Πώς η παραγωγή του ΟΠΕΚ (και εκτός ΟΠΕΚ) επηρεάζει τις τιμές του πετρελαίου
Μαζούτ κατέχει εξέχουσα θέση στην παγκόσμια αγορά εμπορευμάτων επειδή το πετρέλαιο αλλαγές τιμών επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία. Έτσι, οι χώρες ή οι ομάδες που παράγουν αργό πετρέλαιο επηρεάζουν επίσης τις οικονομίες παγκοσμίως.
Οι τιμές του πετρελαίου εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από δύο παράγοντες: τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τα οικονομικά γεγονότα. Αυτές οι δύο μεταβλητές μπορούν να οδηγήσουν σε αλλαγές στη ζήτηση και τα επίπεδα προσφοράς πετρελαίου, γεγονός που οδηγεί στις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου από τη μια μέρα στην άλλη. Για παράδειγμα, το αραβικό λάδι του 1973 απαγόρευση, πόλεμος Ιράν-Ιράκ του 1980, πόλεμος κόλπου 1990, Ασιατική οικονομική κρίση του 1997, και το παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση από το 2007 έως το 2008 είναι μερικές από τις ιστορικές γεωπολιτικές εξελίξεις που έχουν επηρεάσει σημαντικά τις τιμές του πετρελαίου.
Βασικά Takeaways:
- Οι τιμές του πετρελαίου καθορίζονται από πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της προσφοράς και της ζήτησης.
- Τα κράτη μέλη του ΟΠΕΚ παράγουν περίπου το 40% του παγκόσμιου αργού πετρελαίου.
- Οι εξαγωγές πετρελαίου του ΟΠΕΚ αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% του συνόλου του πετρελαίου που διακινούνται διεθνώς.
- Ο ΟΠΕΚ (ειδικά η Σαουδική Αραβία) έχει το πάνω χέρι στον καθορισμό της κατεύθυνσης των τιμών του πετρελαίου, αλλά η Ρωσία έχει γίνει επίσης βασικός παίκτης.
- Τα στοιχεία είναι ασαφή ως προς το εάν οι χώρες εκτός ΟΠΕΚ έχουν επιρροή στον καθορισμό των τιμών του αργού πετρελαίου.
Κατανόηση του ΟΠΕΚ και των τιμών του πετρελαίου
Οργανισμός των χωρών εξαγωγής πετρελαίου (ΟΠΕΚ) είναι ένας οργανισμός που θέτει στόχους παραγωγής μεταξύ των μελών του για τη διαχείριση της παραγωγής πετρελαίου. Τα κράτη μέλη του ΟΠΕΚ παράγουν περίπου το 40% του παγκόσμιου αργού πετρελαίου. Επιπλέον, οι εξαγωγές πετρελαίου του ΟΠΕΚ αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% του συνόλου του πετρελαίου που διακινούνται διεθνώς, σύμφωνα με τη Διοίκηση Ενεργειακών Πληροφοριών των Ηνωμένων Πολιτειών.
Λόγω αυτού του μεριδίου αγοράς, οι ενέργειες του ΟΠΕΚ έχουν τεράστια επιρροή στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου. Συγκεκριμένα, ο μεγαλύτερος παραγωγός αργού πετρελαίου του ΟΠΕΚ, η Σαουδική Αραβία, έχει τη συχνότερη επίδραση στις τιμές του πετρελαίου. Ιστορικά, οι τιμές του αργού πετρελαίου έχουν αυξηθεί σε περιόδους όπου οι στόχοι παραγωγής του ΟΠΕΚ μειώνονται.
Ο αντίκτυπος του OPEC και του OPEC+ στις τιμές του πετρελαίου
Οι χώρες που συμμετέχουν στην παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου είναι είτε μέλη του ΟΠΕΚ, του ΟΠΕΚ+, είτε τρίτων χωρών. Ο ΟΠΕΚ έχει 13 μέλη: Αλγερία, Αγκόλα, Κονγκό, Ισημερινή Γουινέα, Γκαμπόν, Ιράν, Ιράκ, Κουβέιτ, Λιβύη, Νιγηρία, Σαουδική Αραβία, Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και Βενεζουέλα.
Δέκα χώρες εκτός ΟΠΕΚ προσχώρησαν στον ΟΠΕΚ για να σχηματίσουν τον ΟΠΕΚ+ στα τέλη του 2016 για να έχουν περισσότερο έλεγχο στην παγκόσμια αγορά αργού πετρελαίου. Οι χώρες αυτές ήταν: Αζερμπαϊτζάν, Μπαχρέιν, Μπρουνέι, Καζακστάν, Μαλαισία, Μεξικό, Ομάν, Ρωσία, Νότιο Σουδάν και Σουδάν. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ο OPEC+ έχει ένα επίπεδο επιρροής στην παγκόσμια οικονομία που είναι ακόμη μεγαλύτερο από αυτό του OPEC.
