Πώς επηρεάζουν τα χαμηλά επιτόκια τη ζήτηση ομολόγων;
Βρέθηκαν χαμηλά επιτόκια στις δεσμούς, ιδιαίτερα τα κρατικά ομόλογα, συχνά θεωρούνται μη ελκυστικά από τους επενδυτές που επιδιώκουν ισχυρές αποδόσεις ή αποδόσεις. Οι αποδόσεις που σχετίζονται με ομόλογα χαμηλού επιτοκίου, σε σχέση με μετοχές και άλλους τίτλους, είναι α κινητήρια δύναμη πίσω από ορισμένους επενδυτές που δεν επιθυμούν να επενδύσουν σε ομόλογα σε χαμηλό επιτόκιο περιβάλλον. Ένας άλλος δυνητικός αρνητικός παράγοντας είναι ότι σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, τα επιτόκια έχουν πολύ περισσότερο περιθώριο να ανέβουν παρά να μειώσουν (αφού τα επιτόκια ονομαστικά περιορίζονται κατά 0%). Εάν τα επιτόκια αυξηθούν, η τιμή αγοράς των ομολόγων θα μειωθεί, προκαλώντας απώλειες μεταξύ των ομολόγων.
Βασικά Takeaways
- Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρείες, κυβερνήσεις, δήμους ή άλλους. θεωρούνται χαμηλότερου κινδύνου και χαμηλότερης ανταμοιβής από τις μετοχές.
- Σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου, τα ομόλογα μπορεί να γίνουν λιγότερο ελκυστικά για τους επενδυτές από άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
- Τα ομόλογα, ειδικά τα κρατικά ομόλογα, έχουν συνήθως χαμηλότερες αποδόσεις, αλλά αυτές οι αποδόσεις είναι πιο σταθερές και αξιόπιστες για αρκετά χρόνια από τις μετοχές, καθιστώντας τα ελκυστικά σε ορισμένους επενδυτές.
Κίνδυνος και ανταμοιβή στις χρηματοπιστωτικές αγορές
Πολλοί επενδυτές έλκονται περισσότερο από τις δυνητικές διψήφιες αποδόσεις που μπορεί να παράγει το χρηματιστήριο, οι οποίες δεν παρατηρούνται τόσο συχνά στην αγορά χρέους.
Παρά την αντίληψη, η αγορά ομολόγων μπορεί να είναι πολύ κερδοφόρα για τους επενδυτές, καθώς η επένδυση σε ομόλογα είναι σημαντικά ασφαλέστερη από τις επενδύσεις στην αγορά μετοχών. Η ασφάλεια και η συνέπεια των ομολόγων έχουν αξία, ιδίως όταν η επένδυση σε ομόλογα χρησιμοποιείται για την εξισορρόπηση ή τον συμψηφισμό των πιο επικίνδυνων αποθεμάτων. Συχνά, μετά από μια επένδυση στο χρηματιστήριο δεν πάει καλά, οι επενδυτές συνειδητοποιούν πόσο επικίνδυνες μπορεί να είναι οι μετοχές. Η βασική ιδέα αυτής της ιδέας είναι η προθυμία ενός επενδυτή να αναλάβει κίνδυνος για να αποκομίσετε μια δυνητικά μεγαλύτερη ανταμοιβή.
Αυτό είναι ένα από τα πιο βασικά δόγματα των χρηματοπιστωτικών αγορών - όσο περισσότερο ρίσκο αναλαμβάνετε, τόσο μεγαλύτερη είναι η αποζημίωση που πρέπει να λάβετε. Η επένδυση στο χρηματιστήριο θεωρείται ότι εγκυμονεί μεγαλύτερο κίνδυνο από την αγορά ομολόγων και, ως εκ τούτου, παρέχει γενικά μεγαλύτερο επιστρέφει μακροπρόθεσμα για τους επενδυτές.
Αποδόσεις μετοχών έναντι Επιστρέφει ο Μποντ
Είναι ο αντίκτυπος αυτών των μεγαλύτερων αποδόσεων στις επενδύσεις ενός ατόμου που επηρεάζει την επένδυση που θα επιλέξει ένα άτομο. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι μπορούσατε να επενδύσετε σε αγορά ομολόγων και κερδίστε 5% στην αρχική σας επένδυση $ 10.000 κάθε χρόνο για 30 χρόνια. Σε αυτήν την περίπτωση, η επένδυσή σας θα αυξηθεί σε $ 43,219. Από την άλλη πλευρά, εάν επρόκειτο να επενδύσετε σε χρηματιστήριο, η οποία παρέχει υψηλότερη απόδοση, ας πούμε, 10%, τα αρχικά $ 10.000 θα αυξηθούν σε $ 174.494 ή λίγο περισσότερο από τέσσερις φορές περισσότερο (το 20% θα σας έδινε $ 2,3 εκατομμύρια).
Η δυνατότητα να κερδίσουν σημαντικά υψηλότερο χρηματικό ποσό σίγουρα επηρεάζει τους επενδυτές να τοποθετήσουν τα χρήματά τους στη χρηματιστηριακή αγορά. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι η απόδοση 10% των μετοχών δεν είναι εγγυημένη και εξακολουθεί να υπάρχει πιθανότητα ζημίας. Παρ 'όλα αυτά, είναι η προοπτική τεράστιων κερδών με την πάροδο του χρόνου που απομακρύνει ορισμένους ανθρώπους από την αγορά ομολόγων και περισσότερο προς τη χρηματιστηριακή αγορά.