Επισκόπηση Υποχρεώσεων στον Ισολογισμό

Από όλα τα οικονομικές δηλώσεις που εκδίδονται από εταιρείες, το ισολογισμός είναι ένα από τα πιο αποτελεσματικά εργαλεία για την αξιολόγηση οικονομική υγεία σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο. Θεωρήστε το ένα οικονομικό στιγμιότυπο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συγκρίσεις προς τα εμπρός ή προς τα πίσω. Η απλότητα στο σχεδιασμό του το καθιστά εύκολο δείτε τα υπόλοιπα των τριών κύριων συνιστωσών με περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας στη μία πλευρά και υποχρεώσεις και ιδιοκτήτες μετοχικό κεφάλαιο στην άλλη πλευρά. Equδια κεφάλαια των μετόχων είναι το καθαρό υπόλοιπο μεταξύ του συνολικού ενεργητικού μείον όλες τις υποχρεώσεις και αντιπροσωπεύει τις απαιτήσεις των μετόχων προς την εταιρεία ανά πάσα στιγμή.

Τα περιουσιακά στοιχεία παρατίθενται με βάση το δικό τους ρευστότητα ή πόσο σύντομα θα μπορούσαν να μετατραπούν σε μετρητά. Οι υποχρεώσεις ταξινομούνται ανάλογα με το πόσο σύντομα θα πληρωθούν. Οι επικριτές του ισολογισμού επισημαίνουν τη χρήση του αξίες βιβλίου έναντι των αγοραίων αξιών, οι οποίες μπορούν να διογκωθούν κάτω ή περισσότερο. Αυτές οι αποκλίσεις εξηγούνται σε αναφορές όπως «κατάσταση οικονομικής κατάστασης» και υποσημειώσεις, οπότε είναι συνετό να σκάβουμε πέρα ​​από έναν απλό ισολογισμό.

Υποχρεώσεις

Γενικά, α Ευθύνη είναι μια υποχρέωση μεταξύ ενός μέρους και ενός άλλου που δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί ή πληρωθεί. Στον κόσμο της λογιστικής, μια χρηματοοικονομική υποχρέωση είναι επίσης υποχρέωση, αλλά ορίζεται περισσότερο από προηγούμενες δραστηριότητες συναλλαγές, εκδηλώσεις, πωλήσεις, ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων ή υπηρεσιών ή οτιδήποτε θα παρείχε οικονομικό όφελος αργότερα ημερομηνία. Συνήθως λαμβάνονται υπόψη οι υποχρεώσεις βραχυπρόθεσμα (αναμένεται να ολοκληρωθεί σε 12 μήνες ή λιγότερο) ή μακροπρόθεσμα (12 μήνες ή μεγαλύτερο). Είναι επίσης γνωστά ως τρέχοντα ή μη ανάλογα με το πλαίσιο. Μπορούν να περιλαμβάνουν μια μελλοντική υπηρεσία που οφείλεται σε άλλους. βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο δανεισμό από τράπεζες, ιδιώτες ή άλλες οντότητες · ή προηγούμενη συναλλαγή που έχει δημιουργήσει μια μη διακανονισμένη υποχρέωση. Οι πιο κοινές υποχρεώσεις είναι συνήθως οι μεγαλύτερες παρόμοιες πληρωτέοι λογαριασμοί και ομόλογα πληρωτέα. Οι περισσότερες εταιρείες θα έχουν αυτά τα δύο στοιχεία γραμμής στον ισολογισμό τους, καθώς αποτελούν μέρος των τρέχουσας και μακροπρόθεσμης λειτουργίας τους.

Ισολογισμός AT&T 2012

Περιουσιακά στοιχεία	Υποχρεώσεις
Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία	Απαιτητέες υποχρεώσεις
Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών	$4,868,000	Πληρωτέοι λογαριασμοί	$28,301,000
Βραχυπρόθεσμες Επενδύσεις	-	Βραχυπρόθεσμο/Τρέχον μακροπρόθεσμο χρέος	$3,486,000
Καθαρές απαιτήσεις	$13,693,000	Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις	-
Καταγραφή εμπορευμάτων	-
Άλλα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία	$4,145,000	Συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις	$31,787,000
Σύνολο τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων	22,706,000	Μακροπρόθεσμο χρέος	$66,358,000
Άλλες Υποχρεώσεις	$52,984,000
Μακροπρόθεσμες επενδύσεις	$4,581,000	Αναβαλλόμενες χρεώσεις μακροπρόθεσμης ευθύνης	$28,491,000
Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός ακινήτων	$109,767,000	Ενδιαφερον μειονότητας	$333,000
Φήμη και πελατεία	$69,773,000	Αρνητική Καλή Θέληση	-
Άυλα περιουσιακά στοιχεία	$58,775,000
Συσσωρευμένη απόσβεση	-	Συνολικές Υποχρεώσεις	$179,953,000
Αλλα περιουσιακά στοιχεία	$6,713,000
Αναβαλλόμενες χρεώσεις μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου	-	Equδια Κεφάλαια
Το σύνολο του ενεργητικού	$272,315,000	Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων	$92,362,000