Ανταποκρινόμενοι στις ιδιαίτερα δυναμικές οικονομικές και γεωπολιτικές εξελίξεις, αυτές οι ομάδες κάνουν αλλαγές στις ικανότητες παραγωγής πετρελαίου, οι οποίες επηρεάζουν τα επίπεδα προσφοράς πετρελαίου και έχουν ως αποτέλεσμα την τιμή του πετρελαίου αστάθεια.
Ο έλεγχος της αγοράς από τον ΟΠΕΚ
Οι εξαγωγές πετρελαίου του ΟΠΕΚ αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% του συνόλου του πετρελαίου που διακινούνται παγκοσμίως. Ο Οργανισμός Πληροφοριών Ενέργειας αναφέρει επίσης ότι περισσότερο από το 80% του αποδεδειγμένου αργού πετρελαίου στον κόσμο αποθέματα πετρελαίου βρίσκονται εντός των ορίων των χωρών του ΟΠΕΚ. Από αυτά, περίπου τα δύο τρίτα βρίσκονται στην περιοχή της Μέσης Ανατολής το 2018.
Επιπλέον, όλα τα κράτη μέλη του ΟΠΕΚ βελτιώνουν συνεχώς την τεχνολογία και βελτιώνουν εξερευνήσεις που οδηγούν σε περαιτέρω ενίσχυση της ικανότητας παραγωγής πετρελαίου σε μειωμένη λειτουργία δικαστικά έξοδα.
Σαουδική Αραβία
Μέσα στον όμιλο ΟΠΕΚ, η Σαουδική Αραβία είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός αργού πετρελαίου στον κόσμο και παραμένει το πιο κυρίαρχο μέλος του ΟΠΕΚ. Είναι επίσης ο κορυφαίος εξαγωγέας αργού πετρελαίου παγκοσμίως. Κάθε φορά που υπάρχει περικοπή στην παραγωγή πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας, υπάρχει απότομη αύξηση των τιμών του πετρελαίου και η αύξηση της παραγωγής πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας διεγείρει μια πτώση των τιμών του πετρελαίου.
Από το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου του 1973, η Σαουδική Αραβία κατόρθωσε να κάνει τις λήψεις όσον αφορά τις τιμές του πετρελαίου, ελέγχοντας την προσφορά. Όλες οι σημαντικές διακυμάνσεις της τιμής του πετρελαίου στην πρόσφατη ιστορία μπορούν να αποδοθούν σε μεταβαλλόμενα επίπεδα παραγωγής στη Σαουδική Αραβία, μαζί με άλλες χώρες του ΟΠΕΚ.
| Οι 15 μεγαλύτεροι εξαγωγείς πετρελαίου και οι 15 μεγαλύτεροι παραγωγοί πετρελαίου στον κόσμο για το 2019 | |||
|---|---|---|---|
| 15 μεγαλύτεροι εξαγωγείς πετρελαίου (2019) | |||
| Χώρα | Δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ | % του παγκόσμιου συνόλου | OPEC/Non-OPEC/OPEC+ |
| Σαουδική Αραβία | 133.6 | 13.3% | ΟΠΕΚ |
| Ρωσία | 121.4 | 12.1% | ΟΠΕΚ+ |
| Ιράκ | 83.3 | 8.3% | ΟΠΕΚ |
| Καναδάς | 68.1 | 6.8% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| ΗΑΕ | 66.1 | 6.6% | ΟΠΕΚ |
| Ηνωμένες Πολιτείες | 65.3 | 6.5% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Κουβέιτ | 42 | 4.2% | ΟΠΕΚ |
| Νιγηρία | 41 | 4.1% | ΟΠΕΚ |
| Καζακστάν | 33.6 | 3.3% | ΟΠΕΚ+ |
| Αγκόλα | 32.3 | 3.2% | ΟΠΕΚ |
| Νορβηγία | 28.8 | 2.9% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Λιβύη | 24.8 | 2.4% | ΟΠΕΚ |
| Βραζιλία | 24 | 2.4% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Ηνωμένο Βασίλειο | 23.7 | 2.4% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Μεξικό | 22.6 | 2.3% | ΟΠΕΚ+ |
| Κορυφαίοι 15 παραγωγοί πετρελαίου (2019) | Εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα | % του παγκόσμιου συνόλου | OPEC/Non-OPEC/OPEC+ |
