Τι πρέπει να γνωρίζετε για τις σημειώσεις

Τι είναι το Σημείωμα;

Το σημείωμα είναι ένα νομικό έγγραφο που χρησιμεύει ως IOU από δανειολήπτη σε πιστωτή ή επενδυτή. Οι σημειώσεις έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά με δεσμούς στο οποίο οι επενδυτές λαμβάνουν πληρωμές τόκων για την κατοχή του χαρτονομίσματος και επιστρέφονται το αρχικό ποσό που επενδύθηκε - που ονομάζεται ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου- σε μελλοντική ημερομηνία.

Οι σημειώσεις μπορούν να υποχρεώσουν τους εκδότες να εξοφλήσουν στους πιστωτές το κεφάλαιο του δανείου, επιπλέον των τυχόν πληρωμών τόκων, σε προκαθορισμένη ημερομηνία. Οι σημειώσεις έχουν διάφορες εφαρμογές, συμπεριλαμβανομένων άτυπων δανειακών συμβάσεων μεταξύ μελών της οικογένειας, ασφαλές καταφύγιο επενδύσεις και περίπλοκα χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από εταιρείες.

Κατανόηση σημειώσεων

Μια σημείωση είναι α εγγύηση χρέους υποχρεωτική εξόφληση δανείου, με προκαθορισμένο επιτόκιο, εντός καθορισμένου χρονικού πλαισίου. Τα ομόλογα είναι παρόμοια με τα ομόλογα, αλλά συνήθως έχουν προγενέστερη ημερομηνία λήξης από άλλα χρεόγραφα, όπως τα ομόλογα. Για παράδειγμα, ένα χαρτονόμισμα μπορεί να πληρώνει επιτόκιο 2% ετησίως και να λήγει σε ένα έτος ή λιγότερο. Ένα ομόλογο μπορεί να προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο και να ωριμάσει αρκετά χρόνια από τώρα. Μια εγγύηση χρέους με μεγαλύτερη ημερομηνία λήξης έρχεται συνήθως με υψηλότερο επιτόκιο - όλα τα άλλα είναι ίσα - καθώς οι επενδυτές πρέπει να αποζημιωθούν για τη δέσμευση των χρημάτων τους για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ωστόσο, οι σημειώσεις μπορούν να έχουν πολλές άλλες εφαρμογές. Ένα σημείωμα μπορεί να αναφέρεται σε ρύθμιση δανείου όπως α σημείωμα ζήτησης, το οποίο είναι δάνειο χωρίς σταθερό χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής. Ο δανειολήπτης μπορεί να καλέσει (ή να ζητήσει) οποιαδήποτε στιγμή την επιστροφή των χαρτονομισμάτων. Συνήθως, τα χαρτονομίσματα ζήτησης προορίζονται για άτυπο δανεισμό μεταξύ οικογένειας και φίλων ή σχετικά μικρά ποσά.

Οι σημειώσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως νόμισμα. Για παράδειγμα, Ευρώ χαρτονομίσματα είναι τα νόμιμα χρήματα και τα χαρτονομίσματα που χρησιμοποιούνται στο ευρωζώνη. Τα χαρτονομίσματα του ευρώ διατίθενται σε διάφορες ονομαστικές αξίες, συμπεριλαμβανομένων πέντε, 10, 20, 50 και 100 ευρώ.

Σημειώσεις ως επενδυτικά οχήματα

Ορισμένα χαρτονομίσματα χρησιμοποιούνται για επενδυτικούς σκοπούς, όπως χαρτονόμισμα με υποθήκη, το οποίο είναι ασφάλεια που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, τα ενυπόθηκα δάνεια μπορούν να ομαδοποιηθούν σε ένα ταμείο και να πωληθούν ως επένδυση - που ονομάζεται α εγγύηση με υποθήκη. Οι επενδυτές πληρώνονται με τόκους με βάση τα επιτόκια των δανείων.

