Πώς οι ενέσεις κεφαλαίου διατηρούν τις εταιρείες στη ζωή
Τι είναι η ένεση κεφαλαίου;
Η εισφορά κεφαλαίου είναι μια επένδυση κεφάλαιο σε ένα έργο, εταιρεία ή επένδυση, συνήθως με τη μορφή μετρητών, ιδίων κεφαλαίων ή χρέους. Πολλές φορές, η λέξη ένεση σημαίνει ότι η εταιρεία ή ο οργανισμός που λαμβάνει χρηματοδότηση ενδέχεται να βρίσκεται σε οικονομική δυσχέρεια. Ωστόσο, ο όρος μπορεί επίσης να αναφέρεται ευρύτερα σε όλους τους τύπους εφάπαξ επενδύσεις κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που κατασκευάζονται σε μια νεοσύστατη εταιρεία ή σε μια αναπτυσσόμενη εταιρεία.
Βασικά Takeaways
- Η εισφορά κεφαλαίου είναι μια εφάπαξ επένδυση, συνήθως με τη μορφή μετρητών, αλλά μπορεί επίσης να αποτελείται από ίδια κεφάλαια ή χρέος.
- Οι εισφορές κεφαλαίου μπορούν να ληφθούν για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης εκκίνησης, της ανάπτυξης, των αρχικών δημόσιων προσφορών, της δυσχέρειας ή της χρηματοδότησης διάσωσης.
- Όταν η κυβέρνηση προσφέρει μια διάσωση κεφαλαιακής διάσωσης, παρέχει κεφάλαια σε μια πάσχουσα βιομηχανία ή σε εξέχουσες εταιρείες με φορολογικά δολάρια πληρώσει για την επένδυση, αλλά η χρηματοδότηση είναι συνήθως δομημένη είτε ως δάνειο είτε ως επένδυση ιδίων κεφαλαίων που παρέχει απόδοση σε σχέση με το μακροπρόθεσμα.
Επεξήγηση κεφαλαίου
Οι εισφορές κεφαλαίου στον ιδιωτικό τομέα γίνονται συνήθως με αντάλλαγμα ένα μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία από την οποία επενδύει ο επενδυτής. Οι ενέσεις κεφαλαίου μπορούν να συμβούν κατά τη διάρκεια των διαφόρων κύκλων ζωής μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, η χρηματοδότηση με τη μορφή εισφοράς κεφαλαίου μπορεί να ανοίξει α σπόρος σπόρων από φίλους, οικογένεια και άγγελο επιλεγμένο από το χέρι επενδυτές.
Σε αντάλλαγμα, οι επενδυτές λαμβάνουν ένα μέρος της ιδιοκτησίας της εταιρείας. Εάν μια ιδιωτική εταιρεία σε φάση ανάπτυξης θέλει να χρηματοδοτήσει τη δυναμική της, αυτή η εταιρεία μπορεί να ανοίξει έναν γύρο επενδύσεων της σειράς Α ή μπορεί να αναλάβει χρέος, και τα δύο είναι εισφορές κεφαλαίου. Εάν μια ώριμη εταιρεία αποφασίσει να δημοσιοποιηθεί, τα χρήματα που κερδίζονται μέσω της έκδοσης μετοχών είναι επίσης εισφορά κεφαλαίου.
Υπάρχουν άλλοι τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία ή ένας οργανισμός μπορεί να λάβει εισφορά κεφαλαίου. Μερικές φορές, οι κυβερνήσεις θα εισάγουν κεφάλαιο σε προβληματικούς τομείς για να τους σταθεροποιήσουν για το δημόσιο καλό. Η κυβέρνηση μπορεί να διαπραγματευτεί μερίδιο ιδίων κεφαλαίων σε αποδέκτες εταιρείες ή ιδρύματα ή μπορεί να αντιμετωπίσει την εισφορά κεφαλαίου ως υποχρέωση χρέους.
Παραδείγματα ενέσεων κεφαλαίου
Για παράδειγμα, ακολουθώντας το οικονομική κρίση του 2008, η κυβέρνηση των ΗΠΑ, καθώς και άλλες κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο, έκαναν ένεση εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στους χρηματοοικονομικούς τους τομείς. Αυτές οι εισφορές κεφαλαίου ήταν μια προσπάθεια να σταματήσει η πυρκαγιά που απειλούσε να καταπιεί την παγκόσμια οικονομία.
Από τον Φεβρουάριο του 2019, η αμερικανική κυβέρνηση έλαβε 740 δισεκατομμύρια δολάρια από εισροές διάσωσης, καλύπτοντας τις συνολικές δαπάνες διάσωσης 632 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με κέρδη 107 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ορισμένα διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν έχουν ανακάμψει ποτέ από την κρίση του 2008 και απαιτούν συνεχείς εισφορές κεφαλαίου για να παραμείνουν στη ζωή. Για παράδειγμα, η Banca Monte dei Paschi di Siena S.p. Η Α., Η παλαιότερη εμπορική τράπεζα της Ιταλίας, αντιμετώπισε πολλαπλές περιπτώσεις οικονομικής δυσπραγίας. Η αναστατωμένη τράπεζα χτυπήθηκε αφού το Ηνωμένο Βασίλειο ψήφισε να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση τον Ιούνιο του 2016, και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή απάντησε επιτρέποντας στην ιταλική κυβέρνηση να δώσει κεφάλαιο στο Μόντε Πάσκι ένεση. ο διάσωσης απέτυχε.
Σύμφωνα με το Bloomberg, τον Ιανουάριο του 2019, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα αναζητήσει κεφάλαια μέσω πώλησης καλυμμένων ομολόγων. Η τράπεζα είχε ζητήσει για τελευταία φορά κρατική ενίσχυση το 2017. Εκείνη την εποχή, η ιταλική κυβέρνηση ανέλαβε το 68% της ιδιοκτησίας σε αντάλλαγμα εισφοράς 5,4 δισεκατομμυρίων ευρώ και ως μέρος 8,3 δισεκατομμυρίων ευρώ ανακεφαλαιοποίηση. Οι μετοχές της τράπεζας έχουν χάσει το 70% της αξίας τους από τον Οκτώβριο του 2017 έως τον Ιανουάριο του 2019.