Ποιος είναι ο ορισμός του κλασματικού μεριδίου;
Τι είναι η κλασματική μετοχή;
Λιγότερο από ένα πλήρες μερίδιο του μετοχικό κεφάλαιο ονομάζεται κλασματική μετοχή. Τέτοιες μετοχές μπορεί να είναι αποτέλεσμα διχοτόμησης μετοχών, σχεδίων επανεπένδυσης μερισμάτων (DRIP) ή παρόμοιων εταιρικών ενεργειών. Συνήθως, οι κλασματικές μετοχές δεν είναι διαθέσιμες από το χρηματιστήριο και ενώ έχουν αξία για τους επενδυτές, είναι επίσης δύσκολο να πουληθούν.
Βασικά Takeaways
- Η κλασματική μετοχή είναι ένα μέρος μιας μετοχής που είναι μικρότερο από μία πλήρη μετοχή.
- Οι κλασματικές μετοχές προκύπτουν συχνά από τη διάσπαση των μετοχών, οι οποίες δεν οδηγούν πάντα σε ζυγό αριθμό μετοχών.
- Συγχωνεύσεις ή εξαγορές δημιουργούν κλασματικές μετοχές, καθώς οι εταιρείες συνδυάζουν νέες κοινές μετοχές χρησιμοποιώντας έναν προκαθορισμένο λόγο.
- Κεφαλαιακά κέρδη, μέσος όρος κόστους σε δολάρια και σχέδια επανεπένδυσης μερισμάτων συχνά αφήνουν στον επενδυτή κλασματικές μετοχές.
- Οι κλασματικές μετοχές δεν διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά. ο μόνος τρόπος πώλησης κλασματικών μετοχών είναι μέσω μιας μεγάλης μεσιτείας.
Κατανόηση κλασματικής μετοχής
Οι κλασματικές μετοχές προκύπτουν με διάφορους τρόπους, συμπεριλαμβανομένων σχεδίων επανεπένδυσης μερισμάτων, διαχωρισμών μετοχών, συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Σχέδια επανεπένδυσης μερισμάτων
Σχέδια επανεπένδυσης μερισμάτων (DRIP) συχνά δημιουργούν κλασματικές μετοχές. Ένα σχέδιο επανεπένδυσης μερισμάτων είναι ένα σχέδιο στο οποίο μια εταιρεία που προσφέρει μερίσματα ή μια μεσιτική εταιρεία επιτρέπει στους επενδυτές να χρησιμοποιούν μέρισμα πληρωμές να αγοράσουν περισσότερες από τις ίδιες μετοχές. Καθώς το ποσό αυτό «στάζει» πίσω στην αγορά περισσότερων μετοχών, δεν περιορίζεται σε ολόκληρες μετοχές. Η επανεπένδυση διανομών κεφαλαιακών κερδών και τα προγράμματα μέσου όρου κόστους σε δολάρια μπορεί επίσης να οδηγήσει σε αγορά κλασματικών μετοχών.
Διαχωρισμός αποθεμάτων
Διχασμοί αποθεμάτων δεν καταλήγουν πάντα σε ζυγό αριθμό μετοχών. Μια διάσπαση μετοχών 3 προς 2 θα δημιουργούσε τρεις μετοχές για κάθε δύο μετοχές που διαθέτει ένας επενδυτής, οπότε ένας επενδυτής με μονό αριθμό μετοχών θα κατέληγε σε κλασματική μετοχή μετά τη διάσπαση. Τρεις μετοχές θα γίνονταν 4½, πέντε θα γίνονταν 7½ κ.ο.κ.
Συγχωνεύσεις και εξαγορές
Συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & As) μπορεί επίσης να δημιουργήσει κλασματικές μετοχές αφού οι εταιρείες συνδυάζουν νέες κοινές μετοχές χρησιμοποιώντας μια προκαθορισμένη αναλογία. Ο λόγος συχνά οδηγεί σε κλασματικές μετοχές για τους μετόχους.
Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες θα χωρίσουν σκόπιμα ολόκληρες μετοχές ώστε να μπορούν να πουλήσουν κλασματικές μετοχές σε πελάτες. Αυτή η διαίρεση μετοχών συμβαίνει συχνότερα με μετοχές υψηλών τιμών όπως η Amazon (AMZN) ή την Alphabet, τη μητρική εταιρεία της Google (GOOGL). Από τον Μάρτιο του 2020, η AMZN πωλούσε για περισσότερα από 1.800 δολάρια ανά μετοχή και το GOOGL για περισσότερα από 1.100 δολάρια ανά μετοχή.Οι κλασματικές μετοχές συχνά μπορούν να είναι ο μόνος τρόπος με τον οποίο οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές
τέτοιες εταιρείες.
Για παράδειγμα, ένας νέος επενδυτής με περιορισμένα κεφάλαια μπορεί να έχει την καρδιά του να αγοράζει μετοχές στο Amazon. Ξεκινώντας με $ 1.000 για επένδυση, δεν θα έχουν αρκετά για να αγοράσουν ένα πλήρες μερίδιο μετοχών, οπότε μπορεί να βρουν μια μεσιτική εταιρεία πρόθυμη να πουλήσει μια κλασματική μετοχή. Θα μπορούσαν να επενδύσουν τα μισά χρήματα στο ένα τρίτο της μετοχής της Amazon και να χρησιμοποιήσουν το άλλο μισό για να επενδύσουν σε μετοχές χαμηλότερης τιμής που θα τους επέτρεπαν να αγοράσουν πλήρεις μετοχές.
Σε περίπτωση διάσπασης μετοχών, συγχωνεύσεων και εξαγορών, μερικές φορές δίνεται στους μετόχους η δυνατότητα να αποκτήσουν μετρητά αντί των κλασματικών μετοχών. Τα εισοδήματα που εισπράττονται φορολογούνται.
Συναλλαγές κλασματικών μετοχών
Ο μόνος τρόπος πώλησης κλασματικών μετοχών είναι μέσω μιας μεγάλης χρηματιστηριακής εταιρείας, η οποία μπορεί να τις ενώσει με άλλες κλασματικές μετοχές μέχρι να επιτευχθεί ολόκληρη μετοχή. Εάν η μετοχή πώλησης δεν έχει μεγάλη ζήτηση στην αγορά, η πώληση των κλασματικών μετοχών ενδέχεται να διαρκέσει περισσότερο από ό, τι αναμενόταν.
Δεν θέλουν όλοι να κρατήσουν κλασματικές μετοχές, ειδικά αν κατέληξαν σε αυτές για ακούσιους λόγους, όπως η διάσπαση των μετοχών. Ένας επενδυτής μπορεί να έχει 225 μετοχές XYZ με τιμή 12 $ ανά μετοχή. Μετά από διάσπαση μετοχών 3 προς 2, θα κατέληγαν σε 337½ μετοχές με τιμή 8 $ ανά μετοχή. Εάν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για μετοχές XYZ στην αγορά, είναι πιο πιθανό να βρουν μια μεσιτική εταιρεία πρόθυμη να αναλάβει το κλασματικό μερίδιο. Or θα μπορούσαν να βρουν μια μεσιτική εταιρεία πρόθυμη να πουλήσει άλλη μισή μετοχή για να φτάσει τον συνολικό αριθμό των μετοχών τους στις 338.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου κλασματικής μετοχής
Τον Νοέμβριο του 2019, Διαδραστικοί μεσίτες έγινε ο πρώτος από τους μεγαλύτερους διαδικτυακούς μεσίτες που προσφέρουν κλασματικές συναλλαγές μετοχών.Στις 29 Ιανουαρίου 2020, πιστότητα ανακοίνωσε ότι θα προσφέρει κλασματικές μετοχές μετοχών μετοχών και ETF.