Η σημασία της εκτίμησης κινδύνου ενός πελάτη

Ο κίνδυνος και η απόδοση είναι δύο θεμελιώδεις παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη στην ανάλυση οποιουδήποτε χαρτοφυλακίου ή επένδυσης. Όλοι οι επενδυτές θέλουν να έχουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση από τις επενδύσεις τους. Ωστόσο, μια πιθανή απόδοση πρέπει πάντα να εξισορροπείται έναντι του δυνητικού κινδύνου. Πράγματι, όσο μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη επιστροφή, συχνά τόσο μεγαλύτερο είναι το επίπεδο κινδύνου που ενέχεται για μια πιθανή απώλεια.

Για την σωστή ανάλυση επενδύσεων για ιδιώτες, α οικονομικός σύμβουλος ή διαχειριστής χρημάτων πρέπει να δημιουργήσει μια ακριβή εκτίμηση κινδύνου ή προφίλ κινδύνου, για κάθε πελάτη. Αυτή η εκτίμηση κινδύνου επιτρέπει σε έναν σύμβουλο να καθορίσει τις καταλληλότερες επενδύσεις για κάθε πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη τόσο την αντικειμενική ικανότητα ενός πελάτη όσο και την υποκειμενική διάθεση για ανάληψη κινδύνου.

Τα οικονομικά στοιχεία μιας εκτίμησης κινδύνου

Κάθε εκτίμηση κινδύνου περιλαμβάνει πολλά βασικά στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από κοινού για τη δημιουργία μιας ευρέως περιεκτικής ανάλυσης του κινδύνου που αντιμετωπίζει ένας πελάτης και των επενδύσεων που μετριάζουν καλύτερα αυτόν τον κίνδυνο ή κάνουν τον κίνδυνο που αξίζει τον κόπο.

Το πρώτο στοιχείο της εκτίμησης κινδύνου είναι η ικανότητα κινδύνου, το μέγιστο επίπεδο κινδύνου που μπορεί να αναλάβει ένα άτομο με βάση τις οικονομικές του συνθήκες. Αυτό το τμήμα της εκτίμησης κινδύνου είναι ένας ποσοτικός προσδιορισμός της συνολικής ικανότητας του πελάτη να απορροφήσει μια ζημία, είτε αυτή είναι μικρή, μέτρια ή μεγάλη. Η ικανότητα κινδύνου παρέχει επίσης στον σύμβουλο κατανόηση του τρόπου με τον οποίο βρίσκεται ο πελάτης χαρτοφυλάκιο θα λειτουργήσει και ο ρυθμός μεταβολής οικονομικά εάν μια συγκεκριμένη επένδυση έχει είτε ζημία είτε κέρδος.

Γενικά, όσο περισσότερο μπορεί να περιμένει ένας πελάτης πριν χρειαστεί τα επενδυμένα του περιουσιακά στοιχεία, τόσο πιο επικίνδυνα θα πρέπει να είναι τα χαρτοφυλάκια του. Αυτό συμβαίνει επειδή οι τίτλοι υψηλότερου κινδύνου αντισταθμίζονται με υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση κατά μέσο όρο - και σε μεγαλύτερους χρονικούς ορίζοντες, οι δύσκολες περίοδοι συχνά εξομαλύνονται. Επίσης, οι πελάτες μπορούν να συνεχίσουν να προσθέτουν στα χαρτοφυλάκια τους καθώς οι αγορές μειώνονται (μέσος όρος κόστους σε δολάρια), πράγμα που σημαίνει ότι όταν η αγορά αρχίσει να αυξάνεται ξανά, έχουν συσσωρεύσει μετοχές σε καλύτερες τιμές.