Απαιτητέες υποχρεώσεις

Χρησιμοποιώντας το AT&T (NYSE:Τ) ισολογισμός έως τον Δεκέμβριο. 31, 2012, οι τρέχουσες/βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις διαχωρίζονται από τις μακροπρόθεσμες/μη τρέχουσες υποχρεώσεις του ισολογισμού. Η AT&T καθορίζει σαφώς το τραπεζικό της χρέος που λήγει σε λιγότερο από ένα έτος. Για μια εταιρεία αυτού του μεγέθους, αυτό χρησιμοποιείται συχνά ως λειτουργικό κεφάλαιο για καθημερινές δραστηριότητες και όχι για τη χρηματοδότηση μεγαλύτερων στοιχείων, τα οποία θα ήταν πιο κατάλληλα για χρήση μακροπρόθεσμο χρέος. Όπως τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις αποτιμώνται στο κόστος και όχι αγοραία αξία, και κάτω GAAP οι κανόνες μπορούν να αναγράφονται κατά σειρά προτίμησης αρκεί να είναι κατηγοριοποιημένοι. Το παράδειγμα AT & T έχει σχετικά υψηλό επίπεδο χρέους υπό τρέχουσες υποχρεώσεις. Με μικρότερες εταιρείες, άλλα στοιχεία γραμμής, όπως πληρωτέοι λογαριασμοί (ΑΠ) και διάφορες μελλοντικές υποχρεώσεις, όπως κατάσταση μισθοδοσίας, οι φόροι και τα τρέχοντα έξοδα για μια ενεργή εταιρεία έχουν μεγαλύτερο ποσοστό.

Το AP συνήθως φέρει τα μεγαλύτερα υπόλοιπα, καθώς περιλαμβάνει τις καθημερινές λειτουργίες. Το AP μπορεί να περιλαμβάνει υπηρεσίες, πρώτες ύλες, είδη γραφείου ή οποιαδήποτε άλλη κατηγορία προϊόντων και υπηρεσιών όπου αρ χρεωστικό γραμμάτιο εκδίδεται. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες δεν πληρώνουν για αγαθά και υπηρεσίες καθώς αποκτώνται, το AP είναι ισοδύναμο με μια στοίβα λογαριασμών που περιμένουν να πληρωθούν.

Παραδείγματα κοινών τρεχουσών υποχρεώσεων

• Μισθοί πληρωτέοι: Το συνολικό ποσό των δεδουλευμένα έσοδα οι εργαζόμενοι έχουν κερδίσει αλλά δεν έχουν λάβει ακόμη. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες πληρώνουν τους υπαλλήλους τους κάθε δύο εβδομάδες, αυτή η υποχρέωση αλλάζει συχνά.
• Πληρωτέοι τόκοι: Οι εταιρείες, όπως και οι ιδιώτες, συχνά χρησιμοποιούν πίστωση για την αγορά αγαθών και υπηρεσιών για χρηματοδότηση σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αυτό αντιπροσωπεύει το ενδιαφέρον για αυτές τις βραχυπρόθεσμες πιστωτικές αγορές που πρέπει να πληρωθούν.
• Μερίσματα πληρωτέα: Για εταιρείες που έχουν εκδίδει μετοχές σε επενδυτές και πληρώνει μέρισμα, αυτό αντιπροσωπεύει το ποσό που οφείλεται στους μετόχους μετά το μέρισμα δηλώθηκε. Αυτή η περίοδος είναι περίπου δύο εβδομάδες, επομένως αυτή η υποχρέωση εμφανίζεται συνήθως τέσσερις φορές το χρόνο μέχρι να πληρωθεί το μέρισμα.