Οι σημειώσεις που χρησιμοποιούνται ως επενδύσεις μπορούν να έχουν πρόσθετα χαρακτηριστικά που ενισχύουν την απόδοση ενός τυπικού ομολόγου. Δομημένες σημειώσεις είναι ουσιαστικά ένα ομόλογο, αλλά με ένα πρόσθετο παράγωγο στοιχείο, το οποίο είναι ένα χρηματοοικονομικό συμβόλαιο που αντλεί την αξία του από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο όπως ένας δείκτης ιδίων κεφαλαίων. Συνδυάζοντας το στοιχείο του δείκτη ιδίων κεφαλαίων με το ομόλογο, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν τις πληρωμές τόκων τους από το ομόλογο και μια πιθανή ενισχυμένη απόδοση εάν το τμήμα των ιδίων κεφαλαίων αποδίδει καλά.

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι με οποιοδήποτε χαρτονόμισμα ή ομόλογο που εκδίδεται από μια εταιρεία, το κεφάλαιο που επενδύεται μπορεί να είναι ή να μην είναι εγγυημένο. Ωστόσο, κάθε εγγύηση είναι εξίσου καλή με την οικονομική βιωσιμότητα της εταιρείας που εκδίδει το σημείωμα.

Σημειώσεις με φορολογικές παροχές

Ορισμένα χαρτονομίσματα αγοράζονται από επενδυτές για το εισόδημα και τα φορολογικά τους οφέλη. Δημοτικές σημειώσεις, για παράδειγμα, εκδίδονται από κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις και μπορούν να αγοραστούν από επενδυτές που θέλουν σταθερό επιτόκιο. Τα δημοτικά σημειώματα είναι ένας τρόπος για τις κυβερνήσεις να συγκεντρώσουν χρήματα για να πληρώσουν για έργα υποδομής και κατασκευών. Συνήθως, τα δημοτικά χαρτονομίσματα ωριμάζουν σε ένα έτος ή λιγότερο και μπορούν να απαλλαγούν από φόρους σε κρατικό ή/και ομοσπονδιακό επίπεδο.

Σημειώσεις ως ασφαλή καταφύγια

Χαρτονομίσματα, κοινώς αναφερόμενα ως σημειώματα Τ, είναι χρηματοοικονομικοί τίτλοι που εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Τα ομόλογα του Δημοσίου είναι δημοφιλείς επενδύσεις για το πάγιο εισόδημά τους, αλλά θεωρούνται επίσης ως ασφαλείς επενδύσεις σε περιόδους οικονομικών και οικονομικών δυσκολιών. Τα τραπεζογραμμάτια είναι εγγυημένα και υποστηρίζονται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι εγγυημένοι για την κύρια επένδυσή τους.

Τα τραπεζογραμμάτια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία κεφαλαίων για την εξόφληση χρεών, την ανάληψη νέων έργων, τη βελτίωση των υποδομών και την ωφέλεια της συνολικής οικονομίας. Τα χαρτονομίσματα, που πωλούνται σε προσαυξήσεις $ 100, πληρώνουν τόκους σε διαστήματα έξι μηνών και πληρώνουν στους επενδυτές την πλήρη ονομαστική αξία του χαρτονομίσματος κατά τη λήξη. Τα ομόλογα διατίθενται με ημερομηνίες λήξης δύο, τριών, πέντε, επτά και 10 ετών. Ως αποτέλεσμα, οι σημειώσεις Τ έχουν γενικά μεγαλύτερους όρους από ό, τι Χρεόγραφα του Δημοσίου αλλά πιο σύντομοι όροι από Ταμειακά ομόλογα.

Άλλα είδη σημειώσεων

Υπάρχουν πολλά άλλα είδη χαρτονομισμάτων που εκδίδονται από κυβερνήσεις και εταιρείες, πολλά από τα οποία έχουν τα δικά τους χαρακτηριστικά, κινδύνους και χαρακτηριστικά.

Σημείωση χωρίς ασφάλεια

Ενα μη εξασφαλισμένη σημείωση είναι εταιρικό χρεωστικό μέσο χωρίς κανένα συνημμένο εγγύηση, συνήθως διαρκεί τρία έως 10 χρόνια. Το επιτόκιο, η ονομαστική αξία, η λήξη και άλλοι όροι διαφέρουν από το ένα χαρτονόμισμα χωρίς εγγύηση στο άλλο. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η εταιρεία Α σχεδιάζει να αγοράσει την εταιρεία Β έναντι 20 εκατομμυρίων δολαρίων. Ας υποθέσουμε περαιτέρω ότι η εταιρεία Α έχει ήδη 2 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Ως εκ τούτου, εκδίδει το υπόλοιπο των 18 εκατομμυρίων δολαρίων σε μη εξασφαλισμένα χαρτονομίσματα σε επενδυτές ομολόγων.