| Ηνωμένες Πολιτείες | 19.5 | 19% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Σαουδική Αραβία | 11.6 | 12% | ΟΠΕΚ |
| Ρωσία | 11.5 | 11% | ΟΠΕΚ+ |
| Καναδάς | 5.5 | 5% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Κίνα | 4.9 | 5% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Ιράκ | 4.8 | 5% | ΟΠΕΚ |
| ΗΑΕ | 4.1 | 4% | ΟΠΕΚ |
| Βραζιλία | 3.7 | 4% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Ιράν | 3.2 | 3% | ΟΠΕΚ |
| Κουβέιτ | 3.0 | 3% | ΟΠΕΚ |
| Νιγηρία | 2.02 | 2% | ΟΠΕΚ |
| Κατάρ | 2.0 | 2% | Εκτός ΟΠΕΚ |
| Καζακστάν | 2.0 | 2% | ΟΠΕΚ+ |
| Μεξικό | 1.9 | 2% | ΟΠΕΚ+ |
| Νορβηγία | 1.8 | 2% | Εκτός ΟΠΕΚ |
Πηγή: Worlds Top Exports(Εξαγωγείς) και Διοίκηση Πληροφοριών Ενέργειας των ΗΠΑ (Παραγωγοί)
ΟΠΕΚ+
Ο ΟΠΕΚ+ ελέγχει πάνω από το 50% των παγκόσμιων προμηθειών πετρελαίου, σύμφωνα με τον Tamas Varga, ανώτερο αναλυτή της PVM Oil Associates και τον οποίο παραθέτει το CNBC.Ο ΟΠΕΚ+ παραμένει σημαντικός λόγω τριών βασικών παραγόντων:
- Απουσία εναλλακτικών πηγών ισοδύναμων με τη δεσπόζουσα θέση της.
- Η έλλειψη οικονομικά εφικτών εναλλακτικών λύσεων για το αργό πετρέλαιο στην ενεργειακός τομέας.
- Το συγκριτικά χαμηλού κόστους πλεονέκτημα τιμής έναντι του σχετικά υψηλού κόστους παραγωγής εκτός ΟΠΕΚ.
Εν ολίγοις, ο ΟΠΕΚ+ έχει την οικονομική ικανότητα να διαταράξει ή να ενισχύσει την προσφορά πετρελαίου σε σημαντικά επίπεδα ανά πάσα στιγμή, επηρεάζοντας σοβαρά τις τιμές του πετρελαίου. Για παράδειγμα, το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου του 1973 από τον ΟΠΕΚ είδε τις τιμές να τετραπλασιάστηκαν από 3 $ σε 12 $ ανά βαρέλι και, περισσότερο πρόσφατα, η ξαφνική αύξηση της παραγωγής από τη Σαουδική Αραβία τον Μάρτιο του 2020 οδήγησε σε απότομη πτώση της τιμής του πετρελαίου.
100 εκατομμύρια
Ο εκτιμώμενος αριθμός βαρελιών πετρελαίου που καταναλώνονται σε όλο τον κόσμο καθημερινά το 2019.
Ο αντίκτυπος της παραγωγής εκτός ΟΠΕΚ στις τιμές του πετρελαίου
Οι παραγωγοί πετρελαίου εκτός ΟΠΕΚ είναι χώρες παραγωγής αργού πετρελαίου εκτός του ομίλου ΟΠΕΚ και παραγωγοί σχιστολιθικού πετρελαίου. Είναι ενδιαφέρον ότι μερικές από τις κορυφαίες χώρες παραγωγής πετρελαίου είναι χώρες εκτός ΟΠΕΚ. Αυτό περιλαμβάνει τις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, που είναι η νούμερο ένα παραγωγός, τον Καναδά και την Κίνα.
Οι περισσότερες χώρες εκτός ΟΠΕΚ έχουν υψηλά επίπεδα κατανάλωσης και, ως εκ τούτου, περιορισμένη ικανότητα εξαγωγής. Πολλοί είναι καθαροί εισαγωγείς πετρελαίου παρά τους υψηλούς παραγωγούς, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν ελάχιστη επιρροή στις τιμές του πετρελαίου. Ωστόσο, με την ανακάλυψη σχιστολιθικού πετρελαίου και σχιστολιθικού αερίου, οι παραγωγοί πετρελαίου εκτός ΟΠΕΚ, ιδιαίτερα οι Ηνωμένες Πολιτείες, απολαμβάνουν αυξημένη παραγωγή και μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς τον τελευταίο καιρό. Ενώ αυτό έχει αλλάξει το είδος του παιχνιδιού, η τεχνολογία σχιστολιθικού πετρελαίου απαιτεί σημαντικές εκ των προτέρων επενδύσεις, οι οποίες λειτουργούν αποτρεπτικά για τους παραγωγούς σχιστολιθικού πετρελαίου.
