Πώς τα μερίσματα επηρεάζουν την καθαρή αξία περιουσιακών στοιχείων (NAV) σε Αμοιβαία Κεφάλαια
Η διανομή μερισμάτων μειώνει το καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) των μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές κεφαλαίων υφίστανται ζημιά.
Τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε έναν αριθμό διαφορετικών τίτλων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών και ομολόγων. Κάθε φορά που αυτοί οι τίτλοι προσφέρουν μερίσματα, το κεφάλαιο είναι υποχρεωμένο να τα διανέμει στους μετόχους. Για παράδειγμα, ταμεία ομολόγων αγορά ομολόγων που πληρώνουν τόκους, οι οποίοι μεταβιβάζονται στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων.
Βασικά Takeaways
- Η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται όταν καταβάλλεται μέρισμα καθώς μειώνει την αξία του κεφαλαίου.
- Αυτό είναι ένα συνηθισμένο φαινόμενο και δεν πρέπει να αποθαρρύνει τους επενδυτές από την επιλογή ορισμένων κεφαλαίων.
- Όπως κάθε επενδυτικό μέσο, μπορεί να υπάρξει σημαντική αύξηση του όγκου των συναλλαγών και της αστάθειας κάθε φορά που εκδίδονται μερίσματα.
Πώς οι διανομές επηρεάζουν την καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου
Το NAV ενός αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται διαιρώντας την αξία των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου με τον αριθμό των κεφαλαίων εκκρεμείς μετοχές. Όταν ένα ταμείο διανέμει πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους του, η NAV μειώνεται. Οι μέτοχοι πρέπει να το έχουν αυτό κατά νου όταν προσπαθούν να καθορίσουν την απόδοση των επενδύσεών τους.
Ένας σημαντικός αριθμός επενδυτών επιλέγει να επανεπενδύσει αυτόματα τις διανομές κεφαλαίων αντί να τις λάβει σε μετρητά. Όταν οι πληρωμές μερισμάτων επανεπενδύονται, το μέτοχος λαμβάνει είτε πρόσθετες μετοχές είτε ένα κλάσμα πρόσθετης μετοχής αντί της πληρωμής σε μετρητά. Το NAV εξακολουθεί να μειώνεται κατά το ποσό που διανέμεται, αλλά η συνολική αξία της επένδυσης κεφαλαίου για τον επενδυτή παραμένει η ίδια.
Συνολική Απόδοση
Το NAV δεν λέει όλη την ιστορία της απόδοσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. συνολική απόδοση κάνει. Η συνολική απόδοση εκφράζεται ως ποσοστό του NAV για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Αντιπροσωπεύει τόσο την ανατίμηση όσο και τις διανομές κεφαλαίων. Μαζί, αυτά αντικατοπτρίζουν το αληθινό απόδοση των επενδύσεων αμοιβαίου κεφαλαίου.
Σύμβουλος Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει μέρισμα, η αξία κάθε μετοχής μειώνεται αναλογικά. Για παράδειγμα, αν ξεκινούσατε με καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου 20 $ ανά μετοχή και το αμοιβαίο κεφάλαιο πληρώνει μέρισμα 1 $ ανά μετοχή, η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου θα μειωνόταν στα 19 $.
Όταν λαμβάνετε τη διανομή μερίσματος, μπορείτε είτε να διατηρήσετε τα μετρητά είτε να τα επανεπενδύσετε σε πρόσθετες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου στη μειωμένη καθαρή αξία ενεργητικού.