Ωστόσο, δεδομένου ότι δεν υπάρχει καμία εγγύηση που να επισυνάπτεται στα σημειώματα, εάν η εξαγορά δεν λειτουργήσει όπως είχε προγραμματιστεί, η εταιρεία Α μπορεί Προκαθορισμένο στις πληρωμές του. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές ενδέχεται να λάβουν μικρή ή καθόλου αποζημίωση εάν η Εταιρεία Α είναι τελικά ρευστοποιήθηκε, που σημαίνει ότι τα περιουσιακά του στοιχεία πωλούνται για μετρητά για να εξοφλήσουν τους επενδυτές.

Ένα ακάλυπτο χαρτονόμισμα υποστηρίζεται απλώς με μια υπόσχεση πληρωμής, καθιστώντας το πιο κερδοσκοπικό και πιο επικίνδυνο από άλλους τύπους επενδύσεων σε ομόλογα. Κατά συνέπεια, τα μη εξασφαλισμένα χαρτονομίσματα προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια από τα κατοχυρωμένα χαρτονομίσματα ή ομολογίες, τα οποία υποστηρίζονται από ασφαλιστήρια συμβόλαια, σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειο.

Χρεωστικό γραμμάτιο

ΕΝΑ χρεωστικό γραμμάτιο είναι γραπτή τεκμηρίωση χρημάτων που δανείστηκαν ή οφείλονται από το ένα μέρος στο άλλο. Οι όροι του δανείου, το πρόγραμμα αποπληρωμής, το επιτόκιο και οι πληροφορίες πληρωμής περιλαμβάνονται στη σημείωση. Ο δανειολήπτης, ή ο εκδότης, υπογράφει το σημείωμα και το δίνει στον δανειστή ή τον δικαιούχο, ως απόδειξη της συμφωνίας αποπληρωμής.

Ο όρος "πληρωμή κατά παραγγελία" χρησιμοποιείται συχνά στα γραμμάτια, προσδιορίζοντας το μέρος στο οποίο θα εξοφληθεί το δάνειο. Ο δανειστής μπορεί να επιλέξει να καταβάλει τις πληρωμές σε αυτούς ή σε τρίτο πρόσωπο στο οποίο οφείλονται χρήματα. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η Σάρα δανείζεται χρήματα από τον Παύλο τον Ιούνιο και στη συνέχεια δανείζει χρήματα στον Scott τον Ιούλιο, μαζί με ένα γραμμάτιο. Η Σάρα ορίζει ότι οι πληρωμές του Σκοτ ​​πηγαίνουν στον Παύλο μέχρι να πληρωθεί πλήρως το δάνειο της Σάρα από τον Πολ.

Μετατρέψιμη Σημείωση

ΕΝΑ μετατρέψιμη νότα χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές αγγέλου χρηματοδότηση μιας επιχείρησης που δεν έχει σαφή αποτίμηση της εταιρείας. Ένας επενδυτής σε πρώιμο στάδιο μπορεί να επιλέξει να αποφύγει να αποδώσει αξία στην εταιρεία προκειμένου να επηρεάσει τους όρους υπό τους οποίους οι μεταγενέστεροι επενδυτές αγοράζουν την επιχείρηση.

Υπό τους όρους ενός μετατρέψιμου χαρτονομίσματος, το οποίο έχει δομηθεί ως δάνειο, το υπόλοιπο μετατρέπεται αυτόματα σε ίδια κεφάλαια όταν ένας επενδυτής αγοράζει αργότερα μετοχές της εταιρείας. Για παράδειγμα, ένας άγγελος επενδυτής μπορεί να επενδύσει $ 100,000 σε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας μετατρέψιμο χαρτονόμισμα και ένας επενδυτής μετοχών μπορεί να επενδύσει $ 1 εκατομμύριο για το 10% των μετοχών της εταιρείας.

Το σημείωμα του αγγέλου επενδυτή μετατρέπεται στο ένα δέκατο της απαίτησης του επενδυτή ιδίων κεφαλαίων. Ο άγγελος επενδυτής μπορεί να λάβει πρόσθετες μετοχές για να αντισταθμίσει τον πρόσθετο κίνδυνο να είναι προηγούμενος επενδυτής.