Τρέχουσες υποχρεώσεις εκτός της κτυπημένης διαδρομής

• Μη δεδουλευμένα έσοδα: Αυτή είναι η υποχρέωση της εταιρείας να παραδώσει αγαθά ή/και υπηρεσίες σε μελλοντική ημερομηνία αφού πληρωθεί εκ των προτέρων. Αυτό το ποσό θα μειωθεί στο μέλλον με μια αντιστάθμιση εισόδου μόλις παραδοθεί το προϊόν ή η υπηρεσία.
• Υποχρεώσεις Διακοπτόμενων Λειτουργιών: Αυτή είναι μια μοναδική ευθύνη που οι περισσότεροι κοιτάζουν, αλλά πρέπει να ελεγχθεί πιο προσεκτικά. Οι εταιρείες υποχρεούνται να λογοδοτούν για τον οικονομικό αντίκτυπο μιας επιχείρησης, τμήματος, οντότητας κ.λπ. που αυτή τη στιγμή βρίσκεται προς πώληση ή πουλήθηκε πρόσφατα. Αυτό περιλαμβάνει επίσης τον οικονομικό αντίκτυπο του α γραμμή παραγωγής που έχει κλείσει ή πρόσφατα. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες δεν αναφέρουν στοιχεία γραμμής για μεμονωμένες οντότητες ή προϊόντα, αυτή η καταχώριση επισημαίνει τις συνέπειες συνολικά. Καθώς υπάρχουν εκτιμήσεις που χρησιμοποιούνται σε μερικούς από τους υπολογισμούς, αυτό μπορεί να έχει σημαντικό βάρος. Ένα καλό παράδειγμα είναι μια μεγάλη εταιρεία τεχνολογίας που κυκλοφόρησε μια σειρά προϊόντων που θεωρούσε ότι άλλαζε τον κόσμο, για να την δει να αποτυγχάνει μόλις βγει στην αγορά. Όλα τα έξοδα Ε & Α, μάρκετινγκ και έκδοσης προϊόντων πρέπει να λαμβάνονται υπόψη σε αυτήν την ενότητα.

Μη τρέχουσες υποχρεώσεις

Λαμβάνοντας υπόψη το όνομα, είναι προφανές ότι οποιαδήποτε υποχρέωση που δεν είναι τρέχουσα εμπίπτει σε μη τρέχουσες υποχρεώσεις που αναμένεται να πληρωθούν σε 12 μήνες ή περισσότερο. Αναφερόμενοι ξανά στο παράδειγμα AT&T, υπάρχουν περισσότερα είδη από την εταιρεία ποικιλίας κήπου σας που μπορεί να απαριθμούν ένα ή δύο είδη. Το μακροπρόθεσμο χρέος, γνωστό και ως ομόλογα πληρωτέα, είναι συνήθως η μεγαλύτερη υποχρέωση και στην κορυφή της λίστας. Εταιρείες όλων των μεγεθών χρηματοδοτούν μέρος των συνεχιζόμενων μακροπρόθεσμων δραστηριοτήτων τους από έκδοση ομολόγων που είναι ουσιαστικά δάνεια σε κάθε μέρος που αγοράζει τα ομόλογα. Αυτό το στοιχείο γραμμής βρίσκεται σε συνεχή ροή καθώς τα ομόλογα εκδίδονται, λήγουν ή καλούνται πίσω από το εκδότης.

Παραδείγματα κοινών μη τρεχουσών υποχρεώσεων

• Ευθύνη εγγύησης: Ορισμένες υποχρεώσεις δεν είναι τόσο ακριβείς όσο η ΑΠ και πρέπει να εκτιμηθούν. Είναι ο εκτιμώμενος χρόνος και τα χρήματα που μπορεί να δαπανηθούν για την επισκευή προϊόντων κατόπιν συμφωνίας α εγγύηση. Αυτή είναι μια κοινή ευθύνη στην αυτοκινητοβιομηχανία, καθώς τα περισσότερα αυτοκίνητα έχουν μακροπρόθεσμες εγγυήσεις που μπορεί να είναι δαπανηρές.
• Πληρωτέα αγωγή: Αυτή είναι μια άλλη υποχρέωση που εκτιμάται και απαιτεί περισσότερο έλεγχο. Εάν μια αγωγή θεωρείται πιθανή και προβλέψιμο, θα καταγραφεί ένα εκτιμώμενο κόστος όλων των δικαστικών, δικηγόρων και διακανονισμένων τελών. Αυτά είναι κοινά στοιχεία γραμμής για φαρμακευτικούς και ιατρικούς κατασκευαστές.

