονομάζονται συλλογικά Βασιλεία ΙΙΙ, συγκρίνετε τα περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας με το κεφάλαιό της για να διαπιστώσετε εάν η τράπεζα θα μπορούσε να αντέξει τη δοκιμασία μιας κρίσης.

Τα κεφάλαια απαιτούνται από τις τράπεζες για να απορροφήσουν απρόσμενες ζημίες που προκύπτουν κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της τράπεζας. Το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙΙ ενισχύει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις περιορίζοντας τον τύπο κεφαλαίου που μπορεί να περιλαμβάνει μια τράπεζα στις διαφορετικές βαθμίδες και δομές κεφαλαίου της.Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας τράπεζας αποτελείται από: Πρωτεύουσα κατηγορίας 2,Πρωτεύουσα κατηγορίας 1, και κοινά ίδια κεφάλαια Κεφάλαιο κατηγορίας 1.

Υπολογισμός κεφαλαίου κατηγορίας 1

Το κεφάλαιο της κατηγορίας 1 υπολογίζεται ως κεφάλαιο CET1 συν επιπλέον κεφάλαιο κατηγορίας 1 (AT1). Η κατηγορία κοινών ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει το βασικό κεφάλαιο μιας τράπεζας και περιλαμβάνει κοινές μετοχές, πλεονάσματα μετοχών που προκύπτουν από την έκδοση κοινών μετοχών, παρακρατημένα κέρδη, κοινές μετοχές που εκδίδονται από θυγατρικές και κατέχονται από τρίτα μέρη, και συσσωρευμένα άλλα συνολικά έσοδα (AOCI).

Πρόσθετο κεφάλαιο κατηγορίας 1 ορίζεται ως μέσα που δεν είναι κοινά ίδια κεφάλαια αλλά είναι επιλέξιμα για συμπερίληψη σε αυτήν τη βαθμίδα. Ένα παράδειγμα κεφαλαίου ΑΤ1 είναι το α ενδεχομένως μετατρέψιμο ή υβριδική ασφάλεια, η οποία έχει αιώνιο όρο και μπορεί να μετατραπεί σε μετοχικό κεφάλαιο όταν συμβεί ένα συμβάν σκανδάλης. Ένα γεγονός που προκαλεί τη μετατροπή μιας ασφάλειας σε ίδια κεφάλαια συμβαίνει όταν το κεφάλαιο CET1 πέσει κάτω από ένα ορισμένο όριο.

Αυτό το μέτρο καταγράφεται καλύτερα από τον λόγο CET1, ο οποίος μετρά το κεφάλαιο μιας τράπεζας έναντι των περιουσιακών της στοιχείων. Επειδή δεν έχουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία τον ίδιο κίνδυνο, τα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται από μια τράπεζα σταθμίζονται με βάση το πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς που παρουσιάζει κάθε περιουσιακό στοιχείο.

Για παράδειγμα, α κρατικό ομόλογο μπορεί να χαρακτηριστεί ως «περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο» και να έχει μηδενικό ποσοστό στάθμισης κινδύνου. Από την άλλη πλευρά, α υποθήκη υψηλού επιπέδου μπορεί να ταξινομηθεί ως περιουσιακό στοιχείο υψηλού κινδύνου και σταθμισμένο 65%. Σύμφωνα με τους κανόνες κεφαλαίου και ρευστότητας της Βασιλείας ΙΙΙ, όλες οι τράπεζες πρέπει να διαθέτουν ελάχιστο CET1 έως σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία (RWA) αναλογία 4,5%.

• Αναλογία κοινής θέσης Βαθμίδας 1 = κεφάλαια κοινής θέσης κατηγορίας 1 / σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία

Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας τράπεζας αποτελείται από το Lower Tier 2, το Upper Tier 1, το AT1 και το CET1. Το CET1 βρίσκεται στο κάτω μέρος της κεφαλαιακής διάρθρωσης, πράγμα που σημαίνει ότι τυχόν ζημίες που προκύπτουν αφαιρούνται πρώτα από αυτό το επίπεδο σε περίπτωση κρίσης. Εάν η έκπτωση έχει ως αποτέλεσμα ο δείκτης CET1 να πέσει κάτω από το ελάχιστο ρυθμιστικό όριο, η τράπεζα πρέπει να επαναφέρει το λόγο κεφαλαίου στο απαιτούμενο επίπεδο ή να κινδυνεύσει να ξεπεραστεί ή να τερματιστεί από τις ρυθμιστικές αρχές.

Κατά τη φάση της ανοικοδόμησης, οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν να εμποδίσουν την πληρωμή της τράπεζας μερίσματα ή μπόνους υπαλλήλων. Σε περίπτωση που αφερεγγυότητα, οι κάτοχοι ιδίων κεφαλαίων φέρουν τις ζημίες που ακολουθούνται πρώτα από τους υβριδικούς και μετατρέψιμους ομολογιούχους και στη συνέχεια κεφάλαιο κατηγορίας 2.

Το 2016, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών διενήργησε στρες τεστ χρησιμοποιώντας τον λόγο CET1 για να καταλάβουμε πόσα κεφάλαια θα είχαν απομείνει σε δυσμενείς συνέπειες μιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Οι δοκιμές έγιναν κατά τη διάρκεια μιας προβληματικής περιόδου, όταν πολλές τράπεζες στην Ευρωζώνη αντιμετώπιζαν τεράστια ποσά μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPL) και μείωση των τιμών των μετοχών. Το αποτέλεσμα της δοκιμής έδειξε ότι οι περισσότερες τράπεζες θα ήταν σε θέση να επιβιώσουν από μια κρίση το 2016.