Το Freeport-McMoRan ξυπνά από τον μακρύ ύπνο του

Μετοχές του χαλκού κολοσσού Freeport-McMoRan Inc. (FCX) σημείωσε υψηλό δύο ετών μόλις πάνω από $ 20 στις αρχές του 2018 και έπεσε κατακόρυφα χαμηλότερα, υποχωρώντας σε ευθεία γραμμή στο τέλος του έτους. Αυτή η φρικτή επίδοση κατέγραψε αρνητική ετήσια απόδοση 46%, συγκλονίζοντας τους μακροπρόθεσμους μετόχους. Η δράση τιμών φέτος φαίνεται πολύ πιο εποικοδομητική, με το απόθεμα να χαράζει το τελευταίο κύμα ενός αντίστροφο κεφάλι και ώμοι βασικό μοτίβο.

Η δράση τιμών στα αποθέματα της Freeport-McMoRan ταίριαζε με την αγορά χαλκού για χρόνια, αλλά οι άκαιρες εξαγορές ενέργειας δημιούργησαν υψηλά επίπεδα χρέους, αναγκάζοντας αραιωτικός προσφορές που έχουν μειώσει την αξία των μετόχων. Ως αποτέλεσμα, το απόθεμα υπολειτουργεί τώρα σε χαλκό μελλοντικά κατά ένα ευρύ περιθώριο ενώ διαπραγματεύονταν παράλληλα με τριμηνιαία σχόλια για τη διαχείριση του χρέους. Ακόμα κι έτσι, η εταιρεία έχει διατηρήσει την εντυπωσιακή ιδιοκτησία που περιλαμβάνει την τρέχουσα κατοχή 50 εκατομμυρίων μετοχών του Carl Icahn.

Μακροπρόθεσμος πίνακας FCX (1995-2019)

Η εταιρεία κυκλοφόρησε τον Αύγουστο του 1995 (κόκκινη γραμμή) και μπήκε σε μια περιοχή συναλλαγών με υποστήριξη στα 11,30 $ και αντίσταση στην κορυφή της IPO. Ξεκίνησε στο τέλος του έτους, εισάγοντας μια μέτρια ανοδική τάση που σταμάτησε στα 18,07 $ τον Μάιο του 1996, σημειώνοντας το υψηλότερο υψηλό για επτά χρόνια, πριν από μια πτώση που σημείωσε νέα χαμηλά το 1997. Η πτωτική τάση έληξε λίγο πάνω από τα 3,00 $ τον Νοέμβριο του 2000, δίνοντας τη θέση της σε ένα κύμα ανάκαμψης που ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ 'επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό, το τέταρτο τρίμηνο του 2003.

Δημιούργησε μια βάση σε αυτό το επίπεδο για δύο χρόνια και έγινε απότομα υψηλότερη σε μια υγιή ανοδική τάση που συνεχίστηκε στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών τον Μάιο του 2008 στα 63,62 $. Οι αρκούδες ανέλαβαν τον σταθερό έλεγχο κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης, πυροδοτώντας μια κάθετη πτώση που εγκατέλειψε έξι χρόνια υγιών κερδών, ενώ μειώθηκε και πάλι η μετοχή στα μονοψήφια τον Δεκέμβριο του 2008. Έγινε υψηλότερη για άλλη μια φορά το 2009 και απογειώθηκε σε ένα κύμα ανάκαμψης σχήματος V που σταμάτησε λιγότερο από τρεις μονάδες κάτω από το υψηλό του 2008 το 2011.

Η πτώση σε αργή κίνηση επιταχύνθηκε το 2014, μειώνοντας το χαμηλό του 2009 και σε μια δοκιμή του χαμηλού 2001. Οι δεσμευμένοι αγοραστές εμφανίστηκαν μόλις 14 σεντ πάνω από αυτό το επίπεδο τον Ιανουάριο του 2016, ανεβάζοντας την τιμή πάνω από τη σπασμένη υποστήριξη κοντά στα 8,00 $ περίπου δύο μήνες αργότερα. Η άνοδος στη συνέχεια μειώθηκε σε α ανερχόμενο κανάλι και διατηρούσε αυτό το μοτίβο στις αρχές του 2018 υψηλά, τελικά έσπασε τον Αύγουστο και έφτασε στο χαμηλό των δύο ετών του Δεκεμβρίου.

Το μηνιαίο στοχαστικός ταλαντωτής έπεσε στο επίπεδο υπερπώλησης τον Νοέμβριο και πέρασε σε κύκλο αγορών τον Ιανουάριο, προβλέποντας έξι έως εννέα μήνες σχετική δύναμη. Ωστόσο, η αντίσταση έχει πλέον ευθυγραμμιστεί μεταξύ $ 16 και $ 21, προβλέποντας περιορισμένη ανοδική πορεία τους επόμενους μήνες. Για τους τεχνικούς της αγοράς, ένα ράλι πάνω από τη μπλε γραμμή των φθίνουσων υψηλών τιμών θα διευκολύνει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές, αλλά η μετοχή δεν έχει διαπραγματευτεί πάνω από τους 200 μήνες εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) στα χαμηλότερα $ 20 από το 2014.

FCX Short-Term Chart (2016-2019)

Η δράση τιμών από τον Οκτώβριο έχει χαράξει ένα αντίστροφο μοτίβο βάσης κεφαλής και ώμων στην αρχική εκτύπωση της IPO του 1996, τονίζοντας την ανθεκτικότητα των προηγούμενων επιπέδων τιμών. Ένα ξεμπλοκάρισμα θα δημιουργήσει έναν μετρημένο στόχο κίνησης μεταξύ $ 15 και $ 16, σύμφωνα με τη μακροπρόθεσμη αντίσταση. Ένα εμπόριο ξεκλειδώματος κεφαλής και ώμων δείχνει ευνοϊκή ανταμοιβή σε κίνδυνο, σχεδόν 25%, αλλά επιθετική κέρδος μπορεί να χρειαστεί για να αποφευχθεί η επόμενη ανατροπή μεγάλης κλίμακας.

Είναι εκπληκτικό ότι το όγκος ισορροπίας Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής (OBV) μόλις αυξήθηκε το 2018 παρά το τεράστιο μειονέκτημα, υποδηλώνοντας την υποκείμενη πίστη. Ωστόσο, η απάθεια ακούγεται σαν μια καλύτερη εξήγηση, με τους παγιδευμένους μετόχους να κρατούν τη μύτη τους περιμένοντας να ξυπνήσει η μετοχή από τους νεκρούς. Ευτυχώς για τους ταύρους, αυτό συμβαίνει επιτέλους, αλλά τα φρούτα με χαμηλή κρεμάστρα δεν θα διαρκέσουν για πάντα, καθιστώντας αυτή τη δομή των τιμών καλύτερο στοίχημα για τους εμπόρους από τους επενδυτές.

Η κατώτατη γραμμή

Η μετοχή της Freeport-McMoRan σημείωσε πτώση από το χαμηλό των τελευταίων δύο ετών και σχεδόν ολοκλήρωσε ένα αντίστροφο μοτίβο κεφαλής και ώμων που ευνοεί το ράλι στα μέσα έως τα ανώτερα έφηβα.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη δημοσίευση.