Μη τρέχουσες υποχρεώσεις εκτός της διαδρομής

• Αναβαλλόμενες πιστώσεις: Αυτή είναι μια ευρεία κατηγορία που μπορεί να καταχωρηθεί ως τρέχουσα ή μη, ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες των συναλλαγών. Αυτές οι πιστώσεις είναι βασικά έσοδα που συλλέγονται πριν από την απόκτησή τους και καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Μπορεί να περιλαμβάνει προκαταβολές πελατών, αναβαλλόμενα έσοδα ή μια συναλλαγή όπου οι πιστώσεις οφείλονται αλλά δεν θεωρούνται ακόμη έσοδα. Μόλις τα έσοδα δεν αναβληθούν πλέον, αυτό το στοιχείο μειώνεται κατά το ποσό που κερδίζεται και γίνεται μέρος της ροής εσόδων της εταιρείας.
• Παροχές μετά την απασχόληση: Πρόκειται για παροχές που μπορεί να λάβει ένας εργαζόμενος ή μέλη της οικογένειάς του μετά τη συνταξιοδότησή του, οι οποίες μεταφέρονται ως μακροπρόθεσμη υποχρέωση. συσσωρεύεται. Στο παράδειγμα AT&T, αυτό αποτελεί το μισό του συνολικού μη τρέχοντος συνολικού δευτερολέπτου μόνο μετά από μακροπρόθεσμο χρέος. Με ταχέως αυξανόμενη υγειονομική περίθαλψη και αναβαλλόμενη αποζημίωση, αυτή η ευθύνη δεν πρέπει να αγνοηθεί.
• Μη αποσβεσμένες πιστώσεις φόρου επένδυσης (UITC): Αυτό αντιπροσωπεύει το καθαρό μεταξύ ενός περιουσιακού στοιχείου Ιστορικό κόστος και το ποσό που έχει ήδη αποσβεστεί. Το αναπόσβεστο τμήμα είναι υποχρέωση, αλλά είναι μόνο μια πρόχειρη εκτίμηση του περιουσιακού στοιχείου δίκαιη αγοραία αξία. Για ένα αναλυτής, αυτό παρέχει μερικές λεπτομέρειες για το πόσο επιθετική ή συντηρητική είναι μια εταιρεία με αυτήν υποτίμηση μεθόδους.

συμπέρασμα

Ο ισολογισμός, ιδίως οι υποχρεώσεις, συχνά αξιολογούνται τελευταίοι καθώς οι επενδυτές εστιάζουν τόση προσοχή στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής, όπως τα έσοδα από πωλήσεις. Ενώ οι πωλήσεις μπορεί να είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό μιας ταχέως αναπτυσσόμενης τεχνολογικής εταιρείας εκκίνησης, όλες οι εταιρείες τελικά μετατρέπονται σε ζωντανές, αναπνευστικές πολύπλοκες οντότητες. Οι επικριτές του ισολογισμού επισημαίνουν ότι είναι μόνο ένα στιγμιότυπο στο χρόνο και τα περισσότερα στοιχεία καταγράφονται στο κόστος και όχι στην αγοραία αξία. Αλλά παραμερίζοντας αυτά τα ζητήματα, ένα χρυσωρυχείο πληροφοριών μπορεί να αποκαλυφθεί στον ισολογισμό.

Ενώ οι σχετικές και οι απόλυτες υποχρεώσεις ποικίλλουν πολύ μεταξύ εταιρειών και βιομηχανιών, μπορούν να κάνουν ή να σπάσουν μια εταιρεία εξίσου εύκολα με την αναφορά χαμένων κερδών ή τον κακό τύπο. Ως έμπειρος ή νέος αναλυτής, οι υποχρεώσεις αφηγούνται μια βαθιά ιστορία για το πώς μια εταιρεία χρηματοδοτεί, σχεδιάζει και αποδίδει χρήματα που θα χρειαστεί να πληρώσει σε μελλοντική ημερομηνία. Πολλοί δείκτες αντλούνται από τα στοιχεία υποχρεώσεων για να εκτιμηθεί η υγεία μιας εταιρείας σε συγκεκριμένα χρονικά σημεία.

Ενώ οι πληρωτέοι λογαριασμοί και τα ομόλογα αποτελούν τη μερίδα του λέοντος της πλευράς του παθητικού του ισολογισμού, τα όχι και τόσο κοινά ή λιγότερο γνωστά στοιχεία θα πρέπει να αναθεωρηθούν σε βάθος. Για παράδειγμα, η εκτιμώμενη αξία των εγγυήσεων που πρέπει να καταβληθούν για μια αυτοκινητοβιομηχανία με ιστορικό κατασκευής αυτοκινήτων κακής ποιότητας θα μπορούσε σε μεγάλο βαθμό να υπερτιμηθεί ή να υποτιμηθεί. Οι διακοπείσες δραστηριότητες θα μπορούσαν να αποκαλύψουν μια νέα σειρά προϊόντων για την οποία η εταιρεία έχει στηρίξει τη φήμη της, η οποία δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες και μπορεί να προκαλέσει μεγάλες απώλειες στο δρόμο. Ο διάβολος είναι στις λεπτομέρειες και οι υποχρεώσεις μπορούν να αποκαλύψουν κρυμμένους πολύτιμους λίθους ή νάρκες. Χρειάζεται λίγος χρόνος για να τα ψάξουμε.