Μάθετε για τη σύνοψη Netback των συσχετισμένων δαπανών

Τι είναι το Netback;

Το Netback είναι μια σύνοψη όλων των εξόδων που σχετίζονται με τη μεταφορά μιας μονάδας πετρελαίου στην αγορά και των εσόδων από την πώληση όλων των προϊόντων που παράγονται από την ίδια μονάδα. Εκφράζεται ως ακαθάριστο κέρδος ανά βαρέλι.

Το Netback υπολογίζεται λαμβάνοντας τα έσοδα από το πετρέλαιο, μείον όλα κόστος που συνδέεται με τη μεταφορά του πετρελαίου στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων μεταφοράς, δικαιωμάτων και παραγωγής:

Τιμή - Δικαιώματα - Παραγωγή - Μεταφορά = Netback

Ο όρος αυτός χρησιμοποιείται μόνο σε σχέση με τους παραγωγούς πετρελαίου και τις συναφείς δραστηριότητες παραγωγής τους.

Κατανόηση του Netback

Το Netback ανά βαρέλι καθορίζεται αφαιρώντας το κόστος παραγωγής από τη μέση πραγματική τιμή, με αποτέλεσμα ένα καθαρό κέρδος ανά βαρέλι. Το κόστος αυτό περιλαμβάνει το κόστος εισαγωγής, μεταφοράς, εμπορίας, παραγωγής και διύλισης, και τέλη δικαιωμάτων.

Οι παραγωγοί με υψηλότερες τιμές netback αντικατοπτρίζουν μια πιο αποδοτική από πλευράς λειτουργίας πετρελαϊκή εταιρεία επειδή λαμβάνουν υψηλότερα κέρδη από τους ανταγωνιστές τους από τα παραγόμενα υλικά.

Δυνατά σημεία και αδυναμίες Netback

Πρέπει να σημειωθεί ότι το netback δεν είναι α Γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) εξίσωση. Ο τύπος που παρουσιάζεται εδώ είναι ένα πρότυπο, αλλά διάφορες εταιρείες μπορεί να υπολογίζουν το netback κάπως διαφορετικά.

Σε κάποιο βαθμό, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μια λιγότερο από τέλεια σύγκριση μεταξύ των εταιρειών, αν και η αύξηση ή η πτώση των τιμών μπορεί να εξακολουθεί να αποτελεί δείκτη της δημοσιονομικής υγείας μιας εταιρείας πετρελαίου.

Αντίστροφα, ο τύπος δεν λαμβάνει υπόψη λειτουργικά ή άλλα είδη κυμαινόμενου κόστους, επομένως είναι ένα μέτρο αποδοτικότητας.

Ανάλυση επενδύσεων Netback

Οι τιμές netback μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη σύγκριση ενός παραγωγού πετρελαίου με έναν άλλο - ο παραγωγός πετρελαίου με την υψηλότερη τιμή netback είναι ουσιαστικά πιο κερδοφόρος από αυτόν με το μικρότερο ποσό netback.

Παρόλο που το netback παρουσιάζει αποκλίσεις στην κερδοφορία, δεν υποδεικνύει τον λόγο της διακύμανσης. Οι διαφορές στην τιμολόγηση netback μπορεί να προκληθούν από διακυμάνσεις στις τεχνικές παραγωγής, όπως αν η εταιρεία συμμετέχει σε χερσαίες ή υπεράκτιες επιχειρήσεις, καθώς και σε διαφορετικές περιοχές.

Οι διαφορετικοί κανονισμοί μεταξύ των εθνών μπορούν να προκαλέσουν αποκλίσεις στο συνολικό κόστος από τον έναν παραγωγό στον άλλο. Οποιεσδήποτε προκλήσεις δημιουργούνται από την πολιτική αστάθεια σε μια περιοχή μπορεί να παρουσιάσουν μοναδικά ζητήματα σχετικά με τις μεταφορές ή τη γενική ασφάλεια.

Οι μεταβολές των τιμών netback που αποδίδονται σε μία μόνο εταιρεία με την πάροδο του χρόνου μπορούν επίσης να αποδείξουν εάν η παραγωγή γίνεται περισσότερο ή λιγότερο οικονομικά αποδοτική. Εάν η τιμή του netback μιας επιλεγμένης εταιρείας πετρελαίου αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να είναι ενδεικτική του μέλλοντος επιτυχία στον κλάδο, ενώ μια εταιρεία που παρουσιάζει πτώση των τιμών του μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να είναι λόγος ανησυχίας επενδυτές.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Μπορεί να κοστίσει σε έναν παραγωγό πετρελαίου 125 δολάρια για να μετατρέψει ένα βαρέλι φωτός μαζούτ σε πετρέλαιο θέρμανσης, βενζίνη, ντίζελ και υποπροϊόντα πετροχημικών. Χρωστά δικαιώματα ύψους 25 δολαρίων και θα κοστίσει 100 δολάρια για τη μεταφορά του πετρελαίου στον αγοραστή. Το netback θα ήταν 75 $, υποθέτοντας τιμή πώλησης 325 $: 325 $ λιγότερα 125 $ λιγότερα 25 $ λιγότερα 100 $.

Αυτό το σχήμα επιτρέπει εξερεύνηση και παραγωγή (E&P) οι εταιρείες να συγκρίνουν το κόστος του παραγωγού με αυτό των ανταγωνιστών του. Επιτρέπει επίσης έναν πιο αποτελεσματικό σχεδιασμό σχετικά με το ποια προϊόντα θα πρέπει να εστιάσει η εταιρεία στην παραγωγή.