Κορυφαία 3 ETFs Muni Bond υψηλής απόδοσης

Υψηλή απόδοση δημοτικό ομόλογο επενδυτικά κεφάλαια (ETF) επενδύουν στο χρέος που εκδίδεται από κράτη, κομητείες, πόλεις, περιφέρειες ειδικού σκοπού ή οργανισμούς τοπικής αυτοδιοίκησης. Αυτοί οι δήμοι εκδίδουν ομόλογα για τη συγκέντρωση χρημάτων για έργα πολιτών, όπως η κατασκευή δημόσιων σχολείων, η επισκευή γεφυρών ή η επέκταση των αεροδρομίων. Γενικά, αυτός ο τύπος ETF παρακολουθεί την απόδοση ενός δείκτη που εστιάζει σε δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση δειγματοληψίας.

Αν και αυτός ο τομέας του σύμπαντος muni προσφέρει υψηλές πιθανές αποδόσεις, φέρει έναν μέτριο έως υψηλό βαθμό πιστωτικό κίνδυνο. Αυτό το καθιστά έναν καλό υποψήφιο για τη δομή του ETF: Οι επενδυτές μπορούν να μετριάσουν μέρος αυτού του κινδύνου μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όπως και τα υποκείμενα χρεωστικά μέσα που διατηρούν, αυτά τα ETF απαλλάσσονται από φόρους, κάτι που μπορεί να είναι ιδιαίτερα επωφελές για τους επενδυτές σε φορολογικές ομάδες υψηλού εισοδήματος.

Ακολουθούν τρία κορυφαία ETFs muni bond. Όλα τα δεδομένα ισχύουν από την 1η Ιουλίου 2021.

1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF

Αυτό το ταμείο (NYSEARCA: HYMB) ξεκίνησε τη ζωή το 2011 ως SPDR Nuveen S&P High Yield Municipal Bond ETF. Τον Οκτώβριο του 2019, ο χορηγός του State Street Global Advisors άλλαξε το σημείο αναφοράς, και επομένως το όνομα, στο SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην απόδοση αυτού του δείκτη, το οποίο μετρά την απόδοση του Δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης σε δολάρια ΗΠΑ που εκδίδονται από πολιτείες των ΗΠΑ, την Περιφέρεια της Κολούμπια, εδάφη των ΗΠΑ και τοπικές κυβερνήσεις ή πρακτορεία. Επενδύει τουλάχιστον το 80% (και συνήθως σχεδόν το σύνολο) των περιουσιακών του στοιχείων σε τίτλους του δείκτη ή με πανομοιότυπα χαρακτηριστικά με αυτά του δείκτη.

Η HYMB είναι βαριά σταθμισμένη προς δημοτικά ομόλογα κάτω του επενδυτικού βαθμού με 10 ή περισσότερα χρόνια έως λήξη. Οι κορυφαίες συμμετοχές της περιλαμβάνουν ομόλογα που εκδίδονται από οντότητες στο Πουέρτο Ρίκο, το Οχάιο και το Σικάγο.

Το HYMB έχει ένα τρέχουσα απόδοση 4,06%, φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση 3,57% (βάσει του υψηλότερου ορίου οριακής φορολογίας) και τροποποιημένη προσαρμοσμένη διάρκεια 6,5 ετών. Η HYMB χρεώνει λόγο εξόδων 0,35%.

Με βάση αυτά τα στατιστικά στοιχεία, το ταμείο είναι το καταλληλότερο για επενδυτές σταθερού εισοδήματος με επενδυτικούς ορίζοντες άνω των 10 ετών που έχουν ανοχές υψηλού κινδύνου αναζητώντας έκθεση σε δημοτικά υψηλών αποδόσεων αγορά ομολόγων ενώ παράγει υψηλές δυνητικές ομοσπονδιακές φοροαπαλλασσόμενες αποδόσεις.

2. VanEck Vectors Δημοτικός δείκτης υψηλής απόδοσης ETF

Ιδρύθηκε το 2009 ως Market Vectors High Gield Municipal Index ETF (NYSEARCA: HYD) - το όνομα άλλαξε το 2016 - αυτό το ταμείο επιδιώκει να αναπαράγει και να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στον σύνθετο δείκτη Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite.Ο δείκτης αναφοράς της HYD έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί την απόδοση των ομολόγων σε μακροπρόθεσμα, μακροπρόθεσμα, υψηλής απόδοσης και απαλλασσόμενα από φόρους σε δολάρια ΗΠΑ.