Μέχρι στιγμής, η κριτική επιτροπή δεν γνωρίζει εάν οι παραγωγοί εκτός ΟΠΕΚ μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην τιμή του αργού πετρελαίου. Τα υψηλά επίπεδα παραγωγής από μέλη του ΟΠΕΚ από το 2002 έως το 2004 και το 2010 δεν οδήγησαν σε πτώση των τιμών και αντίθετα έφεραν υψηλότερες τιμές πετρελαίου. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στο γεγονός ότι τα μέλη του ΟΠΕΚ δεν είχαν επαρκές μερίδιο αγοράς για να επηρεάσουν την τιμή της αγοράς πετρελαίου. Ωστόσο, η υψηλή παραγωγή από το 2014 έως το 2015 προκάλεσε πτώση των τιμών. Οι ειδικοί της αγοράς διατύπωσαν την άποψη ότι η πτώση των τιμών οφειλόταν πιθανώς στην αύξηση της προσφοράς από τους παραγωγούς του ΟΠΕΚ για να αντιμετωπίσει την απειλή που απειλούν την ηγεμονία τους από παραγωγούς εκτός ΟΠΕΚ.
Χώρες ΟΠΕΚ και Μη ΟΠΕΚ vs. Οι δυνάμεις της αγοράς
Οι τιμές του πετρελαίου επηρεάζονται επίσης από τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τα οικονομικά συμφέροντα. Επιπροσθέτως, "μαύρος κύκνος«γεγονότα ή απροσδόκητα γεγονότα επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό το παράδειγμα προσφοράς/ζήτησης.
Ένα τέτοιο γεγονός συνέβη τον Ιανουάριο του 2020 όταν η παγκόσμια οικονομία χτυπήθηκε από την πανδημία. Η κατακόρυφη παγκόσμια ζήτηση για πετρέλαιο οδήγησε σε διάσπαση του OPEC+, συγκεκριμένα μεταξύ της Σαουδικής Αραβίας και της Ρωσίας, των δύο μεγαλύτερων εξαγωγέων πετρελαίου. Σε απάντηση, η Σαουδική Αραβία αύξησε την παραγωγή. Αυτή η απροκάλυπτη προσπάθεια κατάκτησης μεριδίου αγοράς οδήγησε σε απότομη πτώση που είδε την τιμή του West Texas Intermediate (WTI) παράβαση 20 $/βαρέλι.
Μια «έκτακτη» συνάντηση μεταξύ ΟΠΕΚ και εκτός ΟΠΕΚ (διαβάστε: Σαουδική Αραβία και Ρωσία) οδήγησε σε συμφωνία μείωσης της παραγωγής κατά περίπου 10 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (Β/Δ). Σε ό, τι ήταν ένα κλασικό εμπόριο αγοράς-φήμης-πώλησης-του-γεγονότος, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν και στη συνέχεια ενισχύθηκαν καθώς η αγορά δεν ήταν εντυπωσιασμένος από την παγκόσμια μείωση της προσφοράς κατά 10 εκατομμύρια B/D ενώ η παγκόσμια ζήτηση προβλέπεται να μειωθεί κατά 30 εκατομμύρια Β/Δ
Ειδικές εκτιμήσεις
Η δυναμική της οικονομίας του πετρελαίου είναι πολύπλοκη και οι τιμές του πετρελαίου εξαρτώνται περισσότερο από τους κανόνες της ζήτησης και της προσφοράς, αν και στο πιο αρχικό επίπεδο, η αγορά είναι ο τελικός διαιτητής της τιμής του πετρελαίου.
Υπό κανονικές συνθήκες παγκόσμιας αγοράς, ο ΟΠΕΚ+ θα συνεχίσει να διατηρεί την κυριαρχία του στον καθορισμό των τιμών του πετρελαίου. Παρά τις προκλήσεις, όπως π.χ. fracking ανακάλυψη τεχνολογίας και πετρελαίου σε περιοχές εκτός ΟΠΕΚ, το μερίδιο του ΟΠΕΚ στην παγκόσμια αγορά επιτρέπει να χειριστεί τις ποσοστώσεις παραγωγής και να συνεχίσει να είναι κεντρικός παίκτης στην τιμή του πετρελαίου προσδιορισμός.