ESG, SRI και Impact Investing: Ποια είναι η διαφορά;

ESG, SRI και Impact Investing: Ποια είναι η διαφορά;

Η αξία μιας επένδυσης δεν αφορά πλέον μόνο τις αποδόσεις. Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών ζητά επίσης τα χρήματά τους να έχουν θετικό αντίκτυπο στην κοινωνία και τον κόσμο γενικότερα.

Στην πραγματικότητα, οι κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις και ένα από τα υποσύνολά της, η επένδυση αντίκτυπου, αντιπροσώπευαν περισσότερα από 1 $ από κάθε 3 $ υπό επαγγελματική διαχείριση στις ΗΠΑ, σύμφωνα με την έρευνα του 2020 από το αμερικανικό φόρουμ για βιώσιμη και υπεύθυνη Επένδυση. Αυτό ανέρχεται σε πάνω από 17 τρισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ετησίως, αύξηση 42% από το 2018.

Συνοδεύει την αυξανόμενη ζήτηση είναι ένας πολλαπλασιασμός κεφαλαίων και στρατηγικών που ενσωματώνουν ηθικούς παράγοντες στην επενδυτική διαδικασία. Περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση (ESG), κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις (SRI), και επένδυση αντίκτυπου είναι όροι του κλάδου που χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά από πελάτες και επαγγελματίες, με την υπόθεση ότι όλοι ταιριάζουν ως προς το νόημα και την προσέγγιση. Ωστόσο, υπάρχουν σαφείς διαφορές που θα επηρεάσουν τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να δομηθούν τα χαρτοφυλάκια πελατών και ποιες επενδύσεις είναι κατάλληλες για την επίτευξη στόχων κοινωνικού αντίκτυπου.

ESG

Το ESG αναφέρεται στις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβερνητικές πρακτικές μιας επένδυσης που μπορεί να έχουν ουσιαστικό αντίκτυπο στην απόδοση αυτής της επένδυσης. Η ενσωμάτωση παραγόντων ESG χρησιμοποιείται για την ενίσχυση της παραδοσιακής χρηματοοικονομικής ανάλυσης εντοπίζοντας πιθανούς κινδύνους και ευκαιρίες πέρα ​​από αυτήν τεχνικές αποτιμήσεις. Ενώ υπάρχει μια επικάλυψη της κοινωνικής συνείδησης, ο κύριος στόχος της αποτίμησης ESG παραμένει η οικονομική απόδοση.

Ο παρακάτω πίνακας παραθέτει κοινούς παράγοντες ESG που λαμβάνονται υπόψη. Οι επενδύσεις με καλές βαθμολογίες ESG έχουν τη δυνατότητα να αυξήσουν τις αποδόσεις, ενώ εκείνες με χαμηλές βαθμολογίες ESG μπορεί να εμποδίσουν τις αποδόσεις.

Περιβαλλοντική	Κοινωνικός	Διακυβέρνηση
Κατανάλωση ενέργειας	Ανθρώπινα δικαιώματα	Ποιότητα διαχείρισης
Ρύπανση	Παιδί και καταναγκαστική εργασία	Ανεξαρτησία του διοικητικού συμβουλίου
Κλιματική αλλαγή	Εμπλοκή της κοινότητας	Σύγκρουση συμφερόντων
Παραγωγή αποβλήτων	Υγεία και την ασφάλεια	Εκτελεστική αποζημίωση
Διατήρηση φυσικών πόρων	Σχέσεις ενδιαφερομένων	Διαφάνεια & αποκάλυψη
Ευημερία των ζώων	Σχέσεις εργαζομένων	Δικαιώματα μετόχων

SRI

Κοινωνικά υπεύθυνος επενδύοντας πηγαίνει ένα βήμα παραπέρα από το ESG, εξαλείφοντας ενεργά ή επιλέγοντας επενδύσεις σύμφωνα με συγκεκριμένες ηθικές οδηγίες. Το βασικό κίνητρο μπορεί να είναι η θρησκεία, οι προσωπικές αξίες ή οι πολιτικές πεποιθήσεις. Σε αντίθεση με την ανάλυση ESG που διαμορφώνει τις αποτιμήσεις, το SRI χρησιμοποιεί παράγοντες ESG για να εφαρμόσει αρνητικές ή θετικές οθόνες στο επενδυτικό σύμπαν. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιθυμεί να αποφύγει κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο ή χρηματιστηριακό κεφάλαιο (ETF) που επενδύει σε εταιρείες που συμμετέχουν παραγωγή πυροβόλων όπλων επειδή έχουν πεποιθήσεις κατά των συγκρούσεων. Εναλλακτικά, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να διαθέσει ένα σταθερό μέρος του χαρτοφυλακίου του σε εταιρείες που συμβάλλουν σε φιλανθρωπικούς σκοπούς.

Άλλες αρνητικές οθόνες SRI περιλαμβάνουν:

• Αλκοόλ, καπνός και άλλες εθιστικές ουσίες
• ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ
• Παραγωγή όπλων και αμυντικών εργαλείων
• Τρομοκρατικές συνδέσεις
• Ανθρώπινα δικαιώματα και εργασιακές παραβιάσεις
• Περιβαλλοντική καταστροφή

Για τους πελάτες που ασχολούνται με κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις, το κέρδος είναι ακόμα σημαντικό, αλλά πρέπει να ισορροπεί με τις αρχές. Ο στόχος είναι να δημιουργηθούν αποδόσεις χωρίς να παραβιάζεται η κοινωνική συνείδηση.

Επένδυση αντίκτυπου

Σε επενδύσεις με θετικές ή θεματικές επενδύσεις, τα θετικά αποτελέσματα είναι υψίστης σημασίας - πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδύσεις πρέπει να έχουν θετικό αντίκτυπο με κάποιο τρόπο. Ο στόχος της επένδυσης με αντίκτυπο είναι να βοηθήσει μια επιχείρηση ή έναν οργανισμό να επιτύχει συγκεκριμένους στόχους που είναι ωφέλιμοι για την κοινωνία ή το περιβάλλον. Η επένδυση σε μη κερδοσκοπικό οργανισμό αφιερωμένο στην έρευνα και ανάπτυξη καθαρής ενέργειας, ανεξάρτητα από το αν η επιτυχία είναι εγγυημένη, αποτελεί παράδειγμα.

Η κατώτατη γραμμή

Περίπου οι μισοί επενδυτές κατέχουν επί του παρόντος υπεύθυνες επενδύσεις και περίπου ο ίδιος αριθμός θα ήταν πρόθυμοι να μετατρέψουν ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό τους σε υπεύθυνο, σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα που πραγματοποίησε η ΤΙΑΑ. Η επιθυμία για επενδύσεις ηθικά είναι ιδιαίτερα έντονη μεταξύ των millennials, έδειξε η μελέτη. Η υλοποίηση αυτής της επιθυμίας, ωστόσο, μπορεί να μην είναι εύκολη υπόθεση, δεδομένης της αυξανόμενης πολυπλοκότητας των επενδύσεων έννοιες και προϊόντα που καλύπτουν αυτόν τον τομέα, γι 'αυτό οι σύμβουλοι πρέπει να είναι καλά προετοιμασμένοι για να παρέμβουν και βοήθεια.