Το ταμείο διαθέτει συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία 3,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 1,977 εκμεταλλεύσεις και λόγος δαπανών 0,35%. Η HYD υιοθετεί μια πιο συντηρητική προσέγγιση από την HYMB. Αν και ο πρωταρχικός στόχος της HYD είναι τα δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία έχουν γενικά χαμηλότερου βαθμού επενδύσεις πιστοληπτικές αξιολογήσεις, διαθέτει επίσης το 24,81% του χαρτοφυλακίου της σε επενδυτικό χρέος. Επί του παρόντος, οι 10 πρώτες συμμετοχές της περιλαμβάνουν εκδότες με έδρα το Ιλινόις, το Πουέρτο Ρίκο, τη Φλόριντα, το Οχάιο και την Καλιφόρνια.

Το HYD έχει μέσο όρο απόδοση στην ωριμότητα 4,01% και φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση 30 ημερών SEC 3,78% (στο υψηλότερο επίπεδο φορολογίας). Έχει μέσο κουπόνι 4,98% και τροποποιημένη διάρκεια 6,88 χρόνια.Λόγω της μεγάλης διάρκειάς του, το HYD φέρει μέτριο έως υψηλό βαθμό κίνδυνο επιτοκίου. Εάν οι αποδόσεις αυξηθούν κατά 100 μονάδες βάσης, το χαρτοφυλάκιο της HYD θεωρητικά μειώνεται κατά 6,93%. Επομένως, το HYD είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές σταθερού εισοδήματος με ανοχές υψηλού κινδύνου και μακροπρόθεσμες επενδύσεις ορίζοντες που αναζητούν έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δημοτικών ομολόγων υψηλής απόδοσης που δημιουργούνται μηνιαίως εισόδημα.

3. VanEck Vectors Short High Yield Municipal Index ETF

Το VanEck Vectors Short High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: SHYD) επιδιώκει να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα, με υψηλό βαθμό συσχέτιση, που αντιστοιχεί στον δείκτη βραχυχρόνιας διάρκειας Bloomberg Barclays Municipal High Yield. Ο δείκτης παρακολουθεί τη συνολική απόδοση των δημοτικών ομολόγων υψηλής απόδοσης, βραχυπρόθεσμων, απαλλασσόμενων από φόρους σε δολάρια ΗΠΑ. Το νεότερο από την τριάδα, το SHYD εκδόθηκε τον Ιανουάριο. 13, 2014. Διαθέτει 644 συμμετοχές και καθαρά περιουσιακά στοιχεία 354,5 εκατομμύρια δολάρια.

Η SHYD επικεντρώνεται σε δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης όπως το αδελφό της HYD, αλλά με μικρότερη διάρκεια-λήξεις ενός έως 12 ετών. Τα ομόλογα μικρότερης διάρκειας έχουν λιγότερη ευαισθησία στα επιτόκια και αυτό υποδηλώνει ότι η SHYD θα μπορούσε να προσφέρει χαμηλότερο κίνδυνο επιτοκίου από τα άλλα δύο κεφάλαιά μας. Ο μέσος χρόνος έως τη λήξη είναι 8,22.

Δεδομένου ότι το SHYD επικεντρώνεται σε βραχυπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα, έχει χαμηλότερο αποτελεσματική διάρκεια επίσης - 4,29 χρόνια. Αυτό δείχνει ότι θεωρητικά χάνει 4,55% εάν τα επιτόκια αυξηθούν κατά 1%. Η απόδοση των SEC των 30 ημερών είναι 1,58%και η φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση (υψηλότερη φορολογική ομάδα) είναι 2,51%.

Συνολικά, το SHYD είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε βραχυπρόθεσμες και υψηλές αποδόσεις αγορά δημοτικών ομολόγων ενώ παράγει υψηλές δυνητικές αποδόσεις με χαμηλό βαθμό επιτοκίου ευαισθησία.