Το δεύτερο στοιχείο της εκτίμησης κινδύνου είναι η απαίτηση κινδύνου. Κάθε πελάτης συζητά τους επενδυτικούς του στόχους με τον σύμβουλο και κάθε σύμβουλος καταλαβαίνει ότι α ορισμένος κίνδυνος είναι απαραίτητος για την επίτευξη των στόχων απόδοσης επενδύσεων που έχει ο πελάτης μυαλό. Στη συνέχεια, ο σύμβουλος πρέπει να καθορίσει τους υπολογισμένους επενδυτικούς κινδύνους που πρέπει να ληφθούν για να βοηθήσει τον πελάτη να επιτύχει τους επενδυτικούς του στόχους με επιτυχία.

Τα ψυχολογικά συστατικά της εκτίμησης κινδύνου

Υπάρχουν δύο επιπλέον στοιχεία του α εκτίμηση κινδύνου που δεν είναι αυστηρά αντικειμενικές οικονομικές έννοιες, αλλά είναι περισσότερο στον τομέα της ψυχολογίας.

Η πρώτη τέτοια έννοια είναι η στάση κινδύνου. Ουσιαστικά, η στάση απέναντι στον κίνδυνο είναι η κατανόηση του κινδύνου από τον πελάτη ως προς το τι συνεπάγεται και πώς θα επηρεάσει τη ζωή και τα οικονομικά του πελάτη. Συνήθως, ένας οικονομικός σύμβουλος αναπτύσσει περαιτέρω μια εκτίμηση κινδύνου καθορίζοντας τη στάση του πελάτη απέναντι στον κίνδυνο στην αρχή, στη συνέχεια επαναξιολόγηση της στάσης κινδύνου του πελάτη μετά τον προσδιορισμό της ικανότητας και του κινδύνου κινδύνου του πελάτη απαιτήσεις.

Το δεύτερο είναι ο κίνδυνος ανοχή. Μερικές φορές συγχέεται με την ικανότητα κινδύνου, η ανοχή κινδύνου διαφέρει στο ότι είναι η πνευματική και συναισθηματική ικανότητα του πελάτη ή η προθυμία να ανεχτεί τις πιθανότητες που απορρέουν από επενδύσεις. Ξεκινά με δεδομένο το επίπεδο αντικειμενικού κινδύνου, αλλά στη συνέχεια αξιολογεί πόσο ψυχολογικά ικανός είναι ο πελάτης να χειριστεί απώλειες ή συνολική αστάθεια τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα.

Συχνά, η ανοχή στον κίνδυνο συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με προηγούμενες επενδυτικές εμπειρίες. Ορισμένοι πελάτες έχουν μηδενική ανοχή κινδύνου. Δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν οποιαδήποτε είδους επενδυτική ζημία, ούτε καν προσωρινή, ανεξάρτητα από την πιθανή απόδοση της επένδυσης. Για τέτοιους πελάτες, οι μόνες κατάλληλες επενδύσεις είναι σταθερού εισοδήματος επενδύσεις που παρέχουν εγγυημένο ποσοστό απόδοσης και ουσιαστικά κανέναν κίνδυνο, όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.

Η κατώτατη γραμμή

Για να αναπτύξει ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος μια ακριβή και αποτελεσματική εκτίμηση ή προφίλ κινδύνου, πρέπει να καθορίσει και να αξιολογήσει καθένα από τα προαναφερθέντα χαρακτηριστικά ανεξάρτητα προκειμένου να τα συγκρίνουν μεταξύ τους και στη συνέχεια να τα συνδυάσουν σε ένα λογικό επίπεδο επενδυτικού κινδύνου για έναν δεδομένο πελάτη.

Η ολοκλήρωση της εκτίμησης κινδύνου επιτρέπει σε έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο να καθορίσει γενικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και συγκεκριμένους τύπους επενδύσεων που είναι πιο κατάλληλοι για έναν δεδομένο πελάτη. Τόσο η ανοχή όσο και η ικανότητα κινδύνου είναι περιορισμοί στις πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων και οι σύμβουλοι πρέπει να βεβαιωθούν ότι οι πελάτες τους κατανοούν αυτό το γεγονός.