Ορισμός συνολικού κεφαλαίου μετοχών

Τι είναι ένα συνολικό μετοχικό κεφάλαιο;

Ένα συνολικό μετοχικό κεφάλαιο είναι α αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο που κατέχει κάθε μετοχή σε επιλεγμένη αγορά. Ένα συνολικό μετοχικό κεφάλαιο επιδιώκει να αναπαράγει την ευρεία αγορά διατηρώντας το απόθεμα κάθε αξίας που διαπραγματεύεται σε ένα συγκεκριμένο χρηματιστήριο, επενδύει σε μια συγκεκριμένη χώρα ή υπερβαίνει τα βασικά κατώτατα όρια μεγέθους ή συναλλαγών Ενταση ΗΧΟΥ. Τα συνολικά κεφάλαια μετοχών είναι ιδανικά για επενδυτές που θέλουν έκθεση σε συνολική αγορά μετοχών με χαμηλό κόστος.

Πώς λειτουργούν τα συνολικά χρηματικά κεφάλαια

Τα συνολικά μετοχικά κεφάλαια ονομάζονται επίσης αμοιβαία κεφάλαια δείκτη συνολικού χρηματιστηρίου ή συνολικά κεφάλαια αγοράς. Αυτά τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν έναν ευρύ δείκτη όπως το Wilshire 5000 ή Ράσελ 2000. Οι επενδυτές δεν μπορούν να αγοράσουν μετοχές ενός δείκτη απευθείας, καθώς ο δείκτης είναι απλώς μια αναπαράσταση ή μέτρο της αγοράς. Αντ 'αυτού, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια και ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) έχουν σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζουν τις επενδύσεις σε έναν συγκεκριμένο δείκτη.

Διαποικίληση

Ένα συνολικό μετοχικό κεφάλαιο που συνδέεται με έναν δείκτη — που ονομάζεται α σημείο αναφοράς- έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει το μετοχές εντός του υποκείμενου δείκτη. Το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αγοράς είναι συνήθως διαφοροποιημένο, καθώς περιλαμβάνει τις μετοχές πολλών τύπων εταιρειών από μεγάλες, καθιερωμένες εταιρείες, μεσαίου μεγέθους και μικρότερες εταιρείες.

Διαχειρίζεται παθητικά

Τα συνολικά κεφάλαια της αγοράς είναι παθητικός επενδύσεις, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει μικρή αγορά και πώληση μετοχών στο χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Αντιστρόφως, ένα δραστήρια το διαχειριζόμενο κεφάλαιο θα περιλαμβάνει συνήθως έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου ή έναν διαχειριστής επενδύσεων αγορά και πώληση μετοχών για τη δημιουργία επενδυτικής απόδοσης που ξεπερνά τη συνολική αγορά μετοχών.

Επενδυτική Στρατηγική

Τα συνολικά κεφάλαια μετοχών επιτρέπουν την πρόσβαση στη συνολική αγορά μετοχών, η οποία περιλαμβάνει πολλά τομείς ή βιομηχανίες. Τα συνολικά κεφάλαια μετοχών χρησιμοποιούνται συχνά ως μέρος του α buy-and-hold επενδυτική στρατηγική, η οποία συνήθως ευθυγραμμίζεται με τους επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμα κέρδη.

Τα συνολικά κεφάλαια μετοχών μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν παράλληλα με την αγορά μεμονωμένων μετοχών. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα σύνολο κεφαλαίων αγοράς κερδίζοντας ευρεία έκθεση στην αγορά μετοχών ενώ ταυτόχρονα επενδύει σε μεμονωμένες μετοχές εταιρειών καλύτερης φυλής εντός συγκεκριμένων τομείς.

Οφέλη Συνολικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Αυτά τα ταμεία υπερ-ευρέως δείκτη τείνουν να έχουν λιγότερα αστάθεια—Ή διακυμάνσεις των τιμών — από ακόμη και μεγάλους δείκτες όπως ο S&P 500 επειδή κατέχουν τόσες πολλές μετοχές εταιρειών. Ως αποτέλεσμα, τα συνολικά κεφάλαια της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να βοηθήσουν στη μείωση του κινδύνου ενός επενδυτή να χάσει όλα τα χρήματά του.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγόραζε ίσο ποσό στο απόθεμα δύο εταιρειών και μια από τις εταιρείες απέτυχε, το 50% του κεφαλαίου επένδυσης θα χάθηκε. Αντίστροφα, τα επενδυτικά δολάρια σε ένα συνολικό ταμείο της αγοράς κατανέμονται σε εκατοντάδες ή χιλιάδες μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι εάν μια εταιρεία αποτύχει, το μεγαλύτερο μέρος του κύριου επενδυμένου κεφαλαίου δεν θα χαθεί.

Δεδομένου ότι τα συνολικά μετοχικά κεφάλαια διαχειρίζονται παθητικά, τείνουν να έχουν χαμηλότερα ποσοστά αμοιβών ή εξόδων. Τα παθητικά κεφάλαια αντικατοπτρίζουν συνήθως τον υποκείμενο δείκτη και χωρίς έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου να αγοράζει και να πουλά ενεργά μετοχές, υπάρχουν χαμηλότερα τέλη που σχετίζονται με το σύνολο των κεφαλαίων μετοχών.

Τα συνολικά κεφάλαια μετοχών προσφέρουν επίσης διαφάνεια, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές γνωρίζουν ποιες μετοχές κατέχουν αφού το ταμείο αντικατοπτρίζει τον υποκείμενο δείκτη.

Στάθμισης της αγοράς

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ταμεία δεικτών μπορούν να οργανωθούν με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Perhapsσως ο πιο συνηθισμένος τρόπος είναι το ανώτατο όριο αγοράς, το οποίο είναι συντομογραφία κεφαλαιοποίηση αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναφέρεται στην αξία των εκκρεμών εταιρειών μερίδια του αποθέματος. Το ανώτατο όριο αγοράς υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον συνολικό αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας με την τρέχουσα τιμή αγοράς μιας μετοχής.

Μια εταιρεία με πολλές μετοχές σε κυκλοφορία και υψηλή τιμή μετοχών θα είχε μεγάλο όριο αγοράς ενώ α μικρότερη εταιρεία με λιγότερες μετοχές και χαμηλότερη τιμή μετοχών θα είχε μικρότερη αγορά καπάκι. Συνήθως, οι μεγάλες, εδραιωμένες εταιρείες έχουν υψηλότερο όριο αγοράς από αυτό μεσαίο καπάκι ή μικρό καπάκι εταιρείες.

Τα κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης συνήθως επενδύουν σε εταιρείες με συνολική κεφαλαιοποίηση 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και άνω. Οι επενδύσεις σε μεμονωμένες εταιρείες δεν είναι καν, με τις μεγαλύτερες εταιρείες να λαμβάνουν περισσότερα επενδυτικά δολάρια. Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης συνήθως επενδύουν σε εταιρείες με συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τα συνολικά μετοχικά κεφάλαια μπορεί να έχουν σταθμίσεις χαρτοφυλακίου που βασίζονται κατά κάποιο τρόπο στο ανώτατο όριο της αγοράς, αλλά δεν είναι απαραίτητα σταθμισμένο μόνο για το ανώτατο όριο αγοράς. Τα κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης συνήθως επενδύουν σε εταιρείες με συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν ακόμη μικρο-καπακι κεφάλαια, τα οποία επενδύουν σε εταιρείες με συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 50 εκατομμύρια δολάρια.

Παράδειγμα Συνολικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Ένα από τα μεγαλύτερα και παλαιότερα συνολικά χρηματιστήρια είναι το Vanguard Total Stock Index Index Admiral Shares (VTSAX), το οποίο έχει περίπου 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Από τις 31 Μαρτίου 2021, το VTSAX κατέχει περισσότερες από 3.500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες που εμπορεύονται Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και Nasdaq. Από τις 30 Απριλίου 2021, το VTSAX της Vanguard είχε 10ετή ετήσια απόδοση 14,02%.

Για όσους δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά την αρχική επένδυση 3.000 δολαρίων που απαιτείται για το VTSAX, η Vanguard προσφέρει επίσης ένα κεφάλαιο διαπραγμάτευσης με ανταλλαγή (ETF) που ονομάζεται VTT (VT). Η έκδοση ETF είναι παρόμοια με την VTSAX και κοστίζει την τιμή μιας μετοχής.

Υπάρχουν άλλα κεφάλαια δείκτη συνολικής αγοράς διατίθεται, συμπεριλαμβανομένων των Schwab και BlackRock